作者 |同逍

　　這兩個月我們所做的50%以上的事情，都是在應對關稅大戰(zhàn)。

　　司馬南被查、一眾企業(yè)家復出、密集會見外資和訪外。

　　這三件事情，說出來大家都知道。但是背后傳遞的趨勢信號，并不容易看透。

　　你若不放在大背景下，不把事與事之間的邏輯聯(lián)系串聯(lián)起來，那真是純當八卦看。

　　串起這三個重要的脈絡，就知道為什么東方大國會選擇硬剛。

　　司馬南被查

　　第一個是前段時間好巧不巧，司馬南先生被查。

　　這個人是有爭議的。

　　有民營企業(yè)家聽到這個消息好開心，當晚開了一瓶十幾萬的酒慶賀。

　　因為司馬南是東方大國打壓民營企業(yè)民營經(jīng)濟的一個標志性人物。

　　天下苦司馬久矣。

　　立場還不是最關鍵的，主要是人品有問題，捏造事實進行攻擊。

　　一個簡單的例子，2020年，他一個視頻得出一個結(jié)論，500家500強民營企業(yè)的納稅總額不敵一家中石油。

　　然后抨擊一些民企的老板，只把錢揣在自己兜里，不納稅是時候該被消滅了。

　　你說他數(shù)據(jù)造假嗎，實際沒有。

　　中石油搞壟斷確實如此，但將好多年前的數(shù)據(jù)拿到2020年來說，利用話術進行社會極端化，屬實陰險。

　　很多人說查他是為了查稅，補齊財政缺口，這種分析主要是從稅收角度出發(fā)。

　　但從深層目的看，稅務部門每天都有很多案子，但哪些案子要對媒體公布，這就有講究。

　　有篩選地公布，就一定是在傳遞信號 。

　　傳遞什么信號？

　　就是 要為民營經(jīng)濟正名，應 對對岸的挑戰(zhàn)，應對我們經(jīng)不起的壓力 。

　　“消失”的企業(yè)家集體出現(xiàn)

　　第二個事情，馬云高調(diào)復出。

　　民營企業(yè)家座談會上有一個很特別的地方，其他所有人在那里都是有職務的，CEO、董事長、總裁，但馬云一個職務都沒有。

　　他在阿里是不擔任職務的，大家應該都知道。

　　但他仍是代表民營經(jīng)濟的風向標。

　　我們之前一直在強調(diào)， 看東方大國的經(jīng)濟有沒有好轉(zhuǎn)就看三個東西 。

　　第一個，是馬云是不是回來重新開始干事兒了。

　　第二個，茅臺價格有沒有往上走。

　　第三個，巴菲特、比爾蓋茨等風向標資金有沒有回到東方大國來做長線投資。

　　馬云代表的是民營企業(yè)臺子，茅臺代表的是消費，巴菲特、比爾蓋茨代表的是外資。

　　這三個如果出現(xiàn)了好變化，那么經(jīng)濟應該問題不大。

　　但現(xiàn)在暫時還沒有，巴菲特更情愿跑到日本那兒買五大商社。

　　不過也不需要太擔心，“消失”的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家正集體重回官方視野。

　　除了馬云外，備受爭議、低調(diào)許久的滴滴創(chuàng)始人程維在發(fā)改委召集民企座談會上露面，也有信號意義。

　　互聯(lián)網(wǎng)最嚴監(jiān)管一頁已輕輕揭過，當前經(jīng)濟挑戰(zhàn)下，需要民企站出來發(fā)力。

　　目前政策一大重點是調(diào)用互聯(lián)網(wǎng)平臺的資源，穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)外貿(mào)，近期官方幫外貿(mào)企業(yè)“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”，各大電商平臺積極響應 。

　　京東宣布一年內(nèi)將采購不低于2000億元的出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷商品，盒馬宣布向外貿(mào)企業(yè)開放入駐通道，滴滴宣布追加20億專項資金，用于穩(wěn)就業(yè)、促消費，以及計劃在墨西哥市場引入國產(chǎn)電動車，在巴西協(xié)同建設1萬個國產(chǎn)公共充電樁，助力中國新能源產(chǎn)業(yè)“走出去”，阿里、騰訊、美團也都推出相應的入駐政策。

　　官方意在樹立標桿，重振企業(yè)家和市場信心，因此，阿里的馬云、滴滴的程維只是企業(yè)家回歸的開始，不會是結(jié)束 。

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　　看懂大事件背后的邏輯信號

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　　在風暴中突圍：東大的優(yōu)先外需權(quán)

　　早在3月27日，大佬密集會見了四十多位外企外資巨頭，涵蓋了能源、金融、科技、汽車等多個關鍵領域：

　　如全球最大石油公司沙特阿美（Saudi Aramco）、頂級礦產(chǎn)公司淡水河谷（Vale）；

　　金融巨頭如英國匯豐銀行（HSBC）、美國橋水基金（Bridgewater）和黑石集團（Blackstone）；

　　科技領域的韓國SK海力士（SK Hynix）；

　　汽車領域則有德國奔馳（Mercedes-Benz）、寶馬（BMW）和日本豐田（Toyota）；

　　還有橫跨電子、金融和重工業(yè)的韓國三星（Samsung）。

　　這些會面，本質(zhì)上就是一場針對外資制造業(yè)資源的激烈爭奪 。

　　不同于去年主要對接美國企業(yè)，今年會晤的對象更多來自歐洲、日本、澳洲和南美洲，這顯然是在為4月2日揮下的關稅大棒提前布局。

　　特朗普揮舞關稅大棒后，高層一方面頂住壓力，一方面加緊在全球?qū)ふ倚碌膽?zhàn)略支撐點。政策動向依舊可以從多次會晤中窺見。

　　非常短的時間內(nèi)決定出訪越南、馬來西亞和柬埔寨，會見西班牙首相，可看出：

　　1、 政策傾向仍以外需為重，以拓展國際戰(zhàn)略空間為重；

　　2、刺激政策沒有馬上出臺，內(nèi)需的位次并沒重大改變。

　　2018年貿(mào)易戰(zhàn)，東大的迂回策略獲得了成功，中企將東南亞國家當作轉(zhuǎn)口貿(mào)易和產(chǎn)能替代中心，極大抵消了貿(mào)易戰(zhàn)的影響，到2024年中國出口占全球比重不降反升，貿(mào)易順差達1萬億美元，是2018年的三倍。

　　這一策略在 2025 年遇到了挑戰(zhàn)。

　　當下最殘酷的是，東大認為美國很難找到替代商品，寸步不讓；美方則認為東大很難找到替代市場，為了逼對方大幅度讓利不惜全球掀桌子，更是下死手準備徹底堵死東大的游擊小道。

　　這場史詩級對抗的結(jié)果，似乎不取決于中美自身能否扛得住，而是取決于第三方小伙伴能否扛得住。

　　雙方都在爭奪對第三方的戰(zhàn)略影響 。

　　23年首訪是俄羅斯，24年首訪是法國、塞爾維亞、匈牙利，25年首訪是東南亞三國，我們充分感受到了貿(mào)易戰(zhàn)的壓力，當然不像媒體明面上說得那么輕松，高層也認為是一個機會，正在謀求戰(zhàn)略突破。

　　學會看宏觀

　　一個多月的時間，司馬難被查，“消失”的企業(yè)家集體出現(xiàn)，高層密集會見外資和訪外，三件事情接連發(fā)生，你們覺得釋放了什么信號？

　　類似司馬南事件，左派通常情況下也只是禁言，輪到動用金融手段，就說明問題嚴重了。

　　動了這個手段，是在說國家現(xiàn)在要挺民營經(jīng)濟。

　　且越這樣發(fā)出信號，越是說明現(xiàn)在所處局勢的嚴峻性。

　　這不是亂猜，現(xiàn)在的宏觀環(huán)境有幾點需要格外注意。

　　第一，我們前三個月的宏觀數(shù)據(jù)。

　　東方大國習慣于含蓄，只看新聞標題看不出好壞。

　　而關鍵的宏觀數(shù)據(jù)是騙不了人的，哪怕有的會稍加修飾，但是縱向比對后問題就出來了。

　　一月份社會形勢大好，DeepSeek頂著高期待值不負眾望，哪吒票房一路飆升躋身世界電影榜單前列。

　　但是這種社會情緒有沒有傳達到基本面呢？給大家提供一個分析框架。

　　我們可以來看看幾個值得關注的數(shù)據(jù)。

　　第一個數(shù)據(jù)是兩會中擬定的CPI的目標。

　　CPI就是消費者價格指數(shù)，可以理解為經(jīng)濟的活躍度。

　　今年一路走低到2，而且2可能是一個上限，還不是下限，連官方預期都在往下走，壓力是真的大。

　　所以某種意義上大家可以不用關注GDP了，GDP都能完成。

　　GDP不看了，就看CPI，看M1和M2的剪刀差，這些數(shù)據(jù)是靈魂，能讓你看到真相。

　　第二個數(shù)據(jù)，1、2月的居民貸款新增情況，同樣直擊要害。

　　居民的貸款新增情況代表著對未來的信心。

　　今年的數(shù)據(jù)慘不忍睹，大家都不貸款了，慘到什么程度？

　　比20年1、2月份還差。

　　20年的1、2月份疫情剛剛開始，全社會都趴下了、停滯了，現(xiàn)狀可想而知。

　　還有一個非常重要的就是發(fā)電量，這個數(shù)據(jù)是做不了假的。

　　發(fā)電量，近年來第一次負增長。

　　所以說宏觀數(shù)據(jù)都在印證上面密集的搞那三個動作，就知道現(xiàn)在的基本面了。

　　普通人如何在25年抓住機會？

　　我們真的在親歷歷史。

　　但是我們不可能成為旁觀者，我們只能是親歷者，而且是被動的風險承擔者，只有自己能保護自己。

　　值得慶幸的是，25年是一個重大沖擊點，同時也是歷史性機會出現(xiàn)的一年。

　　危機有時就是機會，你只要處理的好，這就是機會，升級資產(chǎn)配置的機會。

　　世間的事情出現(xiàn)永遠不是孤立的，永遠背后都有一條脈絡，一定要從一個動作，感知到這個世界發(fā)生什么變化了。

　　比如前段時間李嘉誠賣港口的大動作。

　　放在這個大背景下，賣港口這個事情當然有爭議，愛不愛國先不說，看官心中各有判斷。

　　但核心來說，一定要從他這個動作，感知到這個世界發(fā)生什么變化了。

　　李嘉誠賣港口，最讓人吃驚的事情是賣出數(shù)量，一下子出手43個。

　　如此大手筆，老人家絕不僅僅是規(guī)避地緣風險，一定包含了他對世界未來的看法。

　　碼頭是戰(zhàn)略要地。

　　他有兩個基礎的判斷：

　　第一他可能感知到全球極端情況，第三次世界大戰(zhàn)有可能概率在上升。

　　第二個就是全球的貿(mào)易會斷崖式的下降，那碼頭價值將大打折扣。

　　關稅大戰(zhàn)開啟后，回過頭來看李超人對于趨勢的拿捏是對的。

　　為何李超人能把握趨勢？原因就在于李超人有個一直保持下來的習慣——每天有專門的新聞小組為他從全球海量信息中篩選出有價值的信息。知道得越多，越懂得正確的方向在哪里。

　　全球的貿(mào)易開始逆全球化，未來的十年二十年就是個趨勢。普通人如何看清趨勢，抓住機會？重要的是要找到靠譜的高質(zhì)量信息源。

　　信息泛濫時代，我們知道了中美博弈、俄烏沖突、巴以危機，好像看到了很多，但似乎又什么都沒留下......

　　我們每天看似“看到”了很多信息，但是依然無法做出決策。原因就在于大家并沒有真正“看懂”信息，大家掌握的信息量不足以和其他人形成差距，以及對信息掌握的深度不足以改變現(xiàn)狀。

　　決策來源認知，信息質(zhì)量的高低直接決定了決策的好壞。

　　這也正是智谷趨勢內(nèi)部研判十年來一直堅持做的事。智谷趨勢30多位分析師每周通過萬字調(diào)研和研究，濃縮出高標準的內(nèi)部研判，帶你看懂宏觀、政策、商業(yè)、科技等重要領域最新動向，幫助你建立起對大事件的認知決策框架。