· 民營經(jīng)濟投融資新機遇 ·

編者按5月20日，我國第一部專門關于民營經(jīng)濟發(fā)展的基礎性法律——《中華人民共和國民營經(jīng)濟促進法》正式施行。這部法律的出臺，不僅為民營經(jīng)濟的發(fā)展提供了堅實的法律保障，更在破解民營經(jīng)濟組織投資融資難題上邁出了關鍵一步，從支持民營經(jīng)濟組織參與國家重大戰(zhàn)略和重大工程，到構建風險分擔機制，全方位優(yōu)化投融資環(huán)境。民營經(jīng)濟將迎來怎樣的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機遇？在法治框架下，政銀保三方如何協(xié)同破解貸款困局？股權融資又將為民營企業(yè)開辟怎樣的突圍路徑？本期報道將深入剖析民營經(jīng)濟組織投融資的新變化與新趨勢，探尋民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的全新動能。

■中國經(jīng)濟時報記者 孫兆

作為推進中國式現(xiàn)代化的生力軍，民營經(jīng)濟在穩(wěn)增長、促創(chuàng)新、擴就業(yè)等領域的作用日益凸顯。隨著《中華人民共和國民營經(jīng)濟促進法》的出臺，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，銀行業(yè)應積極響應政策導向，從優(yōu)化融資機制、拓寬融資渠道等維度精準施策，全力打通金融服務民營經(jīng)濟的“最后一公里”，助力民營經(jīng)濟在高質(zhì)量發(fā)展軌道上加速前行。

直面民營企業(yè)融資“痛點”，是銀行業(yè)通過技術創(chuàng)新重塑金融服務的新范式。在金融科技深度賦能下，銀行可將民營企業(yè)的技術實力、專利價值等“軟信息”轉(zhuǎn)化為可量化的信用評分，為企業(yè)量身定制融資方案。這些創(chuàng)新舉措持續(xù)推動民營企業(yè)貸款規(guī)模穩(wěn)步增長，有效疏通了金融服務民營經(jīng)濟的“最后一公里”。

在貴州某制藥有限公司的藥品包裝車間，機器轟鳴，流水線高速運轉(zhuǎn)。隨著市場需求的不斷擴大，公司持續(xù)加大研發(fā)和生產(chǎn)投入，面臨流動資金緊張的難題。作為貴州省醫(yī)藥行業(yè)的標桿企業(yè)，該企業(yè)雖具備較強的研發(fā)實力和市場競爭力，但輕資產(chǎn)屬性使其難以滿足傳統(tǒng)融資中實物抵押或第三方擔保的條件。

中國工商銀行股份有限公司（以下簡稱“工商銀行”）貴陽烏當支行在了解企業(yè)困境后，迅速成立了專項服務團隊，主動上門對接，深入調(diào)研經(jīng)營狀況、技術優(yōu)勢及融資需求。針對該企業(yè)輕資產(chǎn)、無足夠抵押物的特點，該行創(chuàng)新金融服務模式，將目光聚焦于企業(yè)所擁有的55項專利，為企業(yè)制定“知識產(chǎn)權質(zhì)押+信用擔保”專屬方案，并用最短時間完成貸款申報審批，真正做到“高效對接、定制服務、及時投放”，成功為該企業(yè)發(fā)放專利權質(zhì)押貸款1300萬元，幫助企業(yè)將“知產(chǎn)”轉(zhuǎn)化為“資產(chǎn)”，解決了企業(yè)的融資難題。

“這筆貸款資金對我們來說意義重大，不僅解了燃眉之急，還為未來發(fā)展注入了強勁動力。感謝工商銀行的創(chuàng)新金融服務，讓我們能將‘知產(chǎn)’轉(zhuǎn)化為‘資產(chǎn)’，真正實現(xiàn)無形資產(chǎn)的價值。”上述公司負責人在獲得工商銀行貴陽烏當支行1300萬元專利權質(zhì)押貸款后激動地說。

針對科技企業(yè)輕資產(chǎn)運營與高成長潛力的核心特征，各大銀行也在持續(xù)突破傳統(tǒng)財務指標束縛，自主研發(fā)科技企業(yè)專屬評價模型，為科技企業(yè)提供更精準高效的金融支持。

某人形機器人領軍企業(yè)主營工業(yè)人形機器人，采用端到端神經(jīng)網(wǎng)絡技術，結合動捕數(shù)據(jù)、強化學習與模仿學習，首次實現(xiàn)接近人類的自然步態(tài)，解決了傳統(tǒng)機器人“小碎步”“屈膝行走”等問題。工商銀行深圳市分行會同工銀資本積極圍繞企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與需求進行深入對接，加速推進“信貸+股權”疊加式金融服務。依托投貸聯(lián)動金融服務模式，在為企業(yè)提供資金支持的同時，進一步夯實企業(yè)長遠發(fā)展的經(jīng)營底座，深度實現(xiàn)金融價值與企業(yè)成長的雙向奔赴。

據(jù)工商銀行深圳市分行介紹，截至2025年一季度末，工商銀行深圳市分行科技企業(yè)投融資余額超1500億元，累計為超1.5萬家科技企業(yè)提供全方位金融支持，助力增強我國科技企業(yè)發(fā)展壯大的底氣和信心。

而在直接融資方面，銀行業(yè)加強與資本市場的合作，為民營企業(yè)提供全鏈條金融服務。例如，工商銀行持續(xù)完善股權服務產(chǎn)品矩陣，根據(jù)科技型企業(yè)實際情況量身定制金融服務方案，精準支持孵化期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期、轉(zhuǎn)型期等不同階段的企業(yè)股權金融服務需求。

盡管相關探索已初見成效，但各大銀行在支持民營經(jīng)濟投融資發(fā)展中仍面臨挑戰(zhàn)。例如，在產(chǎn)品創(chuàng)新層面，部分特色產(chǎn)品覆蓋面與適應性不足，難以滿足特殊行業(yè)、新興業(yè)態(tài)民企的個性化需求，且部分創(chuàng)新產(chǎn)品風險評估與定價模型有待完善，實際操作中存在風險與收益不匹配的情況。

業(yè)內(nèi)人士指出，銀行業(yè)可根據(jù)《中華人民共和國民營經(jīng)濟促進法》的內(nèi)容，從多方面完善并構建多層次金融服務體系，為民營企業(yè)提供多元化的融資渠道。一是提供差異化信貸支持，針對民營企業(yè)設置快速審批通道。二是構建“債權+股權”模式，設立產(chǎn)業(yè)基金投向人工智能等領域，開展投貸聯(lián)動與市場化債轉(zhuǎn)股。三是提升產(chǎn)業(yè)鏈金融服務質(zhì)效，依托核心企業(yè)信用服務上下游，搭建資金流信用平臺，提升應收賬款融資效率。

放眼未來，隨著金融與產(chǎn)業(yè)的共生共榮，民營經(jīng)濟定能釋放更大活力，而在《中華人民共和國民營經(jīng)濟促進法》的引領下，各大銀行也將進一步助力民營企業(yè)突破融資瓶頸，推動民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮更大的作用，為中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻更強動力。

總 監(jiān) 制丨車海剛

監(jiān) 制丨陳 波 王 彧 楊玉洋

主 編丨毛晶慧 編 輯丨陳姝含