//今日關注 //

1、外交部：中美雙方并沒有就關稅問題進行磋商或談判

2、央行：將適時降準降息，創設新的結構性貨幣政策工具

3、中證協擬規范證券從業人員投資行為

4、監管嚴打“繞標套現”，近10家券商陸續被查出存在違規行為

5、大裁員！各大水泥集團“裁員”剛剛開始

6、西班牙和葡萄牙部分地區發生大規模停電

// 宏觀預警 //

1、外交部：中美雙方并沒有就關稅問題進行磋商或談判

外交部發言人郭嘉昆主持例行記者會。有記者提問，據報道，美國總統特朗普4月22日接受《時代》雜志采訪時表示，中方領導人給他打了電話，請問中方對此有何評論?中美是否在談判？郭嘉昆表示，“據我了解，近期兩國元首沒有通話。我要重申，中美雙方并沒有就關稅問題進行磋商或談判?！?/strong>

2、十四屆全國人大常委會第十五次會議繼續審議民營經濟促進法草案

十四屆全國人大常委會第十五次會議4月27日下午對民營經濟促進法草案三次審議稿進行了分組審議。常委會組成人員表示，草案經過兩次審議修改，充分吸收各方面意見建議，進一步充實服務、保障民營經濟發展相關舉措，進一步規范執法行為，深入推進嚴格規范公正文明執法，結構合理、內容全面，已經比較成熟，建議本次常委會會議表決通過。

3、央行：將適時降準降息，創設新的結構性貨幣政策工具

中國人民銀行副行長鄒瀾在國新辦新聞發布會上表示，將根據國內外經濟形勢和金融市場運行情況，適時降準降息，保持流動性充裕，發揮好貨幣政策工具箱總量和結構雙重功能，創設新的結構性貨幣政策工具，圍繞穩就業、穩增長的重點領域精準發力，做好金融支持。還在研究豐富政策工具箱，將適時推出增量政策，助力穩就業、穩企業、穩市場、穩預期。

// 債券預警 //

1、泛海控股：控股子公司收到《執行裁定書》

泛?？毓晒煞萦邢薰竟?，公司控股子公司武漢中央商務區股份有限公司因未能清償債務，收到武漢市中級人民法院的《執行裁定書》。裁定內容包括繼續凍結武漢公司持有的亞太財產保險有限公司51%股權（出資額20.407億元）及大連泛海建設投資有限公司100%股權（出資額2億元），并繼續查封武漢公司名下位于武漢市江漢區王家墩地區原空軍漢口機場內的四宗土地使用權，面積分別為62758.37平方米、114387.97平方米、35107.82平方米和11431.18平方米，查封期限為三年。

2、福建陽光集團：新增資產受限及重大執行情況

中泰證券發布臨時受托管理事務報告，截至4月22日，發行人福建陽光集團存在股權凍結事項，涉及西藏陽光泓瑞工貿有限公司股權1000萬元；同時披露重大執行信息，執行標的達2.617億元，立案日期為2025年4月18日。

3、桑德環境：2024年年度報告將延期至2025年6月30日前披露

北京桑德環境工程有限公司因2024年年度報告編制工作量大且完成時間晚于預期，無法按原定要求在2025年4月30日前披露。為確保年報的準確性及完整性，公司預計將在2025年6月30日前完成披露，并發布公告說明相關情況。

4、武漢高農集團：對外提供重大擔保超凈資產40%

武漢高科農業集團有限公司為武漢左嶺新城開發投資有限公司和武漢高科國有控股集團有限公司的銀行貸款提供連帶責任保證擔保，擔保金額分別為27.95億元和24.18億元，占公司2023年末經審計凈資產比例均超過40%。

5、融創中國：香港法院將清盤呈請聆訊延期至8月25日

融創中國港交所公告，于4月28日的高等法院聆訊中，高等法院頒令將呈請聆訊進一步延期至8月25日。

6、廣匯汽車服務：涉及17.297億元重大訴訟與17.117億元債務逾期

廣匯汽車服務有限責任公司發布公告稱，公司及子公司涉及11起重大訴訟，涉案金額合計17.297億元，同時存在50筆到期未償債務，總金額達17.117億元。此外，公司及子公司在2024年度和2025年度累計未償到期債務余額分別達到5,667萬元和1.4億元。

// 中國股票預警 //

1、聯創光電：董事王濤、監事陶祺被留置

聯創光電公告稱，公司董事王濤目前處于留置階段，暫不能履行董事相關職務，其所涉事項與聯創光電無關。公司監事陶祺目前處于留置配合調查階段，暫不能履行監事相關職務。經初步了解，陶祺所涉事項與聯創光電無關，且與董事王濤所涉事項無關。

2、立方數科：因定期報告涉嫌信息披露違法違規被證監會立案

立方數科公告稱，公司收到證監會下發的《立案告知書》，因定期報告涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案。

3、玉龍股份：上交所受理公司股票主動終止上市申請

玉龍股份公告稱，上交所決定受理公司關于股票主動終止上市的申請。本次終止上市事項已于4月7日經公司2025年第二次臨時股東大會審議通過。

4、賽特新材：董事長自愿放棄領薪，高管人員自愿降薪

賽特新材公告，公司董事長汪坤明自愿放棄領取2025年度4月至12月的基本薪酬，同時公司董事、總經理嚴浪基等五位高級管理人員自愿提出降低2025年度薪酬，降薪幅度為公司董事會核定的各高級管理人員基本薪酬的20%，降薪期限為2025年4月至12月。

5、傳音控股：一季度凈利潤同比下降70%

傳音控股公告稱，2025年第一季度營業收入130.04億元，同比下降25.45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.9億元，同比下降69.87%。業績變動系受市場競爭以及供應鏈成本綜合影響，營業收入及毛利額減少所致。

6、酒鬼酒：一季度凈利潤同比下降56.78%

酒鬼酒公告稱，2025年第一季度營業收入3.44億元，同比下降30.34%；凈利潤3171.33萬元，同比下降56.78%。公司一季度營業收入同比下降主要系酒鬼系列營收較去年同期下降。2024年度，公司營業收入為14.23億元，同比下降49.70%；凈利潤為1249.33萬元，同比下降97.72%。

7、老鳳祥：第一季度凈利潤同比下降24%

老鳳祥發布2025年第一季度報告，營業收入為175.21億元，同比下降31.64%，主要由于下屬二級子公司上海老鳳祥有限公司及下屬三級子公司上海老鳳祥銀樓有限公司營業收入減少所致。歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.13億元，同比下降23.55%。

8、洋河股份：第一季度凈利潤同比下降39.93%

洋河股份公告稱，2025年第一季度公司營業收入為110.66億元，同比下降31.92%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為36.37億元，同比下降39.93%。主要系受白酒銷售市場行情影響，致使產品銷售量和銷售收入下降所致。

9、*ST東方：公司股票將于4月30日終止上市

*ST東方公告稱，公司收到上交所《關于東方集團股份有限公司股票終止上市的決定》，上交所決定終止公司股票上市。終止上市暨摘牌日為4月30日。

10、ST新潮：預計無法按期披露2024年年報及2025年一季報

ST新潮公告稱，由于定期報告涉及的部分財務信息需要進一步補充提供，公司預計無法在法定期限內披露2024年年度報告及2025年第一季度報告。根據相關規定，如公司未在法定期限內披露2024年年度報告，公司股票將自法定期限屆滿的次一交易日起停牌。若公司在股票停牌兩個月內仍未披露，將被實施退市風險警示。

// 海外預警 //

1、西班牙和葡萄牙部分地區發生大規模停電

西班牙和葡萄牙大部分地區周一發生大規模停電，導致交通癱瘓、航班停飛、人員被困電梯，電力運營商正緊急采取行動，努力恢復數百萬家庭和企業的供電。法國部分地區也遭遇了短暫停電。法國電網運營商RTE表示，停電發生后，已采取措施向西班牙北部部分地區補充電力。

2、保時捷下調利潤率展望，因特朗普關稅和電動汽車市場放緩

豪車制造商保時捷表示，其利潤率今年將下滑至個位數，公司就美國總統唐納德·特朗普的汽車關稅和電動汽車普及緩慢導致的成本上升問題發出警告。保時捷預計銷售回報率將降至6.5%，此前預測至少在10%；將銷售收入預期下調至370億歐元，之前為390億-400億歐元。

3、德克薩斯制造業指標大幅下滑，企業高管形容局勢“混亂”“瘋狂”

根據達拉斯聯邦儲備銀行的一份報告，一個廣受關注的德克薩斯州制造業活動指標大幅下滑，企業高管們用“混亂”和“瘋狂”等詞匯形容由美國總統特朗普關稅行動引發的動蕩。根據87家德克薩斯州制造商最近的調查回應，一項衡量制造業活動總體狀況的指標暴跌至自2020年5月以來的最低水平。

4、高盛：美債遭大幅拋售無明顯跡象，料將面臨逐步調整

高盛利率策略師在報告中指出，最近幾周并無明顯跡象顯示外國投資者大規模拋售美國國債，但全球投資組合料將逐步調整。策略師表示：“美債風險溢價的重置與美元走弱是對風險組合惡化進行補償、激勵全球投資者未來需求所需的調整?！?/strong>他們指出，在安全資產供應增加的環境下，美債可能會因全球投資組合的漸進調整面臨壓力，“但外國持倉規模疊加美國特定風險因素，至少強化了我們的觀點，即相對風險溢價調整應具有一定持續性?！?/p>

5、機構報告下調英國未來兩年經濟增長預期

英國經濟預測機構安永統計俱樂部（EY ITEM Club's）當地時間28日在其公布的報告中下調了2025年和2026年英國經濟增長預期。該機構預測英國2025年經濟增長為0.8%，低于三個月前預期的1%；2026年經濟增長預期為0.9%，比此前預期降低0.6個百分點。英國媒體報道稱，預期下降主要是因為美國關稅政策導致不確定性大幅增加，及其對全球經濟的打擊。

6、美銀證券：將蘋果目標價由250美元下調至240美元，維持“買入”評級

美銀證券發布研報稱，料蘋果公司將公布收入超出預期的業績表現，主要由于關稅擔憂導致的需求提前。該行略微上調對蘋果3月及6月季度的收入預測，同時下調更遠期的收入預測，以反映更復雜供應鏈導致的較高成本，以及人工智慧啟用Siri推出的延遲。美銀證券將蘋果2025及2026財年收入預測由4110億及4500億美元，分別調整至4120億及4400億美元；每股盈利預測由7.3及8.2美元，調整至7.25及7.82美元。同時將該股目標價由250美元下調至240美元，維持“買入”評級。

7、索尼集團考慮分拆半導體業務，或最快今年完成

據知情人士透露，索尼集團正在考慮分拆其半導體部門，此舉將標志著這家PlayStation制造商精簡業務并專注于娛樂領域的最新舉措。知情人士表示，索尼半導體解決方案集團的分拆和上市可能最快于今年進行。索尼考慮將所持的半導體業務的大部分股份分配給股東，并可能在分拆后保留少數股權。

// 金融同業預警 //

1、中證協擬規范證券從業人員投資行為

據證券時報，中證協正就《證券公司董事、監事、高級管理人員及證券從業人員投資行為管理指引（試行）（征求意見稿）》向行業征求意見。據悉，此舉主要是為防范從業人員違規買賣股票、內幕交易、利用未公開信息交易、市場操縱、利益沖突和利益輸送等違法違規投資行為，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序。征求意見要求證券公司人員管理和行為管理全覆蓋，證券公司從業人員投資行為管理不但包括從事證券業務和相關管理工作的董事、監事、高級管理人員、證券從業人員，還包括因履行工作職責而知悉公司證券業務相關內幕信息、未公開信息等情況的其他董事、監事，從事黨務工作、輔助支持業務、綜合管理業務的相關人員(含借調人員)，并對證券公司另類投資子公司和私募投資基金子公司工作人員管理作出相應規定。同時，要求有效覆蓋投資申報、登記、審查監測、核查、處置、懲戒、報告、檢查等全部流程和各個環節，做到投資行為管理全覆蓋。

2、監管嚴打“繞標套現”，光大、銀河等近10家券商陸續被查出存在違規行為

據21財經，兩融業務迎來嚴監管。近日，廣西證監局對光大證券南寧金浦路證券營業部出具了警示函，起因是該營業部存在多項違規行為，其中包括“在開展融資融券業務過程中為客戶‘繞標套現’提供便利”。此前，因為對“繞標套現”管控力度不足，銀河證券被北京證監局責令改正。自2024年以來，針對券商兩融業務的監管力度明顯加大，包括上述光大證券營業部、銀河證券在內，近10家券商陸續被查出存在違規行為。

3、民營銀行降息“自救”，“重零售”策略存隱憂

據第一財經，近段時間以來，多家民營銀行下調存款產品掛牌利率，甚至出現存款利率“倒掛”現象，引發市場關注。這一舉措背后，是民營銀行在負債端面臨較大壓力下的“自救”之舉。專家指出，在存款利率整體下行的大環境下，民營銀行過去依賴“高息+線上”攬儲的方式正遭遇重重困境。一方面，高息攬儲使得民營銀行利差空間不斷壓縮；另一方面，監管政策的收緊也對其高息策略形成約束，最終導致民營銀行吸儲能力與盈利能力均出現下滑態勢。

4、北京金融法院副院長宋毅：新業態保險產品存在“寬進嚴出”等現象

據北京商報，北京金融法院黨組成員、副院長宋毅在北京金融法院新聞發布會上表示，保險機構在新業態保險產品設計、展業等環節暴露多重短板。具體表現在：一是保險產品存在設計缺陷；二是重大利害關系條款的協商一致性低；三是“寬進嚴出”現象背離保險誠信經營原則；四是互聯網投保情境下，部分保險人未履行或未充分履行提示告知義務，使得投保人對保險專業概念理解不充分，甚至出現購買與其投保預期不匹配產品的情形。

// 行業預警 //

1、國家藥監局發布《醫療器械網絡銷售質量管理規范》

國家藥品監督管理局正式發布《醫療器械網絡銷售質量管理規范》。該《規范》將于2025年10月1日起施行，從資質審核、信息展示、風險防控等多方面提出明確要求，進一步壓實醫療器械網絡銷售企業和電商平臺主體責任，推動行業高質量發展。最新發布的《規范》關鍵舉措聚焦資質與信息透明化：網絡銷售企業須在網站首頁顯著位置持續展示經營許可證、備案憑證等資質信息，并在產品頁面標明醫療器械注冊證號、適用范圍、禁忌癥等關鍵信息。

2、大裁員！各大水泥集團“裁員”剛剛開始

據水泥人網，近期，海螺水泥在多個區域實施了一系列人力資源優化措施，包括輪崗培訓、協商解除用工合同等，引發了行業內外的廣泛討論。與此同時，水泥行業上市公司普遍出現員工總數減少的現象。從水泥行業上市公司公布的數據來看，2024年，13家A股上市公司員工總數均有減少，其中天山股份、海螺水泥、冀東水泥、金隅集團等龍頭企業減員數量均在1000人以上。

3、集邦咨詢：上半年面板驅動IC價格跌勢趨緩

集邦咨詢研究報告稱，2025年上半年受多方面因素影響，品牌廠商在面板方面的操作策略間接牽動面板驅動IC（Driver IC）的價格走勢。根據TrendForce集邦咨詢最新調查，第一季面板驅動IC平均價格季減約1%至3%，第二季仍有小幅下滑的趨勢，但變動幅度有限，顯示出近年價格持續下跌的趨勢出現緩和。

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