胡潤全球富豪榜揭曉，馬斯克財富暴增82%，黃仁勛身家翻近3倍，但美妝巨頭梅耶爾財富縮水1800億——頂級富豪的財富波動竟比A股漲跌更刺激！3月A股科技與周期板塊上演“冰火兩重天”，2月計算機漲超18%而煤炭跌逾2.92%，3月計算機下跌超2.86%而煤炭上漲超8%。面對劇烈震蕩的市場，客官如何應(yīng)對？與其賭方向，不如用均衡策略構(gòu)建反脆弱組合。

今日，胡潤研究院發(fā)布《2025胡潤全球富豪榜》，這份財富榜給我們帶來哪些啟示呢？

2025胡潤全球富豪榜顯示，全球頂級富豪的財富波動堪比過山車：

馬斯克身家飆漲82%（+1.38萬億），相當于每天凈賺7.5億；黃仁勛財富暴增200%；但梅耶爾（全球美妝龍頭）財富蒸發(fā)1800億。

波動無處不在，今年以來的市場，A股也在上演鏡像波動，2月—3月市場演繹極致分化：

2月科技領(lǐng)跑

2月科技狂歡：計算機（+18.89%）、通信（+8.04%）、領(lǐng)漲，機器人概念股更是上演單周漲停潮；而銀行、煤炭等板塊表現(xiàn)墊底。

3月周期領(lǐng)漲

3月周期亮眼：基礎(chǔ)化工（+8.14%）、煤炭（+8.04%）、有色金屬（+7.09%），而計算機、電子、通信等板塊均回調(diào)，計算機（-2.86%），漲跌幅排名墊底。

注：數(shù)據(jù)來自Wind，統(tǒng)計區(qū)間2025年2月5日至2025年3月27日。指數(shù)表現(xiàn)不代表任何特定基金過去或者未來的表現(xiàn)。

市場波動加劇，當我們面臨市場高低切換時，客官該如何應(yīng)對？

回歸基本面，均衡配置

當馬斯克的財富單日蒸發(fā)千億、A股科技與周期板塊上演“冰火兩重天”，投資者不禁感嘆：市場波動已從“心電圖”升級為“過山車”。申萬一級行業(yè)2月、3月漲幅居前的幾大板塊，掉了一個個兒，這意味著押注單一賽道的風險敞口被放大。

在此背景下，客官的應(yīng)對方法是什么？富二覺得，對于投資，需要回歸基本面，采取均衡策略，以此來應(yīng)對市場風格的快速輪轉(zhuǎn)。

均衡策略又有哪些優(yōu)勢呢？

1

平抑波動：從“單腳跳”到“雙輪驅(qū)動”

市場極致分化時，均衡配置能有效避免“滿倉踏空”的尷尬。以啞鈴策略為例，一端布局高股息紅利資產(chǎn)（如電力、煤炭、化工），另一端重倉高成長科技股（如AI、人形機器人），兩類資產(chǎn)呈現(xiàn)顯著負相關(guān)性，組合波動率有望下降。

2

收益不輸賽道：魚和熊掌兼得的“聰明錢邏輯”

客官可能會誤以為均衡=平庸，但數(shù)據(jù)往往會顛覆我們的認知：

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月27日，均衡配置指數(shù)近1年漲幅為14.68%，同期新能源指數(shù)為-4.94%；近5年均衡配置指數(shù)收益率為12.3%，同期科創(chuàng)50指數(shù)收益率僅為-5.51%。不論短期或者長期，均衡策略能夠動態(tài)捕捉多行業(yè)的α——當科技股回調(diào)時，消費、周期板塊的估值修復(fù)可形成收益“安全墊”；當政策利好釋放，選擇成長股，又能快速沖鋒。均衡策略組合的平抑波動的體質(zhì)，能夠為客官帶來較為不錯的持有體驗。

市場波動加大的背景下，客官無需再“追漲殺跌”與“躺平裝死”間反復(fù)橫跳，選擇均衡策略的基金產(chǎn)品，或許是投資“減震”的上佳選擇。

用“望遠鏡+顯微鏡”捕捉確定性機會

富國基金范妍管理的富國穩(wěn)健增長，與客官苦苦追尋的均衡策略產(chǎn)品，匹配度相當高。

宏觀望遠鏡：

基于宏觀策略分析和自上而下的宏觀研判，從流動性入手，首先去判斷每年經(jīng)濟波動的方向和流動性波動的方向，以供需關(guān)系為綱，找準各大類資產(chǎn)的位置；

行業(yè)顯微鏡：

再結(jié)合中觀、微觀行業(yè)信息的反饋，及可驗證的財務(wù)數(shù)據(jù)，以及海外相同行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，交叉驗證，環(huán)環(huán)相扣。

均衡策略如何捕捉投資機會？富國穩(wěn)健增長通過行業(yè)、個股、倉位、風險控制四大維度精準執(zhí)行：

從宏觀大環(huán)境中，結(jié)合各行業(yè)的景氣度/周期位置，尋找受益行業(yè)，再從受益行業(yè)中尋找估值合理、具備競爭優(yōu)勢和護城河的好公司。

從投資組合構(gòu)建來看：

1

行業(yè)配置：自上而下行業(yè)比較；重視景氣度和周期

2

個股選擇：深入研究、估值合理；看重公司的管理能力、競爭優(yōu)勢等

3

倉位選擇：從大類資產(chǎn)視角入手，判斷股票資產(chǎn)的吸引力；只擇大勢，把握模糊的準確

4

風險控制：交叉驗證，環(huán)環(huán)相扣；保持懷疑態(tài)度，敢于糾錯；適度均衡、動態(tài)調(diào)倉

從實際運作情況看：

第四季度，市場風險偏好有所改善。結(jié)合自上而下和自下而上的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，越來越多的行業(yè)供需格局在出現(xiàn)改善，頭部企業(yè)和尾部企業(yè)的盈利能力分化。基于對市場流動性相對樂觀的看法和企業(yè)盈利能力逐步改善的預(yù)期，倉位上維持了較高的倉位。

行業(yè)上，以成長類行業(yè)（電子、新能源、醫(yī)藥、軍工）和周期類行業(yè)（地產(chǎn)、化工、有色）為主，對于新技術(shù)新方向保持較高的關(guān)注。

注：上述觀點來自基金定期報告，截至2024年12月31日，以上所述觀點、言論及其他信息僅作參考，不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判，不構(gòu)成任何投資建議。

從富國穩(wěn)健增長的重倉股行業(yè)分布來看，四季度富國穩(wěn)健增長持股集中度大幅下降，十大權(quán)重股占比僅15.42%，單一個股占凈值比例在3%以下，組合整體較分散。

注：數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2024年12月31日，以上所述觀點、言論及其他信息僅作參考，不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判，不構(gòu)成任何投資建議。僅代表組合特定時點配置情況，未來可能發(fā)生變動。

前十大重倉行業(yè) 成長&周期兼顧

成長賽道：重倉電力設(shè)備包括新能源龍頭（權(quán)重4.40%）、軍工（低空經(jīng)濟通航設(shè)備）、計算機（辦公軟件與服務(wù)）

周期板塊：地產(chǎn)鏈（政策寬松預(yù)期）、有色金屬（庫存周期拐點）、農(nóng)林牧漁（政策支持、科技賦能）

風險提示：僅代表組合特定時點配置情況，未來可能發(fā)生變動

富國穩(wěn)健增長（A類：010624；C類：010625），在基金經(jīng)理范妍的管理下，通過自上而下的宏觀研判，根據(jù)所處宏觀環(huán)境，找準“股票、債券、大宗商品、房地產(chǎn)”四類資產(chǎn)的位置，結(jié)合中觀產(chǎn)業(yè)維度，基于行業(yè)景氣度和周期，均衡配置行業(yè)，選擇估值合理、具有競爭優(yōu)勢和護城河的個股，助力投資者把握市場機遇。

投資不是賭運氣，而是需要通過科學配置構(gòu)建“反脆弱”系統(tǒng)。胡潤富豪榜的財富過山車與A股的‘電風扇行情’形成鏡像——頂級富豪身家年內(nèi)波動達千億，A股板塊輪動速度更是刷新認知——這恰恰印證了市場波動的常態(tài)化：沒有永遠上漲的板塊，只有不斷輪動的周期。

在波動中尋找確定性，均衡策略或是標準答案。

-#日富一日均衡策略-

市場波動加劇或者在市場高低切換期，客官是如何做好對應(yīng)的投資策略調(diào)整，對于均衡策略類產(chǎn)品的投資特點，有何看法？歡迎留言分享～

留言被精選且點贊數(shù)前10名的客官，富二將獎勵10元話費給到客官~

（提示：請客官直接在本篇文章評論區(qū)留言，獲獎后富二會通過后臺通知獲獎用戶，屆時請按“關(guān)鍵詞+手機號”此格式回復(fù)富二。留言活動富二會在后臺監(jiān)測數(shù)據(jù)變化情況，保留取消數(shù)據(jù)存疑用戶獲獎的權(quán)利。不同微信號的同一個獲獎手機號均視為一個用戶，僅作一次獎勵。）

本活動截至2025年3月29日17:00結(jié)束，最終解釋權(quán)歸富國基金管理有限公司所有。

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