總有一款基金經理適合你！

作者 | Los

編輯 | 小白

基金人物志欄目已陪伴大家兩年有余，毫不夸張的說風云君不僅在“避雷”比較專業，在挖掘好基金上也干的不錯。

（來源：專為注冊制服務的市值風云APP研報）

被定性為正面的29個基金經理中，自首次覆蓋截至1月24日，有20個收益率收正，準確率達70%，其中有12個基金經理跑出超額收益，還有6位與同期大盤基本持平，這個成績在過去兩年漫長的熊市里尤為不易。

去年9月24日開啟的暴拉行情不僅“解救”了一批基金經理，同時也讓優秀的人更加脫穎而出，其中就包括金梓才、莫海波、張翼飛、鮑無可、黃海、劉旭、董辰等。

而與同期滬深300指數的表現比，金梓才、莫海波均跑贏指數30個百分點，張翼飛、鮑無可、黃海跑贏指數10個百分點，劉旭、董辰、喬遷跑贏5個百分點，而受制于醫藥板塊始終表現不佳，金笑非、趙蓓的成績則表現落后。

（來源：專為注冊制服務的市值風云APP研報）

那么跑出好成績的這幾位基金經理都做對了什么？對于當下的行情他們又有怎樣的見解？

重倉猛干的基金經理并不適合所有人

2024年一季度行情很凄慘，基金人物志欄目努力的在眾多基金中找好的產品，當時分享過的基金經理就包括金梓才和莫海波，而從首次覆蓋到現在這兩位的收益率分別為42.8%和48.09%，表現相當亮眼。

只要有成績即使在熊市也有人愿意買單，去年他們的管理規模逆勢增長，尤其是莫海波，2023年末管理規模僅為76億，短短一年被基民大量申購，目前已增長至146億。

（來源：Chocie數據）

在過去的研報里風云君對他們的評價很中肯，即使是優秀的基金經理也不一定適合所有人，2024年金梓才與莫海波均是靠押注AI收獲了遙遙領先的成績，但同時重倉猛干也意味著基金凈值的劇烈波動，買入這二位基金的投資者需要有大心臟。

（來源：市值風云APP研報）

TMT出身的金梓才喜歡做極致的行業輪動，并且喜歡重倉押注，換起賽道那是相當絲滑，2023年半年報重倉配置傳媒，到了年底就大幅加倉電子，再到2024年半年報又切換到通信，Choice數據1月24日的最新數據，他目前對通信板塊的配置高達82.9%。

2024年四季報顯示，前十大重倉股中有4席是新進的，包括兩只食品飲料賽道的萬辰集團和三只松鼠，還有兩只通信及電子賽道的寒武紀和海光信息。

（來源：Choice數據）

在四季報中，他堅定看好算力，提出海外算力未來發展仍然巨大，但在AI應用端的落地節奏上應保持謹慎，并認為今年國內算力有望復制去年海外算力的成長軌跡，對這部分會優先配置。同時，他看好消費板塊中具備新商業模式和新產品的公司。

（來源：財通價值動量混合A四季報）

但同樣在2024年重倉AI的莫海波卻有不同觀點，四季度他大幅減持寒武紀，同時大幅加倉金山辦公，表明他是比較看好AI下游應用端的。但在通信板塊的配置上，二者有重合點。

另外，金梓才的防守端看好消費，而莫海波則是選擇了光伏與農林牧漁。

（來源：市值風云APP研報）

喜歡四平八穩的基金經理看這里

如果喜歡四平八穩的投資，不喜歡基金凈值上躥下跳，那基金人物志欄目中的鮑無可絕對是首選。他的代表作景順長城能源基建混合A近5年收益率全部收正，目前吾股排名第12名，相當優秀。

（來源：市值風云APP研報）

不僅如此，這只代表作自2020年以來最大回撤基本能控制10%以內，與上述兩只猛干成長股動輒40%以上回撤的基金相比，基民持有體驗還是相當不錯。

但有意思的是，數據證明大多數散戶還是喜歡漲了追漲，跌了殺跌的操作手法。

2023年末鮑無可管理規模為185億，2024年前三季度市場凄慘，很多人偏好追求穩穩的幸福，他的管理規模大幅增長至256億，但924行情啟動之后，基民們又開始耐不住寂寞，去博收益率更大的品種，截至去年末，他的管理規模又縮減至177億。

（來源：天天基金網）

其主要原因是在A股大漲的四季度，景順長城能源基建混合A跑輸市場，這讓很多基民在牛市中不能忍受，畢竟踏空比虧損更讓人難受。

四季報顯示，去年底鮑無可仍保持冷靜謹慎的態度，并沒有大舉加倉，與其他權益類基金相比，他的股票倉位還處于很低的位置，僅占基金凈值的61.09%，甚至比三季度末還減少了4個百分點，這不符合散戶的風格。

在四季報中，他對于看好的行業沒有過多的著墨，只是提到加倉了海外收入占比較高的公司，減少了部分資源板塊的配置。

四季度前十大權重股的調整路徑是，久立特材、浙江鼎力、盾安環境、華榮股份新進，取而代之的是川投能源、神火股份、巨星科技和廣信股份。

（來源：Choice數據）

持倉股上看，鮑無可與上述兩位基金經理不同，并沒有大舉參與科技行情，操作風格還是偏保守，Choice最新數據顯示他比較喜愛房地產、汽車、綜合行業的個股。

除鮑無可外，相對穩健的基金經理還有張翼飛，目前管理總規模為317億，最佳任職回報為80.3%，在管基金任職回報全部收正。

（來源：天天基金網）

他的代表作安信穩健增值混合A（001316.OF）過去五年的收益率也取得了連年收正的好成績。該只基金股票倉位始終維持在20%一、以下，四季度持倉市值占基金凈值的15.9%，債券配置了60%，這其中可轉債占了45%。

（來源：Choice數據）

四季報中，張翼飛提到他減持了銀行、保險等行業，適當增持了有色、家居、地產、造紙等行業，并對能源、建材行業的持倉做出了結構性調整。

另外，對于可轉債市場四季度的良好表現他有些擔憂，他認為可轉債市場承接了純債市場溢出的資金，而可轉債資產的波動率并不小，他對這些溢出的資金對于這種波動率的長期承受能力是存疑的，甚至覺得在一定情形下這些資金將成為做空力量。

整體來說，不管在個股的調整上，還是對于可轉債的減配上，張翼飛與鮑無可都是較為謹慎的。

一出道就押對題的幸運兒做出不同的選擇

除上述四位基金經理外，基金人物志筆下的黃海與董辰因踩中近兩年煤炭與黃金大幅上漲的行情，也在風云君首次覆蓋后跑出了超額收益。

但黃海的代表作萬家新利靈活配置混合（519191.OF）2024年的成績不是那么理想，微跌0.04%，跑輸滬深300指數，年內目前虧5.35%，也是落后于指數。

（來源：Choice數據）

近期煤炭板塊持續調整，走勢弱于其他板塊，四季度黃海的基金遭到基民的贖回，他管理規模較上個季度末也大幅減少了33億。

（來源：Choice數據）

黃海四季度的重倉股沒有大的變化，前十大中僅有一席發生變化，鈞達股份代替華陽股份，他的重點還是在煤炭。

（來源：Choice數據）

四季報中他提到，924行情只是流動性的盛宴，紅利央國企所代表的價值周期股仍是主線，中小盤成長股則是成為邊際流動性撬動的輔線，喧囂過后，市場還是要回歸時代的主線和阿爾法。

他認為2025年一季度宏觀政策一定是擴內需、穩資產、政策面上趨暖，那些具有壟斷性的業務模式、穩定的經營現金流和穩健的財務杠桿特征的企業，尤其估值還處于顯著的折現狀態的個股，將是他們投資的重點。

同樣從業4年，一出道就選對了賽道，在過去熊市里沒挨打的董辰近期觀點有所改變。四季報顯示，前十大持倉中有色金屬的席位越來越少，僅剩下中金黃金和山金國際，其它席位被房地產、交通運輸等個股占據。

（來源：Choice數據，董辰代表作華泰柏瑞富利混合A持倉）

從調倉上看，他打算順應政策來配置，四季報中他提到消費將是本輪政策的重點領域，房地產、財政政策發力有助于進一步穩住建筑業需求，另外新質生產力、科技板塊將有所表現。

季報中董辰沒有提到對有色金屬的看法，有可能未來他將逐步減倉，調倉至他認為宏觀政策支持的方向。

除上述六位基金經理，大成基金的劉旭和興證全球的喬遷也很有群眾基礎。劉旭的大成高鑫股票A四季度調倉幅度很小，僅用華域汽車代替了三一重工，整體股票倉位在77%。四季報他操作不多，仍看好通信、機械設備、家用電器等行業。

而喬遷則是繼續保持消費電子、半導體等產業鏈的超配權重。四季度末股票倉位維持在90%以上，前十大中包含了5個電子板塊個股，并新進了吉祥航空、巨化股份、寧德時代和納芯微。

拉長時間看，這8位基金經理表現都很突出，但風格又迥然不同，你最看好誰？

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