2025.5.16【A股早報】：中辦、國辦印發重要文件！

「市場動向」

昨日市場震蕩調整，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌跌0.68%報3380.82點，深成指跌1.62%報10186.45點，創業板指跌1.91%報2043.25點。滬深兩市成交1.15萬億元，較上個交易日縮量1643億元。盤面上，『合成生物』、『食品飲料』、『ST板塊』、『港口』等板塊漲幅居前，軟件開發、跨境支付、算力、鴻蒙概念等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指基本上把周三的陽線實體部分全部跌沒了，但是大盤仍然穩定在5日線之上，創業板指則跌破了5日線。按照近期分析，創業板指本輪反彈目標位就是60日線，觸及60日線無法突破，那么整個市場則有可能轉入箱體結構。創業板指的箱體結構由20日線和60日線組成，目前創業板指還處于箱體結構上沿部分，周五有較大概率會向下試探10日線支撐位。

「宏觀消息」

1、國務院：5月15日，國務院召開做強國內大循環工作推進會。高層在會上強調，，深刻認識和準確把握當前經濟形勢，把發展的戰略立足點放在做強國內大循環上，以國內大循環的內在穩定性和長期成長性對沖國際循環的不確定性，推動我國經濟行穩致遠，努力實現高質量發展。

2、證監會：在“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上，證監會副主席陳華平表示，加大對造假公司大股東、實控人等直接責任人員的查處力度。從嚴從快懲治違規減持，特別是繞道減持、變相減持等擾亂資本市場秩序的行為。

「行業消息」

1、房地產：中辦、國辦近日印發《關于持續推進城市更新行動的意見》，要求堅持穩中求進工作總基調，轉變城市開發建設方式，建立可持續的城市更新模式和政策法規，大力實施城市更新，促進城市結構優化、功能完善、文脈賡續、品質提升，打造宜居、韌性、智慧城市。基本面鎖死了房地產板塊的持續性與高度，在主力機構加倉力度不足的情況下，即便有重要利好落地，也不能輕易跟進。除非主力機構大幅加倉，房地產板塊才具備短期機會。相關公司（包括但不限于）：天保基建（000965）、南山控股（002314）、海泰發展（600082）、渝開發（000514）等。

2、軍工電子：據媒體報道，西安工業大學傅妍芳教授團隊近日發布了基于DeepSeek的智能仿真想定新范式，標志著軍事仿真領域的技術突破。該研究通過人工智能實現了軍事仿真想定的自動生成，傳統需要指揮員48小時編排的任務，AI僅需48秒即可重構出1萬種可能方案，AI直接成為各種作戰環境、兵力部署、事件邏輯作戰策略內容的生產者。軍工股此前很少被主力機構大幅加倉，這次被集中買入，是因為印巴沖突有可能成為我國軍工出口的重要催化劑。唯一的問題是，主力加倉的力度還略顯不足，如果板塊在調整時主力機構加大力度抄底，那么板塊的爆發力和持續性就更值得期待。相關公司（包括但不限于）：華如科技（301302）、華力創通（300045）、航天長峰（600855）、雷科防務（002413）等。

3、銀行：港交所披露易最新信息顯示，平安人壽于5月9日、12日分別增持2329萬股郵儲銀行H股、1.47億股農業銀行H股股份后，分別達到兩家銀行H股股本的10%，根據港交所規則，觸發舉牌。銀行股是A股市場中的最佳長線投資目標，不僅股息要遠高于銀行存款，而且銀行股的業績普遍比較穩定，估值在A股市場中也最低，比美國的銀行股還低一半。但投資銀行股必須要有耐心，短炒很難渠道不錯的效果。相關公司（包括但不限于）：招商銀行（600036）、農業銀行（601288）、郵儲銀行（601658）、蘇州銀行（002966）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股3只，凈賣出超過1000萬的個股16只。周四機構席位買盤中幅萎縮，從交投清淡區跌入冰點區，賣盤中幅釋放，進入活躍區。在剪刀差拉大后，機構資金轉為大幅凈流出，且凈流出量僅比5月9日少，創出年內第二高！

主線熱點中（近期機構主攻方向），沒有板塊被加倉，化學制品被中幅減倉，機器人、汽車零部件和軍工都被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），同樣沒有板塊被加倉。深海科技、電商、家居用品、消費電子、蘋果概念、服裝家紡、農業、云計算、化學制藥、維生素、通用設備、塑料，以及連續走強的港口航運都被小幅減倉。

「游資操作」

作手新一：凈買入通達股份（軍工）1933萬、京運通（電力+光伏）1993萬；

佛山系：凈買入拓新藥業（化學制藥）5086萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

暫無。

「持股策略」

奧普光電002338，軍工，依托10日線持倉。

探路者300005，外骨骼機器人，依托20日線持倉。

潤都股份002923，創新藥，依托20日線持倉，強拉不封止盈了結。

豫能控股001896，電力，依托10日線持倉。

江蘇索普600746，化學制品，提高止損線，依托5日線持倉。

「操作思路」

周四A股震蕩回調，大盤并未跌破5日線，還在上行趨勢中。不過考慮到機構席位買盤非常清淡，所以倉位上限還是要控制在7成之下。目前手上有5成倉，還有少量可開倉空間。但綜合持股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，周五選擇觀望一日，不繼續開倉。

「核心股池」