四川
國(guó)金證券指出，當(dāng)前計(jì)算機(jī)與軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)處于基本面混沌期，AI與替代推動(dòng)用戶使用意愿增強(qiáng)，但支付能力有限，產(chǎn)品仍需大模型突破及持續(xù)打磨。投資層面呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)的主題投資特征，短期難證偽且存在向景氣投資轉(zhuǎn)化的可能。細(xì)分領(lǐng)域中，2025年AI算力、激光雷達(dá)維持高景氣；AI應(yīng)用加速向上；軟件外包、金融IT、華為產(chǎn)業(yè)鏈等賽道穩(wěn)健向上；教育IT、網(wǎng)安等拐點(diǎn)顯現(xiàn)；智慧交通、政務(wù)IT等底部企穩(wěn)。
下半年在基數(shù)效應(yīng)、新技術(shù)落地及政策加持下，行業(yè)表觀經(jīng)營(yíng)或優(yōu)于上半年，若宏觀需求持續(xù)改善，后周期的計(jì)算機(jī)板塊可能迎來(lái)更好表現(xiàn)。需關(guān)注其他科技板塊的分流效應(yīng)及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。
軟件ETF跟蹤的是軟件指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場(chǎng)中選取涉及軟件開(kāi)發(fā)、信息技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映軟件行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的科技含量和成長(zhǎng)性，行業(yè)配置主要集中在計(jì)算機(jī)應(yīng)用、軟件服務(wù)等領(lǐng)域。
注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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