4 月 9 日，上證綜指強勢上揚 1.3%，雖然漲幅不大，但這一積極信號猶如破曉曙光，預示著由 “美國對全球加關稅” 引發的市場恐慌情緒正逐步消散。

不要浪費每一次危機！我們說的最后一個靴子已經落地，投資者們不妨收拾舊心情，再度揚帆起航，精準鎖定那些在市場恐慌中被錯殺的優質個股。當下正值 A 股 “春種” 時節，若能把握良機，今年收獲 “五谷豐登” 并非奢望。

“輕舟已過萬重山”，此刻，錯殺股的每一次回調都是投資者加倉的絕佳契機。然而，不少投資者往往在猶豫中錯失最佳買點。

面對下跌抄底機遇，謹記 “見好就收”，切不可 “得隴望蜀”，因為錯殺股的買入窗口稍縱即逝，此時 “隔岸觀火” 無疑是下策。

為何在股市中，那些果敢行動的投資者往往比過度理性、猶豫不決的投資者更易獲利？關鍵就在于 “行動力”。明知市場錯殺卻不敢付諸行動，最終只能與機遇擦肩而過。

關稅的影響是否已然遠去？當然沒有。對于進出口企業而言，其影響才剛剛拉開帷幕。但在 A 股和港股市場中，進出口企業股票僅占一部分，市場不會等待這些企業慢慢適應新關稅，而是迅速將目光聚焦于那些具備 “困境反轉” 潛力的錯殺股。

此前，我已多次強調錯殺股的投資機遇，涵蓋消費、醫藥、農機與種子等板塊。經梳理發現，竟遺漏了芯片股這一關鍵領域。

芯片板塊幾乎堪稱中美貿易關系的反向指標，每當雙方關系波動，芯片制造國產化的呼聲便此起彼伏。此次也不例外，4 月 9 日中芯國際股價表現強勁，隨著事態發展，未來催化中芯國際股價上漲的利好因素將不斷涌現，股價有望節節攀升。

因此，投資者對芯片股，尤其是芯片制造類個股的關注與追逐不應停歇。

縱觀中國芯片產業，短板主要集中在制造環節，具體體現為芯片制造中的光刻機和 EDA 技術。

中芯國際的優勢在于，其是國內唯一一家突破 7 納米芯片制造工藝的企業，也是最有望向更低納米制程發起沖擊的企業。此外，中芯國際美國區業務占總業務比重僅 12%，完全能夠通過挖掘內需來彌補外需缺口。

需注意的是，此前未將芯片股納入錯殺股范疇，并非僅僅是疏忽。2024 年我國集成電路出口規模高達萬億，不僅國內企業廣泛使用，國外企業也多有采購。因此，關稅政策對成熟制程工藝的芯片制造企業的影響仍有待進一步觀察。現階段，可將中芯國際作為錯殺股的重要參考標的。

4 月 9 日，航天航空和船舶制造板塊走勢亮眼，我將這兩個板塊歸入國防類，它們實則是貿易摩擦催生的 “副產物”。

在我看來，中國大力發展國防事業十分必要，背后蘊含兩層深意：

其一，若此次貿易摩擦如同 1930 年代危機重演，中國需保有強大的國防威懾力，防范周邊具有侵略傳統的國家，將戰火拒于國門之外；

其二，若此次貿易摩擦是世界格局大洗牌的前奏，中國更需憑借強大軍事力量，構建自身在全球的影響力。美國主導世界經濟靠金融、科技和軍事三板斧，軍事力量不可或缺。例如，需憑借軍隊保障海上航道安全，不能寄望于海盜的 “仁慈”，而要以強大軍力護航出口商。

近期尼日爾突然查封中企資產，此類毫無道理的事件未來或許還會增多。中國不能僅依靠善意，適度的威懾力同樣關鍵，因為未來中國與亞非拉國家的經濟合作將日益頻繁。

許多人認為中國未來只需埋頭做好自己的事，無需過多關注外部事務。實則不然，世界本就存在不公平的分工與分配主導者，各國付出相同努力，卻收獲不同比例的回報。因此，中國不但不能閉關鎖國，反而要進一步擴大開放，不能 “隔岸觀火”，更要 “主動出擊”。

中國需積極主動地開展結盟外交，輸出自身的文化與價值觀，向世界展示中國崛起將帶來的諸多利好。唯有如此，中國才能在未來全球化進程中獲取更多經濟利益。

這一次抄底 ，從大義上說是為國護盤，共克時艱！這次A股有國家做后盾，有央行護駕，投資人要比2020年3月更有底氣抄底。今天起，我們可能不僅僅抄的是“關稅底”，我們還要見證以美國主導舊世界秩序的徹底崩塌，高舉自由貿易的新霸主的登基！

上下同欲者勝，風雨同舟者興！

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】