2025.3.4【A股早報(bào)】：證監(jiān)會(huì)海報(bào)釋放重要信號(hào)！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤(pán)，滬指跌0.12%報(bào)3316.93點(diǎn)，深成指漲0.36%報(bào)10649.59點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.20%報(bào)2196.52點(diǎn)。滬深兩市成交1.62萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量2423億元。盤(pán)面上，『固態(tài)電池』、『民爆概念』、『可控核聚變』、『美容護(hù)理』等板塊漲幅居前，液冷服務(wù)器、白酒、存儲(chǔ)芯片、算力等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤(pán)、創(chuàng)業(yè)板指都是沖高回落的走勢(shì)，早間大盤(pán)高點(diǎn)觸及5日線和10日線壓力位，由于做多動(dòng)能不足，大盤(pán)再次掉頭下跌，雖然午后跌幅擴(kuò)大，不過(guò)在護(hù)盤(pán)資金拉升下，最終還是收在20日線和60日線附近。創(chuàng)業(yè)板指的情況也差不多，不過(guò)周一創(chuàng)業(yè)板指活躍度要更高一些，最終收出的是陽(yáng)線。大盤(pán)打破了前面的上行趨勢(shì)，轉(zhuǎn)為箱體結(jié)構(gòu)，箱體上沿是3400點(diǎn)整數(shù)位，下沿是3300點(diǎn)整數(shù)位，重要會(huì)議期間，或在箱體內(nèi)部窄幅震蕩。

「宏觀消息」

1、證監(jiān)會(huì)：昨日，證監(jiān)會(huì)罕見(jiàn)發(fā)布了重要倒計(jì)時(shí)海報(bào)，“倒計(jì)時(shí)2天，關(guān)注資本市場(chǎng)發(fā)展，關(guān)注2025年《政府工作報(bào)告》，”從海報(bào)信息來(lái)看，證監(jiān)會(huì)期待政府工作匯報(bào)關(guān)于“深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，打通中長(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)”內(nèi)容。

2、人工智能、機(jī)器人：昨日，深圳市針對(duì)“AI+”中的終端與具身智能機(jī)器人，接連發(fā)布兩份計(jì)劃，分別是《深圳市具身智能機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025-2027年）》和《深圳市加快推進(jìn)人工智能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2026年）》。

「行業(yè)消息」

1、AI眼鏡：為促進(jìn)AI眼鏡產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)交流合作，共同探討產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、核心技術(shù)突破、標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證體系建設(shè)等關(guān)鍵問(wèn)題，中國(guó)信息通信研究院擬于2025年3月12日在浙江大學(xué)計(jì)算機(jī)創(chuàng)新技術(shù)研究院舉辦“AI眼鏡產(chǎn)業(yè)推進(jìn)專題研討會(huì)”，會(huì)議方式為線下閉門(mén)會(huì)議。今年重要會(huì)議關(guān)注的焦點(diǎn)可能是AI硬件應(yīng)用，這個(gè)方向覆蓋AI眼鏡、AI玩具、AI手機(jī)、AIPC、大模型一體機(jī)等。所以策略上，只要機(jī)構(gòu)加大買(mǎi)入力度，這個(gè)方向就可能成為3月市場(chǎng)主線，我們也可以考慮積極跟進(jìn)；但如果機(jī)構(gòu)一直處于觀望狀態(tài)，就還需要繼續(xù)等待進(jìn)場(chǎng)信號(hào)進(jìn)一步明確。相關(guān)公司（包括但不限于）：瀛通通訊（002861）、宇瞳光學(xué)（300790）、歌爾股份（002241）、明月鏡片（301101）等。

2、數(shù)字貨幣：近日，美國(guó)總體特朗普宣布，美國(guó)加密貨幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備將以比特幣和以太坊為核心，同時(shí)還將包括Solana、與瑞波幣掛鉤的XRP和Cardano等規(guī)模較小且風(fēng)險(xiǎn)較高的代幣。相關(guān)消息出來(lái)之后，比特幣一度漲超10%。數(shù)字貨幣一直不是主力機(jī)構(gòu)較為青睞的投資方向，所以有重量級(jí)利好落地時(shí)，首先要觀察主力的態(tài)度，確認(rèn)不是借利好高拋出貨，而且還有大幅買(mǎi)入的動(dòng)作，我們才可以考慮跟進(jìn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：海聯(lián)金匯（002537）、先進(jìn)數(shù)通（300541）、雄帝科技（300546）、四方精創(chuàng)（300468）等。

3、光伏：近日，有券商研報(bào)預(yù)計(jì)，光伏行業(yè)3月排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)20%、產(chǎn)業(yè)主輔材價(jià)格將會(huì)繼續(xù)漲價(jià)、落后產(chǎn)能出清政策即將落地。光伏行業(yè)基本面拐點(diǎn)可能出現(xiàn)，但目前來(lái)看，還不算特別明朗。在這種情況下，只有主力機(jī)構(gòu)確認(rèn)大幅回流我們才能跟進(jìn)，否則都要以觀望為主。相關(guān)公司（包括但不限于）：東方日升（300118）、福萊特（601865）、愛(ài)旭股份（600732）、鈞達(dá)股份（002865）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股14只，凈賣(mài)出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股13只。周一機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)同時(shí)釋放，買(mǎi)盤(pán)釋放更多，機(jī)構(gòu)資金從上周五的持平狀態(tài)，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），云計(jì)算、AI智能體在大跌后被機(jī)構(gòu)席位大幅買(mǎi)回；DS概念被中幅買(mǎi)入；AI電源被小幅加倉(cāng)。機(jī)器人和半導(dǎo)體則被中幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），消費(fèi)電子被中幅加倉(cāng)；智能醫(yī)療、工業(yè)金屬、可控核聚變、AI玩具、銅纜高速連接和游戲被小幅加倉(cāng)。稀土、預(yù)制菜被中幅減倉(cāng)，化學(xué)制藥、汽車(chē)零部件、零售、影視院線等被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買(mǎi)入新時(shí)代（機(jī)器人）4930.94萬(wàn)、湘油泵（機(jī)器人）4523.23萬(wàn)；

方新俠：凈買(mǎi)入宏景科技（云計(jì)算+AI智能體）2230.27萬(wàn)；

炒股養(yǎng)家：凈買(mǎi)入永杉鋰業(yè)（鋰電池）1690.62萬(wàn)、博敏電子（半導(dǎo)體）1777.50萬(wàn)；

上塘路：凈買(mǎi)入德?tīng)柟煞荩ü虘B(tài)電池）3129萬(wàn)；

作手新一：凈買(mǎi)入深康佳A（家電）2813.41萬(wàn)、奧特迅（AI電源）2423.88萬(wàn)、大位科技（云計(jì)算+數(shù)據(jù)中心）2.07億、城地香江（云計(jì)算）3680.73萬(wàn)；

陳小群：凈買(mǎi)入恒為科技（DS概念+云計(jì)算）1.02億；

小鱷魚(yú)：凈買(mǎi)入寶通科技（游戲）9552萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「今日計(jì)劃」

三變科技002112，AI電源，30日線不破布局10%。

銅牛信息300895，云計(jì)算，20日線不破布局10%。

彩訊股份300634，云計(jì)算，30日線不破布局10%。

昊志機(jī)電300503，機(jī)器人，20日線不破布局10%。

3個(gè)人工智能都達(dá)成條件則3選2。

「持股策略」

金帝股份603270，機(jī)器人，依托20日線持倉(cāng)。

「操作思路」

周一大盤(pán)弱勢(shì)震蕩，仍然穩(wěn)定在均線束內(nèi)的箱體結(jié)構(gòu)內(nèi)。考慮到機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)較為活躍，所以倉(cāng)位上限可以控制5-7成左右。目前手上只有1成倉(cāng)，周二就還有較大可加倉(cāng)空間。綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，加倉(cāng)反向可選人工智能、機(jī)器人、固態(tài)電池或半導(dǎo)體。

「核心股池」