美納斯達克指數大跌2.61%，特斯拉，英偉達大跌超過5%，似乎恐慌變成了美股。現在華爾街的敘事是：特朗普=胡佛。1931年胡佛提出了三個方案，第一是驅逐移民，將工作機會留給美國，第二是增加關稅，把外國商品擋在門外，第三就是國內減稅，要重振工商業。在胡佛的帶領下，美國滑向深淵，一直等到羅斯福上臺，胡佛被評價為歷史上美國最差的總統。而胡佛干的這三件事情,就是特朗普競選的時候反復承諾，一旦回到白宮就要做的事情。

美科技股大跌，還有一個原因，就是現在的科技發展趨勢，不在美國那邊，而是在中國這邊。現在的中國，幾乎每天都出現一個新技術，你永遠不知道明天會不會又爆發出新技術。

反而美國科技企業現在變成追趕者，然后卻不知道中國對手下一步做什么，想跟都跟不上。這就是技術差帶來的壓力。昨天Manus的橫空出世，再次像DS一樣，猶如一顆璀璨的新星，正在深刻地改變國內AI應用的格局。以下，我將直接闡述對Manus的看法：

第一，技術壁壘雖不高，但這是Agent時代的入口價值的關鍵時刻！

在AI技術飛速發展的當下，Manus的出現標志著一個全新的起點。它所代表的Agent技術，正成為連接未來智能世界的橋梁。盡管其技術門檻尚未高到難以跨越，但其所蘊含的入口價值卻極為關鍵。這不僅是技術的突破，更是市場格局重塑的契機。

第二，利好入口級超級應用：

• TO C領域：騰訊、金山系、同花順等巨頭將率先受益。它們憑借龐大的用戶基礎和豐富的應用場景，能夠快速整合Manus的技術優勢，為用戶提供更加智能化、便捷化的服務體驗，進一步鞏固其在消費市場的領先地位。

• TO B領域：金蝶、用友、漢得等企業級應用廠商也將迎來新的發展機遇。它們在企業服務領域的深厚積累，將與Manus的技術能力深度融合，為企業客戶提供更加高效、智能的解決方案，助力企業在數字化轉型的道路上加速前行。

第三，機構觀點：

Manus的核心能力在于實現“理解需求-分析問題-自動執行-交付可用結果”的全流程自動化。這一端到端的自動化能力，無疑是AI Agent發展的重要里程碑。與傳統的AI系統相比，Manus不僅能夠精準理解任務需求，還能自主規劃、執行并交付結果，極大地減少了人工干預的需求。我們堅信，這為國內AI Agent的發展指明了一條極具價值的方向，預計國內相關公司將會迅速跟進，開啟一場技術創新與應用拓展的浪潮。

類似產品的出現，對B端應用而言無疑是巨大的利好。Manus本質上是一個基于大模型封裝的通用工具，通過調用其他應用來實現其強大的功能。這需要各類應用廠商通過嵌入系統或者開放接口來實現功能的協同與整合。因此，大部分B端軟件公司都將從中受益，迎來新的增長機遇。

通用類的、產品化的信息化廠商將率先享受到這場技術變革帶來的紅利。我們對以下應用軟件公司（流量即入口）充滿期待：金山辦公/金山軟件、卓易信息、漢得信息、金蝶國際、用友網絡、鼎捷軟件、賽意信息、泛微網絡、致遠互聯等。在上周市場出現大幅波動時，我們曾強調，盡管技術發展的過程可能并非一帆風順，但每一次大幅回撤都可能是買入的機會。在當前的市場時點，我們依然堅定地看好AI應用軟件的未來，認為其具有巨大的投資價值，值得大家持續關注與布局。

如果你喜歡每天看我的文章，只要你點下面的“”圖案，公眾號就每天會推送給你了。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】