美股全線暴跌，讓子彈再飛一會兒

最近見證的歷史時刻有點多了，八月五號又來一次，多股市指數遭重創，日本、韓國、土耳其等市場觸發熔斷機制，波動指數上升；貴金屬跟隨下跌，美股開盤迎來暴擊，納指一度跌逾6%，標普500指數跌逾4%。

“七巨頭”股價暴跌，總市值蒸發1.3萬億美元，英偉達股價跌破100美元，日本銀行業市值蒸發850億美元，三菱日聯金融集團的股價下跌18%，瑞穗銀行下跌 20%，三井住友金融集團下跌近 16%，跌幅也創歷史新高。

之前還是預測美聯儲降息時間，看清現狀的各位華爾街大佬們，已經開始著手研究，美聯儲降息要降多少了，很顯然，此次美國股市的大震蕩，代表著大量資本對美股的態度，無比的恐慌和害怕。

他們都感覺美國經濟可能不是硬著陸，有可能是臉著陸，主要原因還是最近美國公布的非農數據不是很理想，非農數據是反映美國非農業人口就業狀況的數據指標，一般來說，看這個數據就能預測美國經濟什么樣子。

在這份數據里，前值是 17.9萬，這次直接發了個11.4萬，遠低于預期的17.5萬，失業率上升到了4.3%，為三年來最高水平。失業率最能體現一個國家經濟的真實情況。

大家都看著美國吹噓美國經濟怎么怎么好，美股天天飆升，結果這個數據一出來，大家不由得懷疑，好家伙，你這是在吹牛啊，非農數據就相當于是把“經濟衰退”四個大字刻在美聯儲的臉上了，美聯儲加息的操作，對于美國而言就是短期內遏制高通脹。

一旦加息的時間開始延長，對美國自身企業的傷害性很大，高利率勢必會帶來企業融資成本的上漲，百姓生活成本的上升，為了維持生活，美國普通人就必須要求漲薪，假設全球經濟大好，經濟高增長，企業高利潤，當然可以漲薪，問題是企業本身就因為加息導致成本上漲。

企業只能通過穩住薪資或者降薪來降低成本，要么就只能優化掉部分員工，或者通過海外設廠來尋求更廉價的人力成本，這些原因導致了美國非農數據不合格，進而又引發了資本對美股的恐慌，尤其是股神巴菲特都做出表率了。

上周末巴菲特突然減持蘋果，力度之大令人咂舌，從第一季度的持股7.89億股大幅度減持到了4億股，這個減持的幅度接近50%了，伯克希爾哈撒韋現在持有蘋果2.6%的股份，以周五收盤價格219美元計算，價值大約880億美元，蘋果手機最大的市場就是美國。

有接近一半的美國人使用蘋果手機，其他的則是三星和LG，2022年，蘋果向美國納稅64億美元，合400億人民幣，外加9萬員工，9萬就業崗位。

蘋果算是最能代表美國實體經濟的品牌了，巴菲特持股蘋果無可或非，突然大幅度減持，還是史無前例的減持，就意味著這事，不同尋常。

大約在2016年，巴菲特就開始建倉蘋果公司，2018年年末大約持倉10億股，重倉也是在2018年年末的時候完成的，這期間經歷遙遙領先的橫空出世，雖然蘋果股價有漲有跌，但是巴菲特一直沒有做出大幅度減倉的動作。

截至2024年5月，蘋果公司已成為巴菲特第一大持倉，占比約為41%，市值約為1354億美元，不過巴菲特曾經說過：蘋果的市值從8000多億美元增長到三萬多億美元，這使得他覺得繼續持有該股票的風險增加，巴老爺子在蘋果這一只股票上面就賺了整整四倍。

而根據巴菲特的投資歷史來看，他總能成功的抄底和逃頂，1970年，巴老爺子就逃頂美股，到了1972年布雷頓森林體系瓦解，美國經濟大蕭條開始。

現在又將股票換成大量的現金，只能證明美股到這個節點上，巴菲特不止預測到了美股大型科技股存在泡沫，尤其是英偉達和蘋果等公司股價還在不斷的創下新高，他已經準備去抄底下一個潛力股了。

巴老爺子的一番操作，也成功的激發了其它資本對美股的恐慌，美股、美債、美元和商品之間的關系，決定了美國經濟的未來，主要原因還是美元屬于世界貨幣，對于美國經濟而言這都是牽一發而動全身的敏感點。

簡而言之，美國商品給了美國發達的機會，軍事霸權讓美國維持了繁榮的景象，后面才有美國作為世界貨幣，美股連年上漲的可能，一環扣一環，美國就成了一個高利貸國家，投機倒把，薅羊毛。

金融投機的抓手就是美股、美債、美元，操縱美元指數上升，吸納全球資本去美國避險，接雷，買美股和美債，再操縱美元指數下跌，加杠桿放水，完成收割，在這里留一個預言，一旦美國開始明面的上的崩潰，它是不可能再重現往日輝煌的。

除非世界各地變為一片廢墟，給美國商品再次崛起的機會，為什么這么說？我們把時間調回一戰二戰，幾個歐洲國家打來打去，把維持制造業的工廠敗壞得差不多了，遠離戰火的美國反而成了資本最好的避險島，如果不是這兩場戰爭，根據美國的地緣屬性，它基本不可能發展起來，離歐亞大陸太遠了。

有了資本的投入，美國才有機會發展商品，發展制造業，所以美國商品當過世界第一的原因，不是因為自身實力過硬，是因為特殊的時代，特殊的環境，造就了美國。

有了強大的制造業，也就意味著有了強大的軍工業，就是軍事霸權，美國也明白，它無法通過商品持續影響世界，畢竟蘇聯解體之后還有俄羅斯，歐洲戰后被打爛的工廠，也能重新建立，必須讓美元和世界經濟捆綁，唯有如此才能繼續維系霸權地位。

那么問題又來了，美元作為一張紙價值體現在哪里？

一個國家的貨幣有沒有價值，不看它怎么宣傳，要看這個國家的制造業強不強，本國貨幣錨定本國商品，貨幣才有價值，而美國從這里就開始跑偏了，美聯儲獨立于美國之外，美國想要印鈔，需要從美聯儲購買國債，買多少國債，就能發多少美元。

那么美國誰說了算？這就相當于把國家主權交給資本手里，資本是什么樣子的，看看巴菲特，拿著大把的錢，哪里能賺錢往哪里投，權力成了金融資本賺錢的工具，倒逼著美國的制造業衰退了，更為嚴重的是，美債現在這么高，就意味著全世界的美元很多。

為什么美聯儲要加息，就是害怕美元劇烈貶值，美元貶值意味著美元的購買力下降，尤其是世界上有價值的貨幣除了美元以外，還有人民幣和歐元。

不選美元可以選擇其他的貨幣，這個道理大家都懂，為了穩住美元的匯率，美聯儲只能加息，一旦美元購買力下降，加上本身制造業的空心化，商品無法制造，放在美國國內就是通貨膨脹，美聯儲加息，美元回流，造成美元稀缺的假象，美元就不會貶值了。

也就意味著一旦降息，美元流向全世界，美元還會貶值，最近這幾年，由于各種原因，世界上生產的貨物實際是減少的，也就會導致，本輪美聯儲降息之后，美元能買的的貨物比以往加息降息操作后更少了，貨物少，貨幣多，貶值會更厲害，美國至今都還沒明白，誰賦予了美元價值。

不是加息，不是石油，更不是美國吹噓的科技股泡沫，是中國制造的商品在過去十幾年賦予了美元真正的價值，假如用美元不能買到商品，美元就是廢紙一張，這句話大家細品一下。

本輪美聯儲加息走到今日，已經是被迫加息了，它根本不敢貿然降息，美元要有去處才能降息，舉個例子，1990年前后，美元指數下行周期，大把的美元涌入東南亞，正好東南亞需要花錢搞建設，東南亞國家搞建設要么用居民的錢，要么用外資的錢，當時世界上最富有的地方就是歐美國家，找美國借錢就是最好的方式。

美聯儲放水，美元下行周期，美元處于貶值周期，資金充足，利息低，讓美元成為很多東南亞國家的首選，泰國就是這么玩的，正常一美元兌換二十泰銖，降息周期能兌換十五泰銖，反正就是借錢劃算，經過大約十年的周期，東南亞國家該借錢的都借錢了，也都養肥了，可以收割了。

怎么收割？讓目標國家允許資本自由流動。蒙代爾有一個不可能三角：一個國家不可能同時存在資本自由流動、固定匯率和貨幣主權

因為美元是世界貨幣，所以一個國家想要資本自由流動和貨幣主權，就只能犧牲匯率的穩定性，用匯率維持貨幣主權。

要是想要貨幣主權和匯率的穩定性，就不要想著資本能夠自由流動，需要用資本管制來達成這兩個目的。

想要資本自由流動和匯率的穩定，這個國家完全可以不使用貨幣，直接用美元就行了，跟著美聯儲的政策走。

泰國想要引進外資，就只能放開資本管制，那么這些資本到泰國就做一件事，擴大泡沫產業，就是一個美國人，拿著一百萬美元，換成兩千萬泰銖，在降息的時候，炒房子、股票、炒成四千萬泰銖，這個時候泡沫基本快破了，換成二百萬美元，回到美國就可以了。

換的人多了，泰國的外匯儲備就沒有了，固定匯率也崩盤了，之前借的美元，也沒有錢還了，美國再問泰國要錢，泰國就只能抵押優質資產了，因為匯率崩盤，泰銖劇烈貶值。

屬于泰國的核心優質資產，就被美國地板價買走了，買走以后，再降息，全世界又有美元花了，也就有新的小肥羊出現了，不過，如果世界經濟頂住美聯儲加息的高壓，讓它降息的時候，美元無處可去。

那么美聯儲降息，除了讓美元貶值，其它的毫無意義，最主要的是，很多國家沒有因為美元加息出現美元慌，反而一片祥和，你看俄羅斯，打了一場仗，經濟不降反增。

為什么？因為人家學聰明了，不用美元了，美元反正是用來買商品的，有商品不就行了，要什么廢紙？

這就給其他國家做了一個榜樣，原來還能這么玩，如果都不用美元了，美元加息降息就是自己玩自己了，現在很多國家對于貨幣互換，商品互換都很成熟了。

歐盟有歐元，本來就和美元是競爭關系，至于日韓，我們今年和日本會面有個場景很有意思，日本作為東道主，懸掛了“解衣”兩個字。

解衣推食的典故，說的是韓信原本投奔項羽，卻不受重視，后又得到劉邦重用，為劉邦立下汗馬功勞，當劉邦再次派韓信攻打項羽的時候，項羽一邊懊惱自己沒有重用韓信，一邊又害怕韓信對自己作戰風格了解，難以取勝，所以就派人找到韓信，想讓他背叛劉邦。

韓信知道項羽的打算，不為所動，反而拍案而起，說：

當年我跟隨項羽的時候，官位最高也沒超過郎中之職，不過是個拿著戟為他看守殿門的守衛罷了，說話從來沒有人聽，計策也不被采用，我空有一身本領，卻無法施展，所以我才棄楚投漢，漢王授我上將軍大印，給我配備數萬兵眾，還脫下自己的衣服給我穿，將自己的食物給我吃，在用兵打仗方面對我言聽計從，所以才有我韓信今天的成就。

你看漢王那么憐惜我、信任我，如果我背叛他實在為天理所不容，所以我雖死也不會變心，你還是告訴項王收回他的美意吧。

這是解衣推食的典故，結合日本最近的操作，7月31日，日本央行進一步宣布加息0.15%，美元兌日元繼續應聲下跌，當天跌破了150，對美股來說：短期日元升值，套息交易撤退帶來的影響很顯著，會導致美股下跌，不過日元加息，長期是利好日本經濟。

看樣子真到了生死關頭，忠誠的小弟，也就不再忠誠了。