· 民營經濟投融資新機遇 ·

編者按5月20日，我國第一部專門關于民營經濟發展的基礎性法律——《中華人民共和國民營經濟促進法》正式施行。這部法律的出臺，不僅為民營經濟的發展提供了堅實的法律保障，更在破解民營經濟組織投資融資難題上邁出了關鍵一步，從支持民營經濟組織參與國家重大戰略和重大工程，到構建風險分擔機制，全方位優化投融資環境。民營經濟將迎來怎樣的產業發展新機遇？在法治框架下，政銀保三方如何協同破解貸款困局？股權融資又將為民營企業開辟怎樣的突圍路徑？本期報道將深入剖析民營經濟組織投融資的新變化與新趨勢，探尋民營經濟高質量發展的全新動能。

■中國經濟時報記者 劉慧

民營經濟是我國經濟的重要組成部分，也是創新的活躍力量。當民營企業能夠順利地獲得融資，就會進一步參與到市場競爭中，這有助于形成良性的市場生態。

《中華人民共和國民營經濟促進法》自5月20日起正式實施，其在“投融資促進”一章對解決民企“融資難、融資貴”作了多項規定，明確銀行業金融機構等，依據法律法規接受符合貸款業務需要的擔保方式，為民營經濟組織提供應收賬款、倉單、股權、知識產權等權利質押貸款。

中國建設銀行股份有限公司（以下簡稱“建設銀行”）研究院（研修中心）副院長宋效軍對中國經濟時報記者表示，這表明國家將推動構建和完善民營經濟組織融資風險的市場化分擔機制，支持銀行業金融機構與融資擔保機構有序擴大業務合作，共同服務民營經濟組織。此外，該法律引入金融機構責任條款，將倒逼銀行開發信用貸款產品，降低民企融資門檻。

為支持民營經濟發展，建設銀行于3月份發布了《建設銀行支持民營經濟高質量發展2025年行動方案》，提出了16條具體行動措施，希望為民營企業提供“優先配置精準直達”的金融資源支持。

6.2萬億元！這是截至2025年2月末，建設銀行的民營經濟貸款余額。中國建設銀行董事長張金良透露，建設銀行將致力于觸達更廣泛的市場主體，力爭到2027年末，為各類民營經濟主體提供的融資規模不少于8萬億元。

建設銀行支持民營經濟發展將有哪些舉措？宋效軍表示，建設銀行將加大中長期貸款投放支持力度，針對民營企業差異化需求，提供“場景化+定制式”的金融服務方案，同時，做好科技型企業“股貸債保租”綜合金融服務等。

中央經濟工作會議強調以科技創新推動產業創新，培育新質生產力。建設銀行創新推出了“科創貸”，聯動政府為科技企業提供純信用貸款，推動優化知識產權質押機制，加速科技成果產業化進程。

拓烯科技是一家生產環烯烴共聚物（COC）材料的企業，其填補了我國高端聚合物材料領域的空白。而在2020年，拓烯科技還面臨著融資困境。拓烯科技財務總監張凱隆說：“當時金融機構更看重財務報表而非技術前景。”

建設銀行浙江衢州分行一改傳統的“看磚頭、押廠房”的信貸思維，走訪中國科學院論證技術可行性，調研下游龍頭企業評估市場空間，建立動態專利價值評估模型，經過3個月調研，為拓烯科技首期授信2億元。針對科創企業“輕資產、重研發”特點，衢州分行創新“知識產權質押”模式，將企業擁有的發明專利納入授信考量，逐步將授信額度提升至8億元。目前，拓烯科技帶動形成了產值超百億元的新材料產業集群。

3月14日，建設銀行江蘇蘇州分行為某民營上市科技企業辦理的并購貸款放款，此次貸款的并購方是國家級專精特新“小巨人”企業，建設銀行為該企業并購貸款授信1.9億元，期限8年，為科技企業并購注入長期資金的“活水”。

并購貸款已成為建設銀行服務科技金融的抓手，借助企業估值引擎和“技術流”“投資流”企業評價工具，增強科技企業并購貸款的可獲得性。截至3月初，建設銀行科技企業并購貸款余額突破200億元。

盡管金融機構在不斷探索，但中小微民營企業經營規模較小，存在信息透明度不高、缺少合規足值的抵質押物等問題，仍面臨融資難題。宋效軍建議，進一步完善多層次、廣覆蓋、可持續的體系，優化中小微企業、民營企業等普惠重點領域產品服務供給，關鍵是通過標準化建設完善信用體系。民營經濟投融資發展需要借助標準化數據，降低服務半徑成本，提高邊際收益，重新構建風險和收益平衡的機制，達成社會效益與商業價值的有機統一。

此外，他認為，可以通過搭建政務數據共享平臺，集成工商注冊信息、納稅信用等級、社保繳納記錄等多類核心數據，通過跨部門數據整合與智能分析，建立小微企業和農戶信用檔案，打破“數據孤島”，實現金融服務的精準觸達。通過開發標準化的數據接口，實現金融機構與政府部門、企業、個人之間的數據互通，解決信息不對稱問題，不僅能提升數據共享效率，還能為信用體系建設提供堅實的技術支撐。

總 監 制丨車海剛

監 制丨陳 波 王 彧 楊玉洋

主 編丨毛晶慧 編 輯丨陳姝含