預告：國新辦明天上午舉行新聞發布會，介紹大力推動中長期資金入市，促進資本市場高質量發展有關情況。

接下來的這個點評是重點：7年來(數據只有7年)國新辦新聞發布會第二次 9點開發布會！！第一次 2024年9月24日，開啟牛市第一波！第二次就是明天。

炒股都炒出幻覺了，一只老母豬飛過，都能YY成林志玲，也沒毛病，老母豬說瞧不起誰呢，俺不能叫志玲嗎？朱志玲。

這個中長期資金入市的介紹會，我覺得是非常好的，包括今年國新辦多次找國務院部委開會，介紹具體的措施，這些都是在加強市場預期管理和溝通。

中長期資金指的是商業保險資金、社保基金、企業年金等，上頭要引導和推動其入市，這在很長期來看是利好，有助于降低A股波動率，但短期說是牛市第二波，就是騎車放屁——愣充大摩托。

還有幾個交易日就要過年了，沒什么突發事件交易會越來越清淡，最大可能的突發事件就是特朗普的嘴炮。

從就職第一天來看，對于歐盟和中國這種重磅經濟體的關稅措施，顯然其團隊還沒有擬定最后的方案，小弟們剛上任屁股也都還沒坐熱，所以現在就是靠嘴喊，15%啦，買不買，要不要，不要馬上提價到20%啦，跟街頭賣菜的沒區別。

對嘴炮最好的處理方式就是不要交易嘴炮，等到具體文件出來時，再評估市場的計價預期。

比如現在對中國的關稅，市場對具體比例預期一直不明，但基本確定是會加的，所以中國相關的風險資產走勢都十分猶豫，靴子未落地，隱含波動率一直降不下來。

另一邊，國內下一個關注點就是兩會了，從當前地方的兩會能夠有不少信息量。

目前，全國31個省市均已召開地方兩會并公布2025年全年增長目標，大多將GDP同比增長目標定于5%-5.5%，加權平均值為5.3%，略低于2024年的5.4%。

每年地方上公布的目標都是要高于中央給定的數字的，所以25年的GDP目標很可能低于24年。

通脹方面，絕大部分省份對CPI目標均較2024年的3%下調至2%，今年全國兩會公布的CPI目標會調低，24年是3%。

但24年實際上全年只有0.2%，所以從地方政府的角度，今年對于物價恢復性上漲，沒有太大的信心。

內需方面，各地固定資產投資和社零增速的加權平均目標分別從去年的5.9%/6.3%下調至5.6%/5.3%，其中固投增速加權平均目標略高于社零、下調幅度亦低于社零。

從地方政府的角度看，25年經濟的最大抓手還是投資。

出口方面，考慮到美國總統特朗普上任后外貿政策可能面臨較大不確定性，沿海外貿大省的進出口增長目標均相對保守。

出口這塊我之前聊過了，不會太好不會太差，原因是上有貿易戰，下有全球貿易的恢復。

產業政策方面，各省市在政府工作報告的重點工作內容中提及重點支持低空經濟、數字經濟、未來產業和“人工智能+”等領域。城中村改造方面，特大超大城市及其所在省份如上海、浙江、四川和重慶等今年城中村改造計劃有所提速。

就低空經濟、人工智能這幾個高端局，全國能說玩得起來的省份不會超過5個，很多省份就純靠發紅頭文件來搞低空，但A股還就是吃這套，發文件就能嗨。

我們已經可以勾勒出兩會的概貌了：5%左右的GDP目標，2%左右的CPI目標，左手強調固定資產投資，右手強調新質生產力。出口和消費則管不了太多。

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