這場由美國發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)，大家都知道特朗普遲早會(huì)慫，但還是沒想到，竟然會(huì)慫得這么快。從4月9日開始加征關(guān)稅，然后不斷加碼，不斷叫囂，到現(xiàn)在滿打滿算還不到半個(gè)月。然后根據(jù)特朗普最新的表態(tài)，美國準(zhǔn)備認(rèn)慫了。

特朗普親自表態(tài)如下：

美國對(duì)中國的關(guān)稅將由當(dāng)前145%的水平“大幅”下降，關(guān)稅也不會(huì)降到零。中國將對(duì)最終的關(guān)稅稅率非常滿意。特朗普并表示，盡管對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未能更快地降低利率感到沮喪，但無意解雇鮑威爾。

美國堅(jiān)持不了太長的時(shí)間，這個(gè)倒是想到了，但是萬萬沒想到，居然連一個(gè)月都堅(jiān)持不了。我之前給出的時(shí)間是最多會(huì)堅(jiān)持3~6個(gè)月，最長是6個(gè)月。現(xiàn)在看來已經(jīng)是嚴(yán)重的高估了美國的承受水平。

理論上來說，美國堅(jiān)持不了多久，這個(gè)是大家的預(yù)期之內(nèi)的，因?yàn)槊绹鴽]有其他的選擇，也就是之前搞的供應(yīng)鏈重組和產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，本質(zhì)上都失敗了，而突然把關(guān)稅加高到100%以上，這種做法，明面上來看就是要切斷中美的經(jīng)貿(mào)往來，但是美國的商品需求是剛性的，在沒有找到替代的供應(yīng)方時(shí)，最后能扛多長時(shí)間，就是由他的商品庫存和通脹惡化程度所決定的。

如果據(jù)此反過來推算，那么這個(gè)通脹惡化的時(shí)間，可能是需要3~6個(gè)月，但現(xiàn)在來看，特朗普的經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)，可能對(duì)此并沒有經(jīng)過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y算，否則不會(huì)搞了半個(gè)月就舉了白旗。

特朗普這個(gè)認(rèn)慫的態(tài)度，跟半個(gè)月之前不斷進(jìn)行關(guān)稅加碼的囂張，形成了鮮明的對(duì)比。這大概就是典型的極限施壓的打法，而不是什么經(jīng)過嚴(yán)謹(jǐn)測算之后的計(jì)劃。現(xiàn)在主要不確定的事情，可能就是要怎么進(jìn)行協(xié)調(diào)，來結(jié)束這場荒唐的關(guān)稅戰(zhàn)。

像現(xiàn)在這種情況，后面即便是展開談判，可能也會(huì)存在一些變數(shù)。尤其是特朗普預(yù)期達(dá)不到的時(shí)候，不排除他可能又會(huì)威脅將關(guān)稅戰(zhàn)繼續(xù)進(jìn)行下去，這個(gè)事情可以參考他在調(diào)停俄烏沖突中所扮演的角色。

當(dāng)然特朗普把這個(gè)事情可能也想得過于簡單了，就跟俄烏沖突一樣。這個(gè)我在前兩天說過，關(guān)稅戰(zhàn)你一旦挑起來之后，后面要怎么結(jié)束，可能就不是美國說了算的。

如果你單純的要回到關(guān)稅之前的水平，那恐怕還需要付出一些代價(jià)才行，不然的話，國際上的經(jīng)貿(mào)往來，在這樣反反復(fù)復(fù)的折騰中還怎么進(jìn)行呢？

所以這個(gè)時(shí)候，很大程度上就取決于我們?nèi)绾蝸戆盐者@樣一個(gè)機(jī)會(huì)，要不要給他一點(diǎn)深刻的教訓(xùn)。

因?yàn)檎缥抑芤婚L文章里所說的，在趨勢既定的情況下，關(guān)稅戰(zhàn)只不過是這個(gè)趨勢里面的一個(gè)小節(jié)奏而已，他可能加劇了趨勢的發(fā)展，但它絕不可能終結(jié)趨勢的繼續(xù)。

關(guān)稅戰(zhàn)開始之后，把美國這種脫鉤戰(zhàn)略進(jìn)行了一個(gè)加速的推進(jìn)，如果接下來，即便是達(dá)成一個(gè)全方位的貿(mào)易協(xié)議，但是要認(rèn)為這是中美關(guān)系的全面反轉(zhuǎn)，那恐怕也是不可能的。如果我們做好了這樣的準(zhǔn)備，那么在后面的關(guān)稅談判中，可能就不會(huì)輕易對(duì)美妥協(xié)。

按照特朗普的說法，關(guān)稅會(huì)大幅下降，但是也不會(huì)歸零。實(shí)際上美國現(xiàn)在對(duì)其他國家也加了10%的基礎(chǔ)關(guān)稅。最后美國很有可能會(huì)將關(guān)稅的規(guī)模調(diào)高到20%~40%的水平，這可能也是美國一開始所設(shè)定的一個(gè)基礎(chǔ)目標(biāo)。正所謂漫天喊價(jià)就地還錢，把預(yù)期拉高到145%之后，即便40%可能也是市場各方所能接受的水平。

甚至退一步來說，將來在俄烏沖突的協(xié)調(diào)中，如果美國與歐洲和俄羅斯就東歐的勢力范圍重新劃分達(dá)成了新的協(xié)議。那之后美國確實(shí)是有可能與我們?cè)谫Q(mào)易方面達(dá)成一個(gè)全方位協(xié)議的。但即便如此，那也只可能是美國在無法硬脫鉤的情況下，選擇了軟脫鉤來給自己托底。

這個(gè)軟脫鉤，就是我之前說過的，通過rcep和印太經(jīng)濟(jì)框架中重合的日韓澳新和東盟國家，作為主要的轉(zhuǎn)口國，來替代大部分中美之間的直接貿(mào)易。

但是一旦真的將硬脫鉤方案轉(zhuǎn)向托底的軟脫鉤方案，那時(shí)中美之間所達(dá)成的全面貿(mào)易協(xié)議安排，就可以理解為是為某種潛在的重大沖突，所做的托底。

我們看中美之間目前的這種態(tài)勢，從特朗普第1任期到拜登任期，再到特朗普的第2任期，近10年的時(shí)間，一直是在逐步惡化，并沒有任何反轉(zhuǎn)的跡象，這個(gè)才是我們認(rèn)識(shí)中美關(guān)系的基礎(chǔ)。

其實(shí)在特朗普的關(guān)稅政策之外，還有其他的一些附加動(dòng)作，包括升級(jí)芯片管控，包括對(duì)中國的貨輪加征附加費(fèi)，這些比起大規(guī)模的加征關(guān)稅，可能更加惡劣，也更不好應(yīng)對(duì)。

現(xiàn)在這種關(guān)稅戰(zhàn)的反復(fù)，依然只是趨勢發(fā)展過程中的節(jié)奏變化而已。以特朗普多變的風(fēng)格來看，他隨時(shí)有可能會(huì)挑起下一個(gè)沖突點(diǎn)。他帶給我們唯一的啟示，就是要做一個(gè)合格的對(duì)手，需要在第一時(shí)間，就給他強(qiáng)力的反擊，不然他就會(huì)變本加厲。