美國對伊朗核設(shè)施打擊為何未撼動全球市場？

據(jù)央視新聞、環(huán)球網(wǎng)報道，當(dāng)?shù)貢r間6月21日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交媒體“真實社交”上發(fā)文稱，美國已完成對伊朗福爾多、納坦茲和伊斯法罕三處核設(shè)施的襲擊，并表示“伊朗的福爾多（核設(shè)施）已不存在”。

然而，全球金融市場對美國襲擊伊朗核設(shè)施的反應(yīng)相對溫和。據(jù)華爾街見聞此前提及，周一，美股期貨低開后跌幅收窄，原油、黃金沖高后回落轉(zhuǎn)跌。截至下午1時，全球MSCI指數(shù)僅下跌0.12%。

傳統(tǒng)避險資產(chǎn)表現(xiàn)分化，日元兌美元下跌0.64%，現(xiàn)貨黃金價格下滑0.23%至每盎司3360美元，美元指數(shù)上漲0.35%。

分析推測，此次美國軍事行動后的市場波動明顯較小，主要是因為投資者預(yù)期特朗普政府的軍事干預(yù)將是短暫的，主要目標(biāo)是威懾而非長期沖突。

地緣政治風(fēng)險被視為可控

市場對美國軍事行動的溫和反應(yīng)主要源于投資者對沖突范圍的樂觀預(yù)期。

Wedbush管理董事Dan Ives表示，市場將對伊朗的襲擊視為利好消息，因為該地區(qū)的核威脅已經(jīng)消除。

他進(jìn)一步表示，目前看不到伊朗與以色列沖突向更廣泛地區(qū)蔓延的跡象，事件影響較為“孤立”。

其他行業(yè)專家也普遍認(rèn)為，盡管事態(tài)嚴(yán)重，但并未構(gòu)成全球市場的系統(tǒng)性威脅，投資者信心因此未受重創(chuàng)。

Bleakley Financial Group首席投資官Peter Boockvar指出，一切取決于伊朗如何回應(yīng)。如果伊朗接受其軍事核計劃的終結(jié)，這可能是沖突的結(jié)束，市場將保持穩(wěn)定。

按照Boockvar的觀點，伊朗不會采取破壞全球石油供應(yīng)的行動。

華爾街見聞此前提及，美銀首席投資策略師Michael Hartnett預(yù)計，即使美國對伊朗采取軍事行動，也將是短暫的，因為特朗普不希望美國汽油價格超過每加侖4美元。

Hartnett預(yù)計，特朗普將繼續(xù)向俄羅斯和沙特阿拉伯施壓，要求其提高石油產(chǎn)量。

伊朗反制風(fēng)險幾何？霍爾木茲海峽成焦點

盡管伊朗議會批準(zhǔn)關(guān)閉霍爾木茲海峽的決議引發(fā)關(guān)注，但市場并未對此過度反應(yīng)。

專家普遍認(rèn)為，伊朗實際關(guān)閉海峽的可能性較低。

GeoMacro Strategy首席策略師Marko Papic表示，市場目前保持冷靜，主要是因為伊朗的反制工具“有限”。如果伊朗真的關(guān)閉海峽，油價將升至100美元以上，恐慌情緒將接管市場，股票將下跌至少10%，投資者將涌向避險資產(chǎn)——但這種情況不太可能發(fā)生。

歷史數(shù)據(jù)也支持這一判斷，伊朗此前多次威脅關(guān)閉霍爾木茲海峽但從未付諸行動。

2018年美國退出核協(xié)議并重新實施制裁后，伊朗曾發(fā)出類似威脅。2011年和2012年，包括時任副總統(tǒng)Mohammad-Reza Rahimi在內(nèi)的伊朗高級官員也曾表示，如果西方國家因核活動對伊朗石油出口實施更多制裁，可能關(guān)閉該水道。

Papic指出，德黑蘭明白，如果他們關(guān)閉海峽，將招致美國“迅速、懲罰性且殘酷”的報復(fù)。

美國出手后，油價的三種可能情景

華爾街見聞此前提及，摩根士丹利在最新報告中提出了三種情景框架來評估地緣政治風(fēng)險對油價的影響。該行大宗商品分析師Martijn Rats認(rèn)為，這三種情景將決定油價的未來走勢。

第一種情景假設(shè)軍事沖突不會中斷石油流動。如果該地區(qū)出口保持不受影響，布倫特油價可能回落至60美元/桶。第二種情景考慮伊朗出口大幅減少的可能性，這可能消除明年的全球供應(yīng)過剩，油價將在75-80美元區(qū)間交易。

第三種情景預(yù)期沖突最終可能使更廣泛的海灣地區(qū)石油出口面臨風(fēng)險。在這種情況下，類似2022年的高油價水平并非不可能出現(xiàn)。2022年，受俄烏沖突影響，國際油價年初最高飆升至140美元附近。

該行指出，油價走勢的關(guān)鍵在于價格變化是暫時性還是永久性的。盡管近期油價上漲引發(fā)關(guān)注，但與4月初相比漲幅相對溫和。WTI原油期貨價格在過去一周上漲約10%，布倫特原油期貨自6月10日以來上漲18%。

美股長期牛市前景依然樂觀

部分分析師認(rèn)為，最新地緣政治事件不會改變美股的長期上漲趨勢。

Yardeni Research創(chuàng)始人Ed Yardeni表示，此次事件未動搖他對美國牛市的信心。

他認(rèn)為，特朗普通過軍事行動重新確立了美國的威懾力，增強(qiáng)了“以實力促和平”口號的可信度，預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)到2025年底將達(dá)到6500點。

Yardeni還指出，隨著伊朗核設(shè)施被摧毀，中東地區(qū)可能迎來“根本性變革”。雖然短期內(nèi)市場可能因不確定性而波動，但長期來看，若沖突得到遏制，投資者信心有望進(jìn)一步恢復(fù)。

當(dāng)前，市場對伊朗反制的低預(yù)期以及對沖突可控的判斷，共同支撐了這一謹(jǐn)慎樂觀的情緒。