王晨 劉芝茜 | 撰文

王晨 | 編輯

“一場(chǎng)游戲結(jié)束了。”

一個(gè)月前，中國(guó)原料藥生產(chǎn)廠家面對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅，主流的應(yīng)對(duì)方式是：離開中國(guó)，轉(zhuǎn)向越南、泰國(guó)等東南亞國(guó)家建廠。

然而，4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)全球發(fā)動(dòng)新一輪“貿(mào)易戰(zhàn)”，真正刺痛一位中國(guó)原料藥廠家的，并非中國(guó)商品關(guān)稅被提高至34%（API原料藥被豁免），而是泰國(guó)出口至美國(guó)的商品被加征36%的關(guān)稅。

早在兩個(gè)月前，特朗普宣布對(duì)所有來自中國(guó)的進(jìn)口商品加征10%關(guān)稅，已包括從中國(guó)進(jìn)口的原料藥（API）——累計(jì)下來，中國(guó)原料藥的“中間體”產(chǎn)品出口至美國(guó)被加收了20%關(guān)稅。這位中國(guó)中間體出口商在加稅政策出臺(tái)后第一時(shí)間決定在泰國(guó)建廠，當(dāng)時(shí)泰國(guó)出口至美國(guó)的商品仍是零關(guān)稅。

中國(guó)原料藥廠商將工廠轉(zhuǎn)移至泰國(guó)、越南、墨西哥等“零或低關(guān)稅”國(guó)家，已成為一種趨勢(shì)。但這一趨勢(shì)，隨著4月2日特朗普的新一輪加稅政策而被動(dòng)搖——泰國(guó)出口美國(guó)商品加稅36%，越南則為46%。

雖然此次加稅中醫(yī)藥產(chǎn)品基本被豁免，但這些計(jì)劃將供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的中國(guó)原料藥廠家們已經(jīng)清醒地意識(shí)到，特朗普對(duì)中國(guó)出口商品展開的是一場(chǎng)“阻擊戰(zhàn)”。靠轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地、曲線出口的策略，未來恐難行得通。

不比中國(guó)原料藥廠商輕松的是，美國(guó)醫(yī)藥采購(gòu)商巨頭們。

90%的美國(guó)仿制藥高度依賴進(jìn)口，其中大部分API和成品藥來自印度，而印度制造仿制藥所需的KSM（關(guān)鍵起始原料）和API（活性藥物成分）大部分來自中國(guó)。

一家負(fù)責(zé)為美國(guó)近萬家連鎖藥房和醫(yī)院采購(gòu)仿制藥品的采購(gòu)商表示，中國(guó)原料藥的關(guān)稅增加讓他們“制定戰(zhàn)略極其困難”。連鎖藥房本來利潤(rùn)就微薄，購(gòu)買方（醫(yī)保和患者）并未抬高買價(jià)。要么連鎖藥房消化成本，處方藥變成“負(fù)利潤(rùn)”產(chǎn)品；要么生產(chǎn)廠家承擔(dān)損失，最終可能不再生產(chǎn)這種藥，短缺藥品就會(huì)出現(xiàn)。

至于是否原料藥進(jìn)口產(chǎn)業(yè)會(huì)回流至美國(guó)，上述采購(gòu)商表示不可能：“建廠需要5至7年，而特朗普的任期才4年，沒有人為不確定性花費(fèi)那么多成本。”

而最終受影響的，很可能是美國(guó)最底層的消費(fèi)者及美國(guó)政府。

塔爾·格羅斯（Tal Gross），是波士頓大學(xué)商學(xué)院健康經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域教授、美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局的研究員，他表示：“就算對(duì)一個(gè)5美元的藥加10%的關(guān)稅，也只是多了50美分。聽起來不多，但對(duì)最貧困的美國(guó)人來說，也可能有影響——兩美元的自付費(fèi)用就能讓低收入老人少用藥。所以，哪怕是很小的價(jià)格變化，也會(huì)影響底層人群。”

更關(guān)鍵的是，美國(guó)政府本身是醫(yī)保體系的一環(huán)，大部分低收入患者的處方支出由聯(lián)邦或州醫(yī)保項(xiàng)目承擔(dān)。換句話說，特朗普加稅推高的藥價(jià)，最終也需要政府自己買單。

一場(chǎng)無聲的重壓：中間體出口商的現(xiàn)實(shí)困境

上述中國(guó)醫(yī)藥中間體出口商，在中美貿(mào)易關(guān)系緊張的大背景下，近幾年深切感受到市場(chǎng)環(huán)境的變化。

他感受到的最直接的沖擊來自監(jiān)管與關(guān)稅。“美國(guó)FDA對(duì)中國(guó)藥廠的突擊檢查明顯變多了，像華海這種大公司都被查過。我們雖然規(guī)模小一些，也必須隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)。”

更重要的是，最近美國(guó)對(duì)醫(yī)藥中間體加征了20%的關(guān)稅，出口成本大幅上升的同時(shí)，美國(guó)醫(yī)保和采購(gòu)體系并未相應(yīng)調(diào)整價(jià)格，導(dǎo)致這一成本最終只能由供貨方或終端消費(fèi)者承擔(dān)。“采購(gòu)方不愿漲價(jià)，結(jié)果我們兩邊都被夾著，利潤(rùn)被壓得很厲害。”

和其他的中國(guó)同行一樣，前一段時(shí)間，他們也“曲線出口”：“基本不直接出口美國(guó)了，很多貨先發(fā)到泰國(guó)或印度，在那邊做些簡(jiǎn)單加工再轉(zhuǎn)出口。”通過這種“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”，將產(chǎn)地變?yōu)榱汴P(guān)稅國(guó)家，以此繞過美國(guó)的加稅壁壘。“美國(guó)客戶其實(shí)也清楚這一操作，對(duì)他們來說，最終拿到的貨是一樣的，只要價(jià)格合理，他們能接受。”

而特朗普4月初的大范圍加稅，讓他覺得“曲線出口”已不能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)早在2月份，他的一些同行，在墨西哥設(shè)廠的經(jīng)歷就是“前車之鑒”。他們?cè)谀鞲缭O(shè)廠以規(guī)避關(guān)稅，“2月份美國(guó)也把墨西哥納入加稅范圍，這條路也被封死了。”

為此，他表示無奈：“我們這些中小企業(yè)就在政策縫隙里生存，政策一變就得重新算賬、改路線。”

有趣的是，在過去一年他通過東南亞市場(chǎng)“繞道”進(jìn)入美國(guó)的同時(shí)，也將東南亞、日本、韓國(guó)等地作為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，形成所謂“雙通道”戰(zhàn)略。

他坦言，其實(shí)一些美國(guó)客戶在特朗普關(guān)稅政策之前曾推動(dòng)“去中國(guó)化”，但實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)成本過高，許多客戶最終又回頭向中國(guó)企業(yè)采購(gòu)，“我們?cè)瓉碇皇莻溥x供應(yīng)商，現(xiàn)在反而成了主力。”

在幾年內(nèi)，他認(rèn)為，美國(guó)客戶“回頭找貨”的可能性會(huì)一直存在。

美國(guó)采購(gòu)巨頭的焦慮：仿制藥的供應(yīng)不確定性

一位美國(guó)排名前三位的仿制藥采購(gòu)商的CEO，最近為特朗普的關(guān)稅政策傷透了腦筋。他們負(fù)責(zé)為超過近萬家藥品零售店（如CVS）、獨(dú)立藥房和醫(yī)院采購(gòu)仿制藥品——而美國(guó)90%的仿制藥品來自進(jìn)口。

比起歐洲的同類采購(gòu)商，這家采購(gòu)商實(shí)行“單品談判制”。每一款藥都單獨(dú)簽署采購(gòu)合同，一旦上架就保證該供應(yīng)商6–8年的穩(wěn)定合作——能幫助采購(gòu)商更好地控制成本。

這家采購(gòu)商大量采購(gòu)來自印度的成品藥，但這些印度制造商又依賴中國(guó)的化工企業(yè)供應(yīng)原材料（KSM 和 API）。早在COVID疫情暴發(fā)之后，這家采購(gòu)商意識(shí)到光有多個(gè)供應(yīng)商還不夠，還必須了解其原材料來源是否集中。他們發(fā)現(xiàn)，即便有多個(gè)成品藥供應(yīng)商，但其中一個(gè)API出問題就可能導(dǎo)致所有渠道中斷。

在疫情期間，這家采購(gòu)商曾經(jīng)意識(shí)到原料藥集中在中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)，如果中國(guó)某地區(qū)因疫情封鎖，即便有多個(gè)供應(yīng)商也可能全線斷貨。

在疫情期間，他們建立了完整的供應(yīng)鏈追蹤系統(tǒng)，從成品藥、API到KSM（關(guān)鍵起始原料）逐一打通，確保每款藥品至少有三個(gè)獨(dú)立的API與成品藥供應(yīng)商，而且盡量分布在不同地理區(qū)域，以降低區(qū)域性停擺風(fēng)險(xiǎn)。

但特朗普的全面關(guān)稅政策，讓這家采購(gòu)商的戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人感到很無奈：“我們的供應(yīng)鏈在過去三年新冠疫情期間經(jīng)受住了考驗(yàn)，證明了它確實(shí)有能力保障美國(guó)人的安全與健康。但現(xiàn)在這些因關(guān)稅帶來的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)把它打亂。”

追根溯源，這家采購(gòu)商的供應(yīng)鏈分為三大環(huán)節(jié)：一是KSM（關(guān)鍵起始原料），約80%–90%來自中國(guó)，是制造API的基本化工原料，這類產(chǎn)業(yè)污染嚴(yán)重、附加值低廉，集中在中國(guó)；二是基于KSM合成的API（活性藥物成分），印度是主要生產(chǎn)國(guó)，其次是中國(guó)和部分歐洲國(guó)家；最后是成品藥（Finished Dose）：即患者最終服用的藥物，如片劑、膠囊或注射劑。印度占70%的市場(chǎng)份額，美國(guó)和加拿大共占10–20%，其余來自歐洲和其他國(guó)家。

因此，如果對(duì)中國(guó)原料藥的關(guān)稅增加，最終成本會(huì)層層疊加到成品藥中。

特朗普的關(guān)稅政策，最直接推高的是連鎖藥房獲取處方藥的成本。由于大多數(shù)消費(fèi)者都通過保險(xiǎn)進(jìn)行支付，藥房無法將成本上漲轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。保險(xiǎn)公司與像CVS這樣的連鎖藥房早已預(yù)先談好報(bào)銷價(jià)格，因此藥房將面臨“進(jìn)貨價(jià)高于保險(xiǎn)報(bào)銷價(jià)”的困境。以美國(guó)連鎖藥房CVS為例，它的凈利潤(rùn)率僅為2%，基本沒有空間可以吸收這類成本上漲的沖擊，許多藥品將變成“負(fù)利潤(rùn)”的處方。

如果藥房拒絕接受制藥企業(yè)的漲價(jià)，那意味著制造商必須自行承擔(dān)損失。然而，許多常用藥品本身就是在極低利潤(rùn)下運(yùn)作的，一旦加上關(guān)稅，制造成本可能將大于售價(jià)，迫使廠家停產(chǎn)。這將直接導(dǎo)致藥品短缺，影響患者用藥。

更復(fù)雜的是，采購(gòu)商們都認(rèn)為將制造業(yè)遷回美國(guó)不現(xiàn)實(shí)。在他們看來，目前的關(guān)稅政策雖然聲勢(shì)浩大，但極不明確。原料藥遷回美國(guó)，廠家面臨的直接難題是：“成本高，審批周期長(zhǎng)，環(huán)保阻力大。”

“如果這些只是談判策略，那么任何提前布局都可能在幾天內(nèi)作廢。而將制造業(yè)遷回美國(guó)不僅需5–7年的建設(shè)周期，還要投入巨大資金，在沒有政策穩(wěn)定性的前提下，無企業(yè)愿意貿(mào)然投入。這讓戰(zhàn)略決策變得格外艱難。”

“藥品不是汽車，不能等三年才能拿到藥”

一位美國(guó)藥品采購(gòu)企業(yè)高管表示，特朗普的關(guān)稅政策，在藥品領(lǐng)域難以落實(shí)。

他感到疑惑的是：“關(guān)稅是保護(hù)主義的一種，首先是有產(chǎn)業(yè)要保護(hù)。而有些產(chǎn)品，美國(guó)根本沒有產(chǎn)能，但客戶又非用不可。”尤其在仿制藥領(lǐng)域，現(xiàn)在60%–70%的藥品都來自國(guó)外，想替代都沒法替代。

而在仿制藥領(lǐng)域，特朗普的關(guān)稅政策讓哪里的成本控制都變得不安全——來自哪里都可能被加稅：中國(guó)、印度、歐洲、拉丁美洲。

按照特朗普宣稱的加稅最終目的：“自給自足”，那么在全球加稅阻擊戰(zhàn)中，最后唯一的“安全”選擇只有“回流美國(guó)生產(chǎn)”（on-shoring）。

但上述高管表示，“那也要看代價(jià)，如果本地制造成本比進(jìn)口貴25%以上，那還是寧愿交稅。”

對(duì)于藥品領(lǐng)域，供應(yīng)始終是優(yōu)先的。美國(guó)藥品采購(gòu)商為保障供應(yīng)鏈安全，才實(shí)行分散采購(gòu)。對(duì)他們而言，藥品本地化要很多年：“而且藥品不是汽車，你不能等三年才拿到藥。”

即便關(guān)稅政策為美國(guó)藥品供應(yīng)鏈體系帶來極大的沖擊，上述采購(gòu)商表示，短期不會(huì)更換供應(yīng)商。

在他看來，未來的幾周甚至幾個(gè)月，什么都可能發(fā)生。就像一些美國(guó)企業(yè)管理者，在特朗普發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)時(shí)，對(duì)波士頓大學(xué)一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示的那樣：“我今天看待世界的方式，和周日晚上完全不同。”

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王晨：fanxinbeijing2007