2025.2.20【A股早報】：四大政策利好密集落地！

「市場動向」

昨日市場震蕩反彈，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.81%報3351.54點，深成指漲1.46%報10772.65點，創業板指漲2.03%報2226.98點。滬深兩市成交1.72萬億元，較上個交易日縮量781億元。盤面上，『人形機器人』、『半導體』、『可控核聚變』、算力等板塊漲幅居前，銀行等少數板塊下跌。

「走勢預判」

周三A股市場出現縮量反彈，成交量下滑到1.75萬億左右，較周二小幅萎縮700億。從技術形態上看，大盤和創業板指均踩10日線中陽走強，基本上把昨天的陰線全部收了回來，形成了陽包陰走勢。最終大盤和創業板指都收在5日線之上，完成弱轉強。這種破位一天后快速修復的走勢，往往說明破位當天的調整，為主力洗盤。雖然大盤和創業板指重新站上所有均線進入強勢區。但是去年10月平臺壓力位仍未收復，短期內要繼續大漲依舊壓力重重。因為，后面幾天大盤在科技股帶動下出現碎步上行的概率更大。

「宏觀消息」

1、政策利好：發改委、工信部等5部門聯合印發《優化消費環境三年行動方案》；國家金融監管總局表示，要保持對民營企業穩定有效的增量信貸供給；國辦轉發《2025年穩外資行動方案》并表示，引導更多優質外資長期投資我國上市公司；國資委表示，著力提升國有企業科技創新能力。

2、ETF：科創綜指ETF發行進入第三天，昨日工銀瑞信基金發布公告表示，旗下科創綜指ETF募集已提前結束募集，募集期只有短短3天。值得注意的是，首批科創綜指ETF募集總金額已經超過130億元，多只科創綜指ETF募集金額已超10億元。

「行業消息」

1、機器人：近日，某招聘平臺信息顯示，螞蟻集團開放招聘具身智能人形機器人系統和應用等崗位，年薪高達百萬元。螞蟻集團也表示，公司去年注冊成立了螞蟻靈波科技有限公司，聚焦具身智能技術和產品研發，公司在持續布局和加大AI投入。本周機器人板塊已經重新進入機構和游資的視線。昨天整個板塊強勢暴漲時，機構和游資內部分歧加大，但并非單邊減倉。尤其是機構席位，在大幅止盈高位股的同時，還大幅向中位股調倉。這表明機器人也會復制人工智能，在近期出現高低切。所以近期可以關注板塊內交投較為活躍的中排股，尋找加速補漲的機會。相關公司（包括但不限于）：南方精工（002553）、匯川技術（300124）、鳴志電器（603728）、福達股份（603166）等。

2、AI眼鏡：昨日最新消息顯示，中國信通院泰爾終端實驗室聯合S-DreamLab，對RayBan-MetaWayfarer智能眼鏡的主要使用場景和功能進行全面、客觀的功能、性能、可用性和可靠性測試，旨在為AI眼鏡行業提供可參考評價指標，推動技術創新升級和產業標準化進程，促進行業生態良性可持續發展。AI眼鏡最近消息面利好比較密集，但交易數據上主力進場力度仍然不足。考慮到板塊的彈性并不低，所以有耐心的投資者可以考慮左側潛伏。但如果只是想短炒，就還要等待機構吸籌結束，進入拉升期。相關公司（包括但不限于）：杰美特（300868）、比依股份（603215）、國星光電（002449）、宇瞳光學（300790）等。

3、固態電池：面對固態電池全球競爭挑戰，國內多家車企近期更新固態電池批量裝車進程。包括比亞迪、廣汽埃安、中國一汽、長安汽車等。其中比亞迪鋰電池CTO孫華軍透露，比亞迪將在2027年左右啟動全固態電池批量示范裝車應用，2030年后實現大規模上車。固態電池和AI眼鏡一樣，目前仍然是主力的吸籌期。所以操作策略也基本一致，有耐心的投資者可以考慮提前潛伏。但如果只是短炒，就還需要繼續等機會。相關公司（包括但不限于）：瑞泰新材（301238）、杉杉股份（600884）、蔚藍鋰芯（002245）、科恒股份（300340）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股17只，凈賣出超過1000萬的個股12只。周三機構席位買盤中幅釋放，賣盤出現小幅萎縮，剪刀差影響下，機構資金從周二的小幅凈流出，轉為中幅凈流入。

主線熱點中（近期機構主攻方向），僅小幅凈流入了無人駕駛和半導體。在大漲的機器人上出現劇烈分歧，但流入流出基本持平。除此之外，主力機構又逢高減倉人工智能的動作，DeepSeek概念被大幅減倉，AI智能體被中幅減倉，云計算被小幅減倉。

「游資操作」

呼家樓：凈買入東華軟件（云計算+DeepSeek+AI智能體）1.81億；

章盟主：凈買入潤建股份（云計算+DeepSeek+AI智能體）1.5億、浙文互聯（DeepSeek+AI智能體）1.7億、福萊新材（消費電子）4749萬；

炒股養家：凈買入福鞍股份（云計算）1982.37萬、天普股份（汽車零部件）1868.86萬；

作手新一：凈買入烽火通信（DeepSeek+CPO+液冷）1.01億；

陳小群：凈買入巨輪智能（機器人）1.24億。

「賬戶變動」

「今日計劃」

晉拓股份603211，無人駕駛，5日線不破布局10%。

金財互聯002530，云計算+DS概念，突破站穩10日線布局20%。

浪潮軟件600756，云計算+DS概念，突破站穩5日線布局20%。

2個人工智能都達成條件則2選1。

「持股策略」

視覺中國000681，AI智能體+DeepSeek概念，依托20日線持倉。

漢宇集團300403，機器人，強拉不封止盈，窄幅震蕩依托10日線持倉。

豪恩汽電301488，無人駕駛，依托5日線持倉。

亞太股份002284，無人駕駛，依托10日線持倉。

圣邦股份300661，半導體，依托10日線持倉。

「操作思路」

周三A股大盤重新站上5日線完成弱轉強。考慮到大盤站穩所有均線，且近期機構席位買盤始終保持在較為活躍的狀態，所以倉位上限可以控制在滿倉狀態。目前手上只有6成倉，周四就還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點的階段表現來看。開倉方向可選人工智能、機器人或無人駕駛。

「核心股池」