7月2日，畢馬威中國發布《首屆健康科技50》報告（以下稱《報告》）。報告聚焦中國健康科技產業，圍繞產業鏈上中下游，將上游定義為科技賦能醫藥、醫療器械與智慧醫院研發，中游為科技賦能醫藥、醫療器械與智慧醫院生產制造，下游為科技賦能服務終端和支付方式。

畢馬威中國客戶及業務發展主管合伙人江立勤表示，隨著產業鏈參與主體和資產類型的增加，更多優質資源不斷涌入健康科技領域，健康科技產業進一步升溫。

北京市東城區人民政府副區長鄧慧敏表示，東城區醫藥健康產業資源集聚，涵蓋了藥品研發、生產、流通、銷售及醫療服務等多個環節領域；未來，東城區將更加積極主動融入北京國際科技創新中心建設，重點建設環球貿易中心、航星園、東方廣場、信達中心、永外數字產業園、東北二環、歌華青龍、金寶街等八個特色鮮明的產業組團，打造安定門外、東直門外、永定門外三處金角銀邊地區，孵化產業類聚的“銀巷”“硅巷”“文巷”“杏巷”，充分發揮中關村東城園作為科技創新和人才發展雙高地作用，實現創新生態有動力、創新人才有活力、創新企業有實力，推動科技創新的“變量”轉化為高質量發展的“增量”。

報告指出，目前，醫療大模型主要分為五類，包括大型語言模型（LLM）、語言條件多智能體大模型、多模態大模型、圖學習大模型、視覺語言大模型。在全球范圍內，據不完全統計，在已發布的醫療大模型中，按模型類別來看，大語言模型數量最多，占比近65％；按海內外發表數量來看，中國發布數量占比超70%。

2024年，中國醫療科技市場規模突破百億。報告預測，2025年至2027年，中國醫療科技的增幅預計會有所放緩，但行業總市場規模仍呈現穩健增長趨勢。此外，中國智能醫療器械市場增長迅猛，預計2025年將達242.3億元，2026年-2027年總體有望保持較高速增長。

國內入局醫療科技的企業主要分綜合廠商與垂直廠商兩大類，兩類廠商擁有鮮明的競爭優勢與發展路徑，未來兩類廠商將深化合作，共促智慧醫院的建設。此外，醫?？萍季劢拐伺c商保端，借助前沿技術，在醫保改革、醫保管理與醫保服務中發揮重要作用。除醫院外，醫藥科技、醫療科技、醫保科技三大賽道的企業是健康科技領域的另一供給主力，在已上市的健康科技企業中，醫藥科技企業占比最高，超90%。

對于健康科技產業的供需情況，報告顯示，從供給側來看，醫療機構既是健康科技的需求方之一，也是健康科技產品及相關服務的主要供給方。其中，公立醫院盡管數量占比較低，卻主導著我國優質醫療服務的供給。結合2022年中國的醫院等級分類來看，三級醫院中公立醫院占比達84.7%。具體到醫療服務類型來看，優質護理服務、臨床路徑管理、同級檢查結果互認在中國二級及以上公立醫院中的滲透率較高，但預約診療、遠程醫療服務等服務仍有較大的推廣空間。

此外，健康科技人才是健康科技產業的生力軍，中國的健康科技人才主要集中在華東地區，其次是華北和華南。

從需求側來看，健康科技最終要服務于廣大群眾，近年來中國總診療人次數量呈波動上升趨勢，2024年已突破百億人。中國居民利用醫療服務的程度也在不斷提高，2024年中國居民平均就診次數已達7.2次，入院人次已突破3億人，同比增幅力近年最高，達22%，出院人次連續兩年突破3億人次。人口老齡化及慢性病對居民健康的影響日益加重等背景下，慢性病防治正在成為健康科技產業下游的重點需求。

報告指出，從產業環境來看，中國健康科技產業融資市場呈現熱潮調整的趨勢。從近五年投融資動態來看，2021年為小高峰，共披露融資事件2,131筆，總規模達2855.1億元。受全球經濟增速放緩等的影響，2022-2024年整體處于調整期，2024年的融資事件與融資規模分別為1,437筆與731.6億元。

從融資輪次分布來看，2024年中國健康科技產業的發展主要集中前期階段，A輪占總體融資事件的比重高達42.9%，天使輪及種子輪則占28.2%。

從IPO情況來看，中國健康科技產業的A股上市情況與其融資市場的情況相近，2021年為小高峰，共披露63筆IPO事件，募集總金額約917.0億元。按具體賽道來看，醫藥科技A股的IPO事件占比最高，高達97.0%。

報告指出，伴隨中國經濟的快速發展及健康科技行業的競爭力提升，中國健康科技產業已從高速發展階段轉向轉型深化階段發展，謀求實現高質量躍變，健康科技產業需要進一步突破多重挑戰。第一，專業人才較為短缺，健康科技領域在基礎研究和產業人才儲備方面面臨高端專業人才短缺問題，硬件與人工智能、醫療器械研發等技術型和專業性崗位人才稀缺，且產業人才的培養周期較長，通常需10年以上。第二，科研投入相對較低，健康科技行業整體研發投入水平仍較低，且國家對于人才培養的補助資金分配不均，或加劇區域發展不平衡。第三，支付體系仍需完善，技術整合壁壘仍存、風控能力亟待提升、利益分配難題尚存與醫療科技普惠化等挑戰制約著支付體系的健康發展。第四，市場競爭亟需差異化，中國醫藥科技行業呈現原始創新能力弱、同質化嚴重及應用受限等問題，醫療科技與醫保科技市場競爭則日趨白熱化，差異化競爭已成為行業企業的發展共識。

（作者 李曉丹）

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李曉丹

宏觀經濟研究院秘書長