從“制造”到“智造”，研發沒有捷徑

《中國化妝品》雜志 | 何欣洋

監管推動、消費覺醒與創新共振
自2021年1月1日起《化妝品監督管理條例》正式實施，首次以法規形式明確化妝品功效宣稱需科學依據支撐，推動企業加大研發投入以提升產品合規性。政策的出臺不僅強化了行業準入門檻，更催生了以技術為核心的競爭生態。近年來，化妝品產業專利數量呈逐年遞增態勢。在專利申請類型中，發明專利占比高達60%；在專利申請人類型中，企業占比達67%，涉及活性成分、配方工藝等核心技術領域占比有所上升。
與此同時，消費者認知的覺醒加速了行業升級。社交媒體上，“成分黨”群體崛起，從盲目追捧國際大牌轉向理性關注產品功效與安全性，推動企業從“概念營銷”轉向“實證研發”。市場需求的質變，促使企業將研發投入從“成本項”轉變為“競爭力核心”。
此外，企業間的良性競爭進一步激發創新活力。以華熙生物、貝泰妮為代表的頭部企業通過技術突破搶占細分賽道，對全行業研發投入規模的增長起到了良好的帶頭作用。政策、市場、企業三方共振，共同推動中國美妝產業邁入“研發驅動”新紀元。
《中國化妝品》雜志選取可查找到研發投入具體信息的10家國妝頭部上市企業，統計分析了這些企業在2019年至2024年間的研發投入情況發現，國內10家頭部上市美妝企業研發總投入從6.3億元（單位：人民幣，下同）躍升至18.73億元，增長近兩倍。
這串數字背后，是中國化妝品行業從“營銷內卷”向“研發突圍”的集體轉向。研發投入不僅是財報上的數字游戲，更是決定企業能否在功效宣稱新規、“成分黨”崛起和全球化競爭中存活的關鍵籌碼。

“整體技術覺醒”，但上海家化“掉隊”
隨著我國經濟的持續發展和人民生活水平的躍遷，我國化妝品年零售總額在過去六年來保持增長態勢，從2019年的2922億元發展至2024年的4357億元，增長率為49.11%。另一方面，過去六年，國內10家頭部美妝企業研發總投入，從2019年的6.3億元，增長至2024年的18.73億元，增速遠超同期市場零售總額的增速。
《中國化妝品》雜志通過對2019年至2024年本土頭部上市美妝企業研發投入數據加以統計與整理后有所洞察：中國美妝行業正經歷從“營銷驅動”向“研發驅動”的深刻轉型，盡管各企業路徑分化，但整體研發投入規模與增速已顯露“質變”信號。

其中，華熙生物以六年總投入18.19億元居首，貝泰妮（10.96億元）、上海家化（9.38億元）緊隨其后，三家企業初步形成“10億級”研發梯隊。在整體翻倍增長的態勢下，頭部企業陣營也出現顯著分化：華熙生物六年研發總投入18.19億元，漲幅396%，2024年研發強度（研發投入占營收/凈銷售額比例）達8.68%，以不爭姿態居行業首位；貝泰妮六年研發總投入10.96億元，并以409%的漲幅緊隨其后，研發強度5.14%，專注敏感肌賽道植物活性成分研究；上海家化六年研發總投入9.38億元，但2024年研發投入較2019年下降12.7%，研發強度2.66%，也是國內十家頭部上市美妝企業中唯一一家在這個維度上呈現負值的企業，這或許也可以從一個側面解釋上海家化近年來在市場上的疲軟表現。
而六年研發總投入“破五億”的企業還有以下4家：福瑞達以7.38億元的六年研發總投入名列第四，漲幅為333%，其依托玻尿酸原料優勢，深化發酵技術與功能性成分開發；珀萊雅研發投入從0.75億元增至2.10億元，六年增速180%，以“雙抗”“紅寶石”等明星系列產品成功破圈，成為國內第一家營收破百億的美妝企業；上美股份六年投入6.8億元進行研發，增速117%，在多品類、多品牌戰略上全面開花；逸仙電商六年研發增速374%，合計5.8億元的研發投入有效提升產品的科技含量和競爭力，為公司的長期發展奠定基礎。
這六年中，其他頭部上市美妝企業在研發維度表現不俗：丸美生物總投入3.34億元，增速64%；水羊股份研發投入六年增長273%，共達3.17億元；還有重組膠原蛋白敷料占據醫用敷料市場龍頭地位的巨子生物，六年研發總投入2.75億元，總投入在10家企業中最低，但增速873%，排名第一。

研發投入：美妝企業的“生死命題”與破局路徑
以2024年財報數據為例，本土頭部企業中已有華熙生物（研發強度約占8.68%）、貝泰妮（研發強度約占5.14%）等，在研發強度上可以比肩國際頭部企業，但是更多的本土頭部企業仍然達不到平均水平。本土美妝企業的研發投入絕對值，則更是無法與國際頭部企業相提并論。
2024年，歐萊雅集團研發投入同比上升5.1%達到13.55億歐元（105.7億元人民幣），研發強度與2023年基本持平在3.1%；而2024年聯合利華的研究與開發費用為9.87億歐元（約合人民幣79億元），同比增長4%，研發強度為也與去年相似，保持在1.62%。在研發投入絕對值上的優勢，是短期內國際、國內頭部美妝企業間難以跨越的代際差異。國際頭部美妝企業營收基數龐大，即使研發強度較低，仍可支撐長期的技術積累，國內企業與其相比仍舊任重道遠。
在監管趨嚴、成分黨崛起、直面國際大牌競爭的背景下，研發已成為美妝企業構建的競爭“護城河”。近年來，本土企業如何實現研發投入的“非線性增長”？當行業步入存量階段，真金白銀的研發投入又將如何重塑中國美妝產業的全球坐標？答案，或許從以下國內企業的行動中可窺一斑。

1.產品差異化：從“平替”到“原創”的技術攻堅戰

作為全球透明質酸原料市場的“隱形冠軍”，華熙生物通過合成生物技術的深度布局，業績重挫、內外交困的時刻，依然堅持開展原料及合成生物研發項目，研發投入4.66億元，同比增長4.46%，研發強度再創新高達8.68%，年均復合增長率達37.9%，持續領跑行業科學研究投入。這種“逆周期加碼”并非盲目擴張，而是基于企業對科技創新的堅定信念。

2.產學研閉環，“中國特色植物資源”的勝利

聚焦敏感肌賽道的貝泰妮研發投入六年增長超4倍，總投入10.96億元，通過自建皮膚科學實驗室，累計發表SCI論文27篇，并完成國內首個特應性皮炎護膚品臨床試驗。貝泰妮集團牽頭成立了云南特色植物提取實驗室，聚焦中國特色植物資源利用。實驗室以產業化為導向，聚焦基于云南特色植物的功效性化妝品、功能性食品及藥品研發。

3.深化改革，堅持研發投入以促轉型

作為擁有120年歷史的老牌日化企業，上海家化的研發投入從2019年的1.73億元縮減至2024年的1.51億元，降幅13%，在一眾翻倍增長中十分扎眼，反映出老牌企業在技術轉型中的陣痛。然而2024年，上海家化新增申請108項專利，同比增長71%，同時利用“AI+數字化”技術建立了完整的中國特色植物的研發和應用方法論，并提交了首個新原料的備案。科研創新正成為化妝品產業無可爭議的核心驅動力。面對業績承壓，上海家化表示歷史的包袱已經基本卸下，將依舊持續加強科研能力建設，以研發力鑄造品牌力。

CCR觀點：

中國化妝品產業進入高質量發展新階段，踐行長期主義成為擁有長期價值的充要條件，研發耐力的“馬拉松競賽”也逐漸拉開帷幕。以國際頭部美妝企業為鏡鑒：歐萊雅“玻色因”歷時20年研發，累計投入超20億歐元，至今仍是抗衰市場黃金標準；資生堂對“傳明酸”的研究始于20世紀80年代，2005年投入護膚品應用，其專利保護期長達40年，衍生出20余個單品系列風靡日本以及亞洲市場。

過去六年，特別是十四五期間，國內美妝企業的研發投入從“賬本邊緣”走向“戰略核心”，但與國際巨頭的“對決”遠未終結。當流量紅利消退、消費者回歸理性，唯有真金白銀投向研發，方能在全球美妝產業價值鏈中向上攀爬。這場“技術覺醒”能否持續，將決定下一個階段本土品牌的生死榮辱。