中國民生銀行首席經濟學家兼研究院院長 溫彬

為實現金融高質量發展，黨的二十屆三中全會提出“深化金融體制改革”，其中任務之一即完善金融機構定位和治理，健全服務實體經濟的激勵約束機制。

在此方向下，預計監管部門會將銀行業金融機構服務實體經濟的情況納入評價，及時糾正各機構偏離定位和盲目擴張問題，著力打造高質效的金融機構服務體系，實現定位準確、分工協作和功能協調。在此過程中，中小銀行的經營分化進程將進一步提速，需在強化行業整合、夯實發展基礎的前提下，尋求差異化和特色化發展，不盲目求大求全，走出“小而美、中而美”發展路徑。

中小銀行數量占比高，踐行普惠金融作用突出

中小銀行是我國金融系統的重要組成部分，對于完善我國金融體系結構、擴大金融服務覆蓋范圍、提升金融服務層次、促進金融市場競爭和提高資金配置效率等意義重大。長期以來，在服務地方經濟、踐行普惠金融、助力鄉村振興等方面發揮著重要作用。

截至2024年二季度末，在我國4000多家的銀行業金融機構中，中小銀行（包括城商行、農商行、農信社、村鎮銀行）為3830家，占比為96%左右；總資產達115萬億元，在銀行業總資產中占比28%；貸款余額為62萬億元，約80%投向了小微企業和“三農”領域，服務實體經濟質效不斷提升。

中小銀行發展挑戰增多，經營風險逐步顯露

盈利能力較弱，“馬太效應”明顯。中小銀行盈利能力整體偏弱，利潤來源中凈息差占比較高，近年來凈息差的持續下行對其沖擊更大，部分中小銀行已處于虧損狀態。截至2024年二季度末，城商行、農商行的資產利潤率分別為0.63%和0.65%，顯著低于0.75%的行業平均水平。同時，中小銀行內部“馬太效應”明顯。北京銀行、寧波銀行等已成為我國系統重要性銀行，而個別地方的農商行、村鎮銀行風險事件不斷，高風險金融機構在區域上相對集中。

資產質量承壓，農村金融機構風險較突出。截至2024年二季度末，城商行、農商行不良貸款率分別為1.77%、3.14%，顯著高于商業銀行整體不良率（1.56%）。《中國金融穩定報告（2023）》顯示，參評的4364家銀行業金融機構中，高風險機構共337家，均為中小銀行，包括14家城商行、191家農村金融機構和132家村鎮銀行，總資產合計為6.63萬億元。從機構類型上看，農村金融機構中高風險機構數量最多且在同類機構中占比最高。

資本補充受限，資本充足率偏低。由于對外募集股本的“輸血”能力薄弱、凈息差收窄，使留存利潤補充資本的“造血”壓力顯現，中小銀行資本充足率整體低于大中型銀行。截至2024年二季度末，商業銀行整體資本充足率為15.53%，但城商行、農商行的資本充足率分別僅為12.71%、13.08%，低于國有行（18.31%）和股份行（13.61%）。隨著監管部門持續防范化解金融風險，資管新規、金融資產分類規則等日趨嚴格，中小銀行面臨表外業務回表、資產風險權重上升等壓力，進一步加速了中小銀行的資本消耗。

公司治理問題較多，嚴重掣肘可持續發展。我國中小銀行股東資質相對較差，股權結構較為分散，大股東和內部人控制問題突出，“三會一層”運行機制不暢，缺乏有效制衡。同時，由于經營限于本區域，地方政府不當干預時有發生。在業務空間受多方擠壓，資產負債表脆弱性增強的情況下，中小銀行信息透明度偏低，外部約束不充分，由公司治理問題帶來的風險尤為突出。

未來中小銀行高質量發展路徑思考

推進中小銀行兼并重組，重點落實“單一法人銀行模式”經營。“全力推進中小金融機構改革化險”是金融監管總局2024年的重點任務目標之一。這既有利于提升金融供給質量，又有利于防范化解金融風險。進入2024年以來，中小銀行加速出清，截至二季度末已至少發生34起中小銀行并購事件，兼并重組、抱團取暖成為現實選擇。

但考慮到抱團取暖容易形成的“形似而神不似”問題，以及無形中增加的多重代理成本，未來“單一法人銀行模式”將是最優的法人治理結構，也更有利于中小銀行的風險化解。

從規模至上轉向質量優先，逐步構建資本集約式的經營管理機制。過去一段時間，一些中小銀行機構盲目追求規模擴張，偏離了服務實體經濟的初心，也使資本約束日益凸顯。未來，一是保持合理資產增速。堅持穩字當頭，不超出自身能力和自身資源稟賦，不盲目追求過快的速度、過大的規模、過于復雜的業務，優化資本評估，實施差異化風險定價，實現收入對風險資產的動態覆蓋，形成可持續的內生性資本補充平衡機制，提高風險抵御能力。二是調整優化資產結構。主動降低高風險資產占比，如房地產貸款、地方政府融資平臺業務等，向資本占用低且回報高的業務領域傾斜，提高資產質量和收益，保持合理利潤水平。三是強化輕資本經營理念。積極拓展中間業務，提高非息收入占比，提升單位資本有效產出水平，加快轉變依靠規模和高利差驅動的傳統模式。

找準市場定位、打造細分領域競爭優勢，走差異化、特色化發展之路。中小銀行要圍繞區域經濟發展特點，將有限的資源投入到本地特色產業、特色客戶群業務上，打造細分領域競爭優勢。通過“向下、向小、向信用”的定位，利用其決策鏈條短、軟信息豐富的特點，避免完全同質共振、注重揚長避短，形成自身差異化核心競爭力。

客戶層面，要聚焦主責主業，重點服務本地，服務小微企業、“三農”、社區金融領域。養老服務、新市民金融及財富管理服務等，均可積極探索嘗試。

產業層面，關注傳統產業升級改造、科技創新、低碳轉型、普惠小微、鄉村振興等國家戰略重點和經濟薄弱環節。同時，在支持地方經濟增長中更好把握數字化、網絡化、智能化融合發展的契機，做好金融“五篇大文章”。

區域層面，根據當地經濟金融總量、變化趨勢、金融需求情況來優化布局，聚焦城市群都市圈建設中蘊含的新型城鎮化、交通互聯等發展需求。

完善公司治理、加強行為監管，為高質量發展保駕護航。完善公司治理改革，強化對主要股東的行為監管，不斷提升公司治理效能，既是中小銀行自身穩健可持續發展的內在需要，也是防范化解金融風險的必然要求。一是強化黨的領導，建立健全重大決策的制度和程序，實現規范化運行。二是加強中小銀行信息披露。提高公司治理信息透明度，針對大額資金、關聯交易及高頻交易等行為建立定期公示制度，更好發揮輿論和金融監管作用。三是加強“三會一層”建設，對地方政府干預地方中小金融機構經營進行重點防范并建立監督機制。加強對董事、高管和關鍵崗位人員的行為監管，嚴防大股東操縱、凌駕于中小金融機構之上，提高內部監督有效性。四是形成合理的股權結構，構建有制衡機制的公司治理架構，重視股權穿透管理。

作者系中國民生銀行首席經濟學家兼研究院院長