· 民營經濟投融資新機遇 ·

編者按5月20日，我國第一部專門關于民營經濟發展的基礎性法律——《中華人民共和國民營經濟促進法》正式施行。這部法律的出臺，不僅為民營經濟的發展提供了堅實的法律保障，更在破解民營經濟組織投資融資難題上邁出了關鍵一步，從支持民營經濟組織參與國家重大戰略和重大工程，到構建風險分擔機制，全方位優化投融資環境。民營經濟將迎來怎樣的產業發展新機遇？在法治框架下，政銀保三方如何協同破解貸款困局？股權融資又將為民營企業開辟怎樣的突圍路徑？本期報道將深入剖析民營經濟組織投融資的新變化與新趨勢，探尋民營經濟高質量發展的全新動能。

■中國經濟時報記者 李曉紅

民營經濟是國民經濟的重要組成部分，在穩定經濟增長、推動科技創新、促進就業等方面發揮著關鍵作用，然而，融資渠道不暢、融資成本偏高成為了制約民營經濟高質量發展的突出問題。5月20日，正式施行的《中華人民共和國民營經濟促進法》為破除民營企業融資壁壘，實現民營經濟高質量發展提供了長期穩定的制度支撐。

科技型民營企業是創新的主力軍，但輕資產、高研發投入的特性讓其在傳統融資模式下面臨諸多障礙。比如，集研發設計、生產制造于一體的高新技術企業，蘇州友隆橡塑精密制造有限公司（以下簡稱“友隆橡塑”）便是典型代表之一。近年來，由于該企業在新材料研發和模具設計上持續加大投入，備受資金短缺的困擾。

友隆橡塑的融資難題也是科技型民營企業的縮影。近年來，各大金融機構持續完善民營企業金融支持政策，引導信貸資源向民營企業傾斜，積極支持民營經濟和民營企業發展壯大。以中國農業銀行股份有限公司（以下簡稱“農業銀行”）為例，其積極創新金融服務模式，精準對接民營企業融資需求，為民營經濟發展注入了強勁動力。

“作為科技型企業，自主研發是我們的‘生命線’。但新材料研發周期長、投入大，資金保障始終是個難題。”友隆橡塑總經理任小武坦言。

農業銀行創新推出了“火炬創新積分貸”，1000萬元的信貸支持有效緩解了友隆橡塑研發資金的壓力。而這種通過整合企業研發投入、技術成果、創新能力等多維度數據，為科技型民營企業無形資產賦予信用價值，打破了以抵押物為核心的傳統信貸模式，開創了以創新能力為評估標準的融資新路徑。

民營中小企業是民營經濟的“毛細血管”，但信用不足、信息不對稱讓其融資困難重重。與政府加強增信合作，積極參與政府平臺共建，加強與政府風險補償資金池、政策性擔保公司的聯動，成為了各大金融機構的破解之法。

比如，為解決壹粒谷倉食品（廣州）有限公司在春節消費旺季來臨前，采購大量原材料及加工設備的資金問題，農業銀行結合政府增信機制，在廣州“信易貸”平臺上，為其發放550萬元“科技e貸”，助力壹粒谷倉抓住春節消費旺季，銷售額實現翻倍增長。

據了解，廣州“信易貸”平臺整合了稅務、社保、市場監管等多部門數據資源，為企業構建全面、精準的信用畫像。并運用大數據、人工智能等技術手段，實現了貸款全流程數字化管理，這種“數據跑腿”的模式，顯著提升了信貸審批效率和風控水平，降低了企業的融資成本。

在服務實體經濟、支持民營企業發展的大潮中，各大金融機構充分發揮自身優勢，構建多層次、全方位的金融服務生態圈，為民營企業提供了強有力的金融支撐。如農業銀行針對民營企業在不同發展階段的差異化融資需求，構建了覆蓋初創期、成長期、成熟期的全生命周期金融服務體系。

嘉興一家專注智能骨科器械研發的醫療科技企業，是成立于2021年的初創公司，由于企業規模尚小，研發投入、生產運營帶來的資金壓力時常困擾著該公司的創始人。農業銀行浙江長三角一體化示范區支行精準發力，依托嘉善縣“科創企業培育庫”，通過“政銀擔”合作模式，引入政府增信機制，為科技型初創企業提供信用貸款支持。400萬元信貸資金有力保障了研發工作順利開展。

知識產權質押貸款也是各大金融機構幫助進入成長期的民營企業盤活無形資產的信貸產品。比如，杭州一家專精特新“小巨人”企業，憑借知識產權質押獲得農業銀行3000萬元貸款，加速了技術升級和市場拓展。

進入成熟期的民營企業，產業布局日益多元，對金融服務的效能與適配性提出了更高要求。溫州蒼南一家科技企業在實施技術改造項目時，獲得1800萬元項目貸款支持。這正是農業銀行根據企業新生產線、新廠房建設的需要，落實科技創新和技術改造再貸款政策，為企業轉型升級注入關鍵資金。

中國社會科學院財經戰略研究院財政研究室主任、研究員何代欣告訴中國經濟時報記者，農業銀行構建的全生命周期金融服務體系，精準匹配了民營企業不同發展階段的融資需求，形成了全方位、多層次的金融支持格局，對推動民營經濟高質量發展具有重要意義。

不過，在何代欣看來，破解民營企業融資難題銀行還需從維持較低融資成本、提供發展轉型資金以及真正落實金融支持實體經濟三方面發力。

總 監 制丨車海剛

監 制丨陳 波 王 彧 楊玉洋

主 編丨毛晶慧 編 輯丨陳姝含