“從監(jiān)管角度來(lái)看，新政是支持信用良好的客戶進(jìn)行消費(fèi)，而絕非是‘濫發(fā)’。”

　　文/ 巴九靈（微信公眾號(hào)：吳曉波頻道）

　　“首筆借款免費(fèi)用28天，最高額度30萬(wàn)元，最低額度2.68%，您還可以享受24期還款只要點(diǎn)擊下方的鏈接，1分鐘就能到賬。”

　　這段時(shí)間以來(lái)，短視頻、朋友圈、電銷和短信，類似的貸款廣告就像狗皮膏藥，刷屏了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)。

　　額度極高，利率極低，十分罕見。但這些消費(fèi)貸廣告并非來(lái)自小額貸款公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，而是正兒八經(jīng)的大銀行。

　　4000多家銀行，如今頗有“百行大戰(zhàn)消費(fèi)貸”的氛圍。

　　江蘇銀行率先推出新客年化利率低至2.58%的消費(fèi)貸產(chǎn)品；招商銀行閃電貸利率從去年的3.4%降低至2.58%，最高額度也提升至30萬(wàn)元。寧波銀行放出了“大殺器”，該行的某貸款業(yè)務(wù)疊加優(yōu)惠券后，利率低至年化2.49%。

　　北京農(nóng)商銀行甚至還搞出了“裂變”和“團(tuán)購(gòu)”，只要湊齊20人，就可以團(tuán)購(gòu)旗下某貸款產(chǎn)品，最高額度60萬(wàn)元，最長(zhǎng)市場(chǎng)5年，最低利率可低至2.68%。

　　關(guān)于消費(fèi)貸，我們想回答4個(gè)問(wèn)題：為什么消費(fèi)貸利率會(huì)這么低，國(guó)家為何要支持消費(fèi)貸？消費(fèi)貸背后有什么風(fēng)險(xiǎn)，以及普通人如何看待這次“消費(fèi)貸”新政？

　　為何要鼓勵(lì)消費(fèi)貸？

　　去年年底，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)“中低收入群體增收減負(fù)，提升消費(fèi)能力、意愿和層級(jí)，實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，惠民生、促消費(fèi)、增后勁。”

　　這些會(huì)議精神，已經(jīng)形成文件，逐漸落地。

　　3月16日國(guó)務(wù)院發(fā)布的《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，提出了八部分30項(xiàng)舉措。文件提出從需求端發(fā)力，著力促進(jìn)居民增收減負(fù)，包括建立育兒補(bǔ)貼、穩(wěn)樓市、穩(wěn)股市等一系列措施。

　　至于網(wǎng)絡(luò)上熱炒的加大個(gè)人貸款投放力度，則是《方案》的第29條。

　　文件提到，要強(qiáng)化信貸支持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度，合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、期限、利率，有序開展續(xù)貸工作。

　　所以《方案》的關(guān)鍵其實(shí)不在于提高貸款額度，根本還是在于“增收入”“保兜底”。

　　“增收”的重點(diǎn)是促進(jìn)工資性收入合理增長(zhǎng)，畢竟這是老百姓最主要的可支配收入來(lái)源。文件提出要通過(guò)就業(yè)支持計(jì)劃、以工代賑提升工資性收入，通過(guò)穩(wěn)住樓市股市改善財(cái)產(chǎn)性收入等等。

　　而關(guān)于“保兜底”的方案，則包括減輕城鄉(xiāng)居民消費(fèi)負(fù)擔(dān)、加大生育養(yǎng)育保障力度、建立育兒補(bǔ)貼制度等等，這些舉措能夠幫助居民“減負(fù)”，釋放消費(fèi)紅利。

　　如果生活保障到位，那么就會(huì)有人更愿意掏錢去消費(fèi)。

　　消費(fèi)貸新政，銀行的希望？

　　3月21日，媒體披露了國(guó)家金融總局《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》的具體內(nèi)容。

　　《通知》的第二條提到，商業(yè)銀行可根據(jù)客戶還款能力和風(fēng)險(xiǎn)情況，實(shí)施差異化授信。

　　對(duì)信用良好且有大額消費(fèi)需求的客戶，個(gè)人消費(fèi)貸款金額上限從過(guò)去的30萬(wàn)元提高至50萬(wàn)元，個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸，貸款金額從上限20萬(wàn)元提高至30萬(wàn)元。此外，如有長(zhǎng)期消費(fèi)需求，貸款期限也可從過(guò)去的5年延長(zhǎng)至7年。

　　普通老百姓能辦理的貸款額度，更高了，借款時(shí)間也更長(zhǎng)了。除了“提額延期”等措施外，消費(fèi)者最為敏感的消費(fèi)貸利率，也出現(xiàn)了“內(nèi)卷狂潮”。

　　目前，無(wú)論是股份制有限銀行，國(guó)有四大行還是互聯(lián)網(wǎng)金融公司，最低消費(fèi)利率都已降低至“2時(shí)代”。而部分金融機(jī)構(gòu)的利率價(jià)格戰(zhàn)，更是如火如荼。

　　為何銀行要“卷”消費(fèi)貸？

　　除了響應(yīng)國(guó)家文件精神，提高金融供給之外，銀行也有自己的“苦衷”，那就是不斷降低的“息差”，和不斷加劇的業(yè)績(jī)壓力。

　　“息差”，是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)貸款收取的利息收入。減去支付給存款人的利息支出后的凈額，它是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源。

　　2024年四季度，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，環(huán)比下降0.01%，低于1.8%的警戒線。息差的不斷下降，個(gè)人住房按揭貸款這一“發(fā)動(dòng)機(jī)”的熄火，讓商業(yè)銀行感到非常大的利潤(rùn)壓力。

　　如何保證利潤(rùn)？手段有千萬(wàn)種，但無(wú)非是開源和節(jié)流兩部分。

　　銀行的節(jié)流主要依賴下調(diào)存款利率，減少資本支出壓力。開源方面，則需要開拓“優(yōu)質(zhì)信源”，從而增收厚利。

　　以前銀行的優(yōu)質(zhì)貸款來(lái)源是個(gè)人房貸。而現(xiàn)在，消費(fèi)貸則是其中的優(yōu)選。

　　3月21日，六大行之一的交通銀行，率先公布了2024年業(yè)績(jī)報(bào)告。年報(bào)顯示，交通銀行凈息差僅為1.11%，低于上面提到的1.52%凈息差平均值。副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜坦言，交行凈息差短期內(nèi)依然有下行壓力。

　　但在消費(fèi)貸方面，交行給出的數(shù)據(jù)非常亮眼：個(gè)人消費(fèi)貸款較上年末增加1568.37億元，增幅90.44%，周萬(wàn)阜也提到，今年對(duì)零售貸款業(yè)務(wù)做了“積極計(jì)劃”，今年增量要高于去年，零售貸款占比要進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　央行發(fā)布的《2024年四季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》也顯示，不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額21.01萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.2%，全年增加1.24萬(wàn)億元。

　　從數(shù)據(jù)來(lái)看，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)似乎是金融機(jī)構(gòu)的“救命稻草”，總體的“錢景”也不錯(cuò)，但交通銀行僅僅只是消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的后來(lái)者，對(duì)比其他已經(jīng)深耕消費(fèi)貸多年的金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)張已經(jīng)到頂。

　　這些機(jī)構(gòu)遇到了一個(gè)問(wèn)題：不良資產(chǎn)率的攀升。

　　吞咽苦果

　　不斷攀升的不良資產(chǎn)

　　根據(jù)金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)，2024年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額高達(dá)3.3萬(wàn)億，其中個(gè)人消費(fèi)貸、個(gè)人信用卡貸款等零售不良資產(chǎn)占比為30%，約為1萬(wàn)億元左右。

　　但不同的金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)控管理水平有極大差異，這就導(dǎo)致不良貸款率出現(xiàn)天差地別。

　　表現(xiàn)較好的，是被譽(yù)為零售之王的招商銀行。數(shù)據(jù)顯示，招商銀行個(gè)人消費(fèi)不良貸款率從2023年的0.98%上升至2024年上半年的1.09%。平安銀行稍弱，其個(gè)人消費(fèi)貸的不良資產(chǎn)率，提升至1.23%。

　　而曾經(jīng)一度擁抱消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的全國(guó)股份制銀行渤海銀行，則處于被消費(fèi)貸“反噬”的地步。2019年末，渤海銀行消費(fèi)貸不良率僅為0.63%，但到了2024年年中，其個(gè)人消費(fèi)貸不良率已高達(dá)9.3%。接近招行的10倍。

　　消費(fèi)貸不良資產(chǎn)率的攀升，衍生出一個(gè)問(wèn)題：貸款的本質(zhì)是加杠桿，目前中國(guó)的居民部門杠桿率約為70%左右，居民負(fù)擔(dān)并不輕松，如果繼續(xù)拓展消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，那么當(dāng)居民收入不及預(yù)期，誰(shuí)又來(lái)還這筆錢呢？

　　這個(gè)問(wèn)題并非杞人憂天。

　　有業(yè)內(nèi)人士提到，最近兩年不良資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)的原因，在于上一輪地產(chǎn)牛市帶來(lái)的居民杠桿率的快速增長(zhǎng)，只不過(guò)由于時(shí)間差的關(guān)系，信貸暴雷的速度要晚于加杠桿的速度。

　　金監(jiān)總局的數(shù)據(jù)也表明，國(guó)內(nèi)3.3萬(wàn)億的不良資產(chǎn)，大部分都由80后和90后創(chuàng)造。而這批人，就是之前房地產(chǎn)杠桿和消費(fèi)的主力軍。

　　面對(duì)快速增長(zhǎng)的不良資產(chǎn)，關(guān)鍵的是解決問(wèn)題。銀行被迫喊出“向不良資產(chǎn)要利潤(rùn)”的口號(hào)。而一個(gè)主要的處置方式，就是把不良資產(chǎn)進(jìn)行“打包售賣”。

　　今年3月，江蘇銀行在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（銀登中心）掛牌4批個(gè)人不良貸款，未償還本息超70億元。這批不良貸款的起拍價(jià)僅為3.47億元，如果按起拍價(jià)成交，相當(dāng)于折價(jià)95%，血虧轉(zhuǎn)讓。

　　此事遭到媒體關(guān)注報(bào)道，而江蘇銀行也發(fā)布澄清公告，稱近期已核銷不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，為行業(yè)通行做法、依法合規(guī)，將增厚當(dāng)期收益。

　　江蘇銀行的說(shuō)法并沒(méi)有錯(cuò)。銀登大數(shù)據(jù)也顯示，2024年，銀登不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌金額高達(dá)2861.9億元，同比增幅達(dá)到87.02%。而這些不良資產(chǎn)的主要來(lái)源就是消費(fèi)貸和信用卡。

　　對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，這是依法依規(guī)的“降本厚利”，但是當(dāng)受讓者獲得這些不良貸款的債權(quán)后，就會(huì)對(duì)債權(quán)人進(jìn)行“催收”。

　　此時(shí)，借貸者就會(huì)遭到各種催收手段，合法的如法律訴訟等，非法灰色的手段，有打電話威脅恐嚇，采用電話轟炸、短信群發(fā)等手段滋擾、辱罵甚至一些更極端的催收手段。

　　消費(fèi)貸，不是誰(shuí)都適合“貸”

　　很多沒(méi)有借貸經(jīng)驗(yàn)的普通人會(huì)認(rèn)為，2.58%的利率非常低，自己還款非常輕松。但看似很低的利率，有非常多的水分。

　　如果你是一個(gè)征信清白的無(wú)負(fù)債者，那么你可以享受到金融機(jī)構(gòu)提供的2.58%左右的貸款利率。然而，一旦你選擇續(xù)貸，或者繼續(xù)增加借貸金額，那么你的貸款利率將會(huì)不斷上調(diào)。

　　最開始，你的貸款利率是2.58%。續(xù)貸后就會(huì)上升至至5%—8%的利率水平。過(guò)1—2年，你的貸款利率會(huì)高至12%、18%，甚至22%左右的水平。這期間，金融機(jī)構(gòu)會(huì)依照你的流水記錄、借款金額、社保數(shù)據(jù)等等，不斷調(diào)整利率，從而斬獲“高額收益”。

　　而依據(jù)國(guó)家現(xiàn)行法律規(guī)定，只要年化利率不超過(guò)24%，都是合法的。但就算是24%的合法利率，也是普通人的夢(mèng)魘。

　　簡(jiǎn)單算一筆賬，如果普通人擁有10萬(wàn)元的借款總額，那么到后期，其每年將要償還金融機(jī)構(gòu)2萬(wàn)元左右的利息。一旦收入不夠覆蓋支出，就會(huì)出現(xiàn)“以貸養(yǎng)貸”的情況。

　　當(dāng)觸及30萬(wàn)的消費(fèi)貸額度，最高將會(huì)出現(xiàn)超過(guò)每年6萬(wàn)元的利息，再加上金融機(jī)構(gòu)的“抽貸”“斷貸”等等手段。

　　除非借貸者向家里“坦白”選擇重新上岸，對(duì)普通依靠上班賺工資的打工族來(lái)說(shuō)，這意味著征信逾期，和個(gè)人破產(chǎn)。

　　民間的行動(dòng)總是“早一步”。在互聯(lián)網(wǎng)各大社區(qū)，有關(guān)貸款“上岸”的帖子擁有不小的關(guān)注度。

　　在豆瓣有各種“逾期上岸小組”，組里會(huì)有眾多借貸者討論關(guān)于如何解決逾期問(wèn)題，如何與銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融公司協(xié)商，只還本金不還利息的技巧，以及如何避免暴利催收，影響生活和工作的竅門。

　　拒絕“濫放水”

　　很多媒體都宣傳，這次消費(fèi)貸是“大放水”，但從監(jiān)管角度來(lái)看，新政是支持信用良好的客戶進(jìn)行消費(fèi)，而絕非是“濫發(fā)”。

　　《通知》的第四部分就強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持放管結(jié)合，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，注重審查借款人的真實(shí)消費(fèi)需求和還款能力，避免過(guò)度授信、多頭授信、欺詐騙貸。

　　所以，本次消費(fèi)貸新政，絕不是銀行隨意“濫放水”。

　　而針對(duì)上文提到的各種陷入消費(fèi)貸困境的現(xiàn)象，國(guó)家金融監(jiān)管總局也注意到這些問(wèn)題。《通知》中第三部分明確提到，要“開展個(gè)人消費(fèi)貸款紓困”。

　　具體如何操作呢？

　　一個(gè)是要求銀行根據(jù)借款人的信用記錄、還款保障等信息，重新擬定貸款還款的期限和頻次。第二則是對(duì)審核合格的借貸人給予續(xù)費(fèi)支持。這是防止因銀行抽貸而導(dǎo)致個(gè)人斷貸，最終因?yàn)橛馄诙M(jìn)入黑名單。

　　在部分金融機(jī)構(gòu)看來(lái)，與其把貸款變成壞賬，不如選擇和借貸者“和解”，允許借貸者只還本金，或者減免利息。當(dāng)然也有一些比較“頭鐵”的金融機(jī)構(gòu)，寧愿選擇壞債，也不愿意和借貸者“談判”。

　　通知也提出，要加大對(duì)擾亂市場(chǎng)秩序、侵害金融消費(fèi)者權(quán)益等行為的聯(lián)合懲處和打擊力度，3·15披露的各種非法高利貸，年化2000%的“砍頭息”等網(wǎng)絡(luò)貸款，以及因逾期而展開的暴力催收等等非法手段，都在打擊范圍之內(nèi)。

　　消費(fèi)貸其實(shí)只是一種金融工具，如果是信用良好、收入穩(wěn)定的人群使用，可以用極低利率提前實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)。但如果濫用消費(fèi)貸，那么等發(fā)現(xiàn)自己已背上沉重債務(wù)之時(shí)，或許就已經(jīng)晚了。

　　本篇作者|王振超|責(zé)任編輯|何夢(mèng)飛

　　主編|何夢(mèng)飛|圖源|VCG