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技術(shù)面：高盛預(yù)測(cè)，A股反超港股

有一個(gè)哥們神神秘秘的告訴我，一個(gè)股市大仙兒算出，周二是A股最高點(diǎn)，問(wèn)我怎么操作？

莫問(wèn)鬼神蒼生事,笑看紅塵萬(wàn)里沙。炒股的技術(shù)，歸根到底是慣性的判斷。一旦把握了準(zhǔn)確的大盤(pán)方向，就不要隨便去改動(dòng)，這既包括你對(duì)趨勢(shì)判斷，也包括你的策略。

我們一直是看好A股和港股的，年初至今一直如此，可有些人就喜歡一驚一乍，看到大盤(pán)一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，就怕的不行。很多散戶盯著K線 買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，動(dòng)作過(guò)于頻繁，結(jié)果賺的錢(qián)還不夠交交易傭金的，你手再快也干不過(guò)量化交易的。

繼續(xù)強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)： 如今多頭市，上證壓力位3500，突破此點(diǎn)會(huì)有主升浪。港股已經(jīng)突破壓力位，主升浪開(kāi)啟。

港股是A股的先行指標(biāo)，已經(jīng)突破了10月8號(hào)高點(diǎn)，慣性比A股強(qiáng)，行情比A股好。只不過(guò)，今天 高盛似乎吹了個(gè)牛皮，說(shuō)：3個(gè)月，只要3個(gè)月，A股反超港股。對(duì)此，“記錄在案”，拭目以待！

消息面： 人形機(jī)器人消費(fèi)場(chǎng)景，何時(shí)量產(chǎn)是關(guān)鍵

1、人形機(jī)器人量產(chǎn)元年？人形機(jī)器人先是在工廠落地，其實(shí)是補(bǔ)充之前工業(yè)機(jī)器人只能完成單一工作的不足。五年后才是家庭，現(xiàn)階段，其實(shí)國(guó)內(nèi)的人形機(jī)器人進(jìn)工廠還有點(diǎn)距離，比如特斯拉和Figure AI其實(shí)都有合作工廠。

當(dāng)然，不是說(shuō)中國(guó)人形機(jī)器人不行，宇樹(shù)融了很多錢(qián)，未來(lái)人形機(jī)器人的融資是不愁的，只是，科技這東西，紙上得來(lái)終覺(jué)淺，得知此事要躬行。我們繼續(xù)關(guān)注機(jī)器人供應(yīng)鏈， 人形機(jī)器人何時(shí)量產(chǎn)是關(guān)鍵！

2、一號(hào)文件關(guān)注農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力。短期農(nóng)業(yè)股，尤其是農(nóng)用機(jī)械股會(huì)走高，但事實(shí)上挺難的，關(guān)鍵是農(nóng)業(yè)設(shè)備價(jià)格高，而中國(guó)農(nóng)民利潤(rùn)薄。所以，首先還是要規(guī)模化種養(yǎng)，再去數(shù)字農(nóng)業(yè)。

3、百濟(jì)神州市值超過(guò)了恒瑞。其實(shí)不是恒瑞不行，是百濟(jì)神州這種資本密集型打法的確非常有效。百濟(jì)神州的打法很簡(jiǎn)單，就是先不盈利，燒錢(qián)搞研發(fā)，等新藥出來(lái)了，盈利自然會(huì)有。 這也側(cè)面說(shuō)明，醫(yī)藥股投資要換思路。

醫(yī)藥股別盯著凈利潤(rùn)看，要盯著研發(fā)費(fèi)用看，燒錢(qián)越多，越強(qiáng)。

另外，百濟(jì)神州調(diào)入了港股中國(guó)企業(yè)指數(shù)，短期可能股價(jià)還會(huì)沖高。

4、阿里宣布將投入超3800億元建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施。阿里的信心，來(lái)自于和蘋(píng)果公司的合作，的確是個(gè)大利好。當(dāng)然，阿里的定位還是服務(wù)企業(yè)，不是在C端打天下。

阿里云一直是價(jià)格戰(zhàn)狀態(tài)，其實(shí)API費(fèi)用比deepseek還低，所以，未來(lái)幾年，說(shuō)不定阿里系要靠阿里云和通義千問(wèn)了。

5、美國(guó)之后，韓越對(duì)我國(guó)鋼鐵征收反傾銷(xiāo)稅，印度加關(guān)稅，墨西哥也蠢蠢欲動(dòng)。加關(guān)稅沒(méi)什么好怕的，但鋼鐵股也不靠出口，今年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)主題是：刺激內(nèi)需。

重點(diǎn)關(guān)注：中國(guó)科技股十大杰出青年

1，DeepSeek對(duì)中國(guó)科技的影響是國(guó)運(yùn)級(jí)別的！掀開(kāi)的是一場(chǎng)中國(guó)科技的價(jià)值重估。開(kāi)啟的本輪AI+的牛市可以類(lèi)比2012-2015年的互聯(lián)網(wǎng)+，這是改變投資者命運(yùn)的盛宴。中國(guó)科技股十杰：阿里，騰訊，小米，中芯/地平線，中興，京東，美團(tuán)，快手/嗶哩嗶哩，小鵬/理想，聯(lián)想。

2，智能汽車(chē)：今年是汽車(chē)智能化的大年，比亞迪說(shuō)智能平權(quán)。但智能化的一線車(chē)企是蔚小理和華為，小米已經(jīng)追趕上來(lái)，他們才是智能化的先鋒。比亞迪是二線龍頭，智能化是大方向，推薦關(guān)注智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈：小鵬、理想、比亞迪、小米集團(tuán)，地平線、黑芝麻智能，知行汽車(chē)，德賽西威、保隆科技、拓普集團(tuán)、伯特利、中鼎股份等。

3，A和H股CXO板塊大跌，特別是藥明康德大跌原因關(guān)于《America Frist Investment Policy》， 瑞銀策略James給出了一個(gè)點(diǎn)評(píng)：政策的4個(gè)關(guān)鍵內(nèi)容：1.限制中國(guó)企業(yè)在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)、數(shù)據(jù)的投資；2.限制美國(guó)養(yǎng)老金和捐贈(zèng)基金在中國(guó)科技領(lǐng)域的投資；3.可能取消中國(guó)最惠國(guó)待遇；4.審查VIE財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。主要影響：對(duì)于港股和ADR人工智能相關(guān)股票短期有下行風(fēng)險(xiǎn)，包括外資倉(cāng)位高的互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、CRO等。外方分析師觀點(diǎn)僅供參考，不做投資依據(jù)。個(gè)人理解，主營(yíng)業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)科技公司不受此事影響。

4，固生堂大漲8%，為何醫(yī)院端積極引入DeepSeek大模型？我們認(rèn)為基于:1)明確的政策支持。24年11月國(guó)家衛(wèi)健委等部門(mén)即發(fā)布《衛(wèi)生健康行業(yè)人工智能應(yīng)用場(chǎng)景參考指引》，支持AI在醫(yī)療服務(wù)等84個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用，其中提供醫(yī)院接入AI的政策引導(dǎo)及方向;2)院內(nèi)海量數(shù)據(jù)本身提供了AI醫(yī)療的土壤。電子病歷、影像數(shù)據(jù)、診斷結(jié)果等均為AI模型的訓(xùn)練提供了豐富的素材，從而驅(qū)動(dòng)更高診斷準(zhǔn)確率的生成;3)自身降本增效訴求的驅(qū)動(dòng)。更高的診斷效率及優(yōu)化的后臺(tái)管理有望帶來(lái)收入提振和人員成本節(jié)約;4)下游患者對(duì)于優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源的需求。AI有望通過(guò)復(fù)制頭部醫(yī)院優(yōu)質(zhì)醫(yī)生的診療路徑，長(zhǎng)期提升對(duì)于基層患者的可及性。AI從哪些環(huán)節(jié)有望提升醫(yī)院效率?:1)患者服務(wù)環(huán)節(jié)。例如智能導(dǎo)診及預(yù)問(wèn)診系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)分診加快病人就診速度;2)臨床診斷及處方環(huán)節(jié)。AI有望在醫(yī)學(xué)影像病理分析、設(shè)計(jì)個(gè)性化治療方案、手術(shù)輔助、智能書(shū)寫(xiě)病例等環(huán)節(jié)全方位優(yōu)化診療準(zhǔn)確度;3)后臺(tái)管理環(huán)節(jié)。運(yùn)營(yíng)部分有望智能化調(diào)配床位、維護(hù)設(shè)備，做好立鏈采購(gòu)盤(pán)點(diǎn)工作;4)院外長(zhǎng)期病程管理。入有助于后期病患隨訪，加大病患監(jiān)測(cè)半佺。
以下標(biāo)的通過(guò)接入deepseek或合作其他AI平臺(tái)潛在獲益:固生堂(AI手段復(fù)制優(yōu)質(zhì)中醫(yī)名醫(yī)資源)、國(guó)際醫(yī)學(xué)(牽手阿里合作“新醫(yī)療”，優(yōu)化智慧醫(yī)院管理)、美年健康(AllinAl戰(zhàn)略，“糖豆”“健康小美”等輪番登場(chǎng))、愛(ài)爾眼科(前期與科大訊飛合作，近期數(shù)字人發(fā)布)、通策醫(yī)療(依托和仁科技擁抱AI，和仁的MindHub率先支持DeepSeek-R1)、華廈眼科(啟動(dòng)“華廈數(shù)智長(zhǎng)城”計(jì)劃，升級(jí)上線華廈互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院等)、新里程(“訓(xùn)練+開(kāi)發(fā)”，強(qiáng)化AI在精準(zhǔn)影像定位和診療中的作、盈康生命(覆蓋AI四類(lèi)方案，打造智能交臺(tái))、海吉亞(AI影像早有布局，加深診斷/服務(wù)等技術(shù)遷越)等。

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呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】