近日，寧銀消費金融公司正式在全國銀行間債券市場推出了其2024年度的首期金融債券。在此之前，尚誠消費金融公司已順利完成一筆總額為15億元、期限為3年的金融債券發行，這標志著尚誠消費金融自成立以來首次涉足金融債市場。

步入2024年尾聲，消費金融領域的融資活動頗為頻繁，眾多消費金融公司紛紛借助資產支持證券（ABS）和金融債券等金融工具，旨在優化自身的資金配置并削減融資成本。那么，在即將揮別2024之際，消費金融公司的融資趨勢究竟呈現出何種面貌呢？

今年消費金融債

發行規模超500億元

2023年，消費金融債發行“開閘”后，持牌消費金融公司通過發行金融債券“補血”的速度明顯加快。《金融時報》記者梳理中國貨幣網披露的公告發現，截至12月20日，消費金融公司今年累計金融債發行規模已達519億元，發行規模和發單量均創下歷史新高。

記者觀察到，今年以來，杭銀消費金融公司、招聯消費金融公司、興業消費金融公司、中銀消費金融公司等7家消費金融公司發行了多期金融債。其中，招聯消費金融公司累計募集金額最高且發行金融債次數最多，共6筆，累計金額達114億元。

除了上述發行了多期金融債的消費金融公司，今年還有蘇銀凱基消費金融公司、海爾消費金融公司、寧銀消費金融公司、尚誠消費金融公司4家消費金融公司發行了一期金融債。

此外，ABS也成為廣受持牌消費金融機構青睞的融資方式。

根據中國貨幣網披露的數據，2024年以來，中原消費金融公司、馬上消費金融公司、海爾消費金融公司、南銀法巴消費金融公司、杭銀消費金融公司、長銀五八消費金融公司、寧銀消費金融公司等7家機構共計發行了14期ABS，合計發行規模超過200億元。其中，年內ABS發行規模最大的是中原消費金融公司，已發行4期ABS，合計發行規模64.68億元。

融資成本逐步下降

今年3月發布的《消費金融公司管理辦法》提出，要適當拓寬融資渠道；今年5月，國家金融監督管理總局非銀機構監管司撰文提出，支持消費金融公司走符合自身資源稟賦的特色化可持續發展道路，有效降低各項經營成本，持續壓降貸款利費水平，為推動形成強大國內市場貢獻力量。

在采訪中，中原消費金融公司相關負責人向《金融時報》記者表示，目前，公司構建了同業拆借、ABS、金融債券、銀登中心信貸流轉等多種融資渠道。隨著ABS產品的連續發行，融資成本呈現逐步下降的趨勢。

據《金融時報》記者觀察，今年，消費金融公司ABS融資的票面利率處于較低水平，均在3%以下，且多家消費金融機構發行ABS的利率的確呈現下降趨勢，顯示出消費金融市場融資成本的持續下降。

以發行個人消費貸款優先A檔資產支持證券為例，中原消費金融公司從年初至今的四期ABS產品票面利率分別為2.50%、2.30%、2.05%和2.04%；馬上消費金融公司共發行兩期ABS產品，票面利率分別為2.45%、2.2%；海爾消費金融公司從年初至今發行3期ABS產品，票面利率分別是2.28%、2.17%、2.07%。由此可見，大部分消費金融公司發行ABS的利率逐步下降。

除了ABS，消費金融公司發行金融債的利率大體也呈現下降趨勢。

招聯消費金融公司年內累計成功發行6期共114億元金融債，利率從年初的2.55%逐步降低到1.99%，其中，第6期金融債1.99%的發行價格創消金公司最低發行利率紀錄；興業消費金融公司發行5單、合計100億元的3年期金融債，發行利率在2.20%至2.5%；中郵消費金融公司兩次發行金融債的利率分別為2.17%和2.10%，也維持在行業較低水平。

在業內專家看來，消費金融公司融資利率數據表明，消費金融公司正通過多元化融資渠道，有效降低融資成本，進而有望進一步優化貸款利率，提升市場競爭力。

“2024年，公司加強同業拆入與金融債券等融資工具的組合運用，持續優化融資結構，有效控制資金成本，進一步促進主營業務發展，提升普惠金融服務能力。”興業消費金融公司相關負責人表示。

“目前，我們建立起同業借款、同業拆借、股東存款、銀團貸款、資產證券化和金融債的多元化融資體系，進一步優化了融資結構。同時，積極拓展銀行，持續增加同業授信額度，提升資金來源多元化；持續開拓融資渠道，發行金融債券籌集長期限低成本資金，提高資金穩定性。多重因素影響下，中郵消費金融公司有效降低融資成本，極大增強了公司的資金實力。”中郵消費金融公司相關負責人向《金融時報》記者表示。

拓寬多元化融資渠道

消費金融公司融資活躍，反映了機構對資金的強烈需求以及市場對持牌消費金融公司發展前景的認可。

業內人士表示，消費金融公司通過金融債、ABS等標準化融資，可以有效優化融資結構、降低融資成本、提高資金使用效率，有助于消費金融機構擴大信貸投放規模。同時，融資渠道拓寬也將進一步促進消費信貸市場的發展，有助于整個行業在提振消費、擴大內需過程中發揮更大效能。

不過，業內人士也表示，金融機構加大信貸投放，不但需要資金，更需要資本，因此不僅要支持消費金融公司發行金融債券，還要支持消費金融公司發行資本補充債券，例如，發行二級資本債券來補充資本，以此推動消費金融公司增強資本實力，進一步提升服務能力，加大力度促消費、擴內需。

“在消費金融公司資本補充方面，還可以繼續創新，加大政策支持力度，通過支持消費金融公司的良性發展來進一步提振消費，讓消費金融公司作為專業的消費信貸經營金融機構，在促消費、擴內需方面發揮更大的作用。”招聯首席研究員董希淼表示。