內容提要

合約銷售：百強房企10月業績同比增長7.1%

企業拿地：10月投資未能延續回暖之勢，投資金額同環比均下滑

企業融資：單月規模再創年內新低，僅有7家央企境內發債

組織動態：萬科持續“瘦身”組織架構，美的置業集團董事會調整

01

合約銷售：百強房企10月業績同比增長7.1%

核心觀點

1、2024年10月，TOP100房企實現銷售操盤金額4354.9億元，環比增長73%，業績規模達到年內次高。同比增長7.1%，年內首次實現單月業績同比正增長。累計業績來看，1-10月百強房企實現銷售操盤金額30693.1億元，同比降低32.7%，降幅較9月收窄3.9個百分點。

2、2024年10月，百強房企銷售門檻較去年同期進一步降低，各梯隊門檻值仍在近年來最低水平，但本月降幅略有收窄。其中，TOP10房企銷售操盤金額門檻同比降低46.1%至749.2億元。TOP30和TOP50房企門檻也分別同比降低37.4%和37.5%至205億元和128.1億元。TOP100房企的銷售操盤金額門檻則降低34.9%至56.9億元。

3、從企業表現來看，2024年10月有超八成百強房企實現單月業績環比提升，其中65家房企環比增幅超過30%。同時，實現單月業績同比增長的百強房企數量也超過半數。具體來看，10月保利發展、中海地產、華潤置地、招商蛇口、建發房產、華發股份、越秀地產、保利置業等央國企實現單月業績同環比雙增長。其中，如保利置業得益于上海、廣州、武漢、南寧等城市的項目熱銷，10月單月實現業績85億元，同環比增幅均超150%。

02

企業拿地：10月投資未能延續回暖之勢，投資金額同環比均下滑

核心觀點

1、10月企業投資依舊保持謹慎之勢，拿地金額TOP100中不足兩成企業單月有新增土儲入賬。重點監測企業投拓未能延續9月止跌回穩走勢。30家企業單月投資金額為320億元，環比下降25%，同比下降74%，降幅比9月份擴大27個百分點。拿地面積137萬平方米，環比下降30%，同比下降74%。受到上海、廣州、杭州等一線城市及核心二線城市土拍影響，10月拿地樓板價達到27710元/平方米，較9月份提升32%。

2、10月僅央國企在拿地，拿地金額超過50億僅三家。其中，僅保利發展、華潤置地、綠城中國三家企業單月拿地超過50億元，拿地集中在上海、廣州、杭州等核心城市的核心板塊。值得注意的是，1-10月銷售百強（全口徑）中近五成房企2024年以來投資處于暫停態勢。此外，前十月已拿地的企業中，有近58%的企業投資額同比下降，華潤、招商、中海等仍在拿地的頭部央企同比跌幅均在50%以上。

3、房企投資繼續保持謹慎態度。10月土地市場延續了整體清冷的態勢，僅個別城市成交溢價率突出，冷熱分化的趨勢延續、且顆粒度逐漸細化。即使目前樓市政策持續寬松，但積極效果集中體現于核心城市的市區、城市中心的優質項目，對非核心城市、或核心城市的郊區項目，帶動效果仍不明顯。因此非熱點區域地塊對于房企的吸引力持續下降，最終大概率底價成交。從企業視角來看，在資金相對緊張的當下，拿地的主力依然是央國企和城投，民企競拍積極性仍相對較低。

03

企業融資：單月規模再創年內新低，僅有7家央企境內發債

核心觀點

1、融資總量：2024年10月65家典型房企的融資總量為231.92億元，環比減少50.4%，同比增加1.9%，單月融資規模再創年內新低。從全年的累計數據來看，65家典型房企的累計融資總量為3872.29億元，同比減少24.9%。在融資結構方面，本月房企境內債權融資221億元，環比減少47.5%，同比增加24.7%；另有融創進行了增發配股獲得了12億港元，沒有企業進行境外債權融資或資產證券化融資。

2、融資成本：2024年1-10月65家典型房企新增債券類融資成本2.95%，較2023年全年下降0.65個百分點，其中境外債券融資成本4.18%，較2023年全年降低3.86個百分點，境內債券融資成本2.92%，較2023年全年降低0.56個百分點。單月來看，10月房企融資成本為2.54%，環比降低了0.23pct，同比降低1.3pct。本月僅有保利發展、華潤置地、招商蛇口等7家央企在境內發債，因此境內融資成本繼續走低。

3、企業表現：本月融資總量最大的企業仍然是萬科，企業在本月共獲得了95.8億元的銀行貸款。從企業梯隊來看，2024年1-10月TOP10房企的平均融資額為224.85億元，是所有梯隊中最多的，同時該梯隊也是唯一一個融資規模同比增長的梯隊。從融資成本來看，TOP51+梯隊的房企融資成本最低，為2.6%，較2023年全年融資成本降低了1.64pct，降幅最大，同時比融資成本最高的TOP11-30的房企低0.64pct。

04

組織動態：萬科持續“瘦身”組織架構，美的置業集團董事會調整

核心觀點：

2024年10月，70家重點監測房企重大人事變動及組織調整如下：

1、組織變動方面，10月11日，萬科集團內部宣布對地產組織架構進行重大調整，將原來的七大區域公司縮減為五個，東北、西北區域并入總公司實行集約管理。同時，開發經營本部下沉至業務前線，直接負責產品管理和重大項目操盤。華東、南方、北京、西南、華中區域本部精簡職能，成為開發經營派駐的“前方指揮部”。上海、廣佛等產能大的公司由開發經營本部直接管理，以加強資源盤活、經營提效等管控。此外，開發經營本部新設辦公事業部，專注辦公資產提效，聚焦購物中心、社區商業、歷史文化街區開發，一線項目整合為七大地區公司。

今年以來，萬科頻繁調整組織架構，包括南方區域、上海區域及北京區域的城市公司重組。這些調整旨在順應市場環境變化，匹配業務發展需求，促進資源整合、人才調配，提升管理效率。總的來看，萬科的組織變動是其戰略調整的一部分，旨在優化資源配置，提升競爭力。

2、人事變動方面，10月23日，美的置業宣布剝離房地產開發業務，并公布了一系列人事變動。董事會成員由4名減至3名，取消副董事長職位，委任凌艷為非執行董事，王全輝辭任執行董事，轉投集團業務經營。郝恒樂任主席兼執行董事，王大在任執行董事兼總裁，林戈任執行董事兼副總裁，分別負責董事會治理、公司經營管理及財務稅務等領域。

此外，根據董事會決議，免去郝恒樂董事長、法定代表人和總經理職務，選舉劉雋為董事長、法定代表人及總經理，任期3年；免去趙軍副董事長職務。此次調整旨在優化企業管理結構，符合上市公司規范。美的置業的人事變動和業務重組體現了企業戰略轉型的決心，有助于提升運營效率，實現長期發展。（來源：克而瑞研究中心）