圖片來源 | 東方IC

資金占用和違規擔保事件頻發，三盛教育深陷“違規漩渦”。

撰文 | 古氘

因子公司違規擔保致4.5億元被強行劃轉，三盛教育近日再收深交所關注函，距離上次收到年報問詢函不足半年。

違規擔保、借款逾期、 “摘帽”失敗……三盛教育正深陷“違規漩渦”中。

豪擲5億押注電解錳前途不明，現金告急的三盛教育會被債務壓倒嗎？

強行劃轉4.5億

9月14日，深交所對三盛教育下發關注函，圍繞其全資子公司三盛新能源，因銀行承兌匯票出票人到期未能兌付，4.45億元被銀行強行劃轉相關事項提出質疑。

此前的公告中，三盛教育就相關事項披露了更多細節。根據公司的說法，三盛新能源以銀行定期存單為實控人的關聯公司或指定公司提供質押擔保，但未履行公司董事會、股東大會審議決策程序，存在違規對外提供擔保。此外，公司還存在相關方通過三盛新能和三盛貿易占用上市公司資金情況。截至2022年12月31日，非經營性占用資金余額為6.66億元。目前，除了6月30日公司收回了深圳市太力科新能源科技有限公司資金占用款29.93萬元，其他資金尚未收回。

公告中，三盛教育稱，目前公司及董事會已敦促實際控制人采取處置資產、合法貸款等有效措施解除資金占用與違規擔保的情形。

對此，關注函要求公司說明三盛新能被銀行強行劃轉4.5億元后，對生產經營可能產生的影響，以及公司已采取和擬采取的具體措施。同時，深交所還對被擔保方是否屬于公司實際控制人戴德斌的關聯人提出了疑問。在此之前，根據會計師事務所出具的審計報告，公司原實控人林榮濱、現實控人戴德斌都曾通過關聯企業違規占用資金。深交所要求三盛教育自查三盛新能4.5億元被銀行強行劃轉是否構成實控人關聯人非經營性占用上市公司資金情形，并說明公司已采取的追回款項措施和效果。

深交所要求公司在2023年9月16日前回復相關問題并對外披露。但隨后，三盛教育發布《關于延期回復深交所關注函的公告》稱，部分問題尚在回復、討論中，預計無法在原定時間前完成回復。

截至2023年9月22日，三盛教育還未就關注函問題作出回復和披露。

深陷“違規漩渦”

今年以來，三盛教育困境重重。

一方面是管理層的劇變，1月30日，三盛教育在公告中透露，公司與公司原董事長林榮濱收到中國證券監督管理委員會下發的《立案告知書》，二者均被立案調查。2月6日，林榮濱申請辭去董事職務，理由是“個人原因”。2月24日，戴德斌通過選舉成為三盛教育董事長。

與此同時，獨董董仁周申請辭去獨立董事職務，理由是三盛教育無法保證獨立董事的履職條件。之后，公司副總經理、財務負責人與財務總監符蓉芳女士也提出辭職。

另一方面是三盛教育財務成謎。對公司財務狀況的質疑，似乎是導致董仁周辭職的重要原因。之前，董仁周對公司第六屆董事會第八次會議全部議案都投出了反對票。他認為，董事會沒有依法提前將相關議案送達獨董閱讀。而且，他在收到會計師事務所溝通函后，才獲悉公司將被出具無法表示意見審計報告，無法保證2022年年度報告、2023年一季度報告的真實、準確、完整。他認為三盛并未保障獨董的知情權，因此決定辭職。

公開資料顯示，中審眾環會計師事務所對三盛教育2022年度財務報告出具了無法表示意見的審計報告，無法表示意見的內容包括實控人及關聯方違規占用資金、商譽減值、持續經營能力等。審計機構明確表示，三盛教育的持續經營存在重大不確定性。今年5月，深交所向三盛教育下發年報問詢函。

種種質疑之下，三盛教育的“摘帽”進程減緩。今年年初，三盛教育宣布10億元定期存單先后解除質押，擔保責任及風險全部解除。去年11月1日，三盛教育就向深交所提出撤銷“其他風險警示”的申請。然而，不僅沒能如愿“摘帽”，還因新增違規擔保和資金占用等情況被疊加實施其他風險警示。4月末，三盛教育撤回申請。

管理層劇變、財務存疑、監管注視……三盛教育今年以來深陷“違規漩渦”，沒能成功“摘帽”。連續虧損之下，公司還能撐多久？

現金僅剩4300萬元

財報顯示，2022年，公司營收同比減少41.86%至2.29億元，歸母凈虧損2.37億元，和上年虧損1.63億元相比擴大45.69%，這已經是三盛教育連續虧損的第三個年頭。

對于業績變動，公司提到，恒峰信息新業務拓展乏力，加之受新冠疫情影響以及計提減值準備等多種因素影響，期內營收同比減少87%，凈虧損同比擴大22%。同時，中育貝拉受“雙減”政策及疫情影響，同比由盈轉虧。經過初步減值測試，三盛教育期內對中育貝拉計提商譽減值損失6385萬元。

為了脫離經營困境，三盛教育去年底豪擲5億元收購天雄新材，高調宣布跨界電解錳領域。公司表示，主營的智慧教育低迷，天雄新材主要從事電解錳業務，投資天雄新材可以構建核心競爭力，改善財務狀況。彼時，天雄新材處于持續虧損中，且承租的土地使用權、房屋建筑物、生產線、構筑物等資產已被抵押，持續經營能力存在重大不確定性。在這樣的情況下，三盛教育幾乎傾盡手中現金流收購天雄新材，外界對此舉有諸多懷疑，深交所就此事也對三盛火速下發關注函。

如今看來，三盛教育描繪的理想未來沒有到來。上半年，三盛教育的營收同比下降13.29%至1.06億元，錄得歸母凈虧損2745萬元，上年同期虧損8724萬元。電解錳沒能讓三盛追上新能源的風口，反而讓公司承受了新的虧損，期內天雄新材營收3057萬元，虧損1214萬元。

值得注意的是，天雄新材承租的8 萬噸電解錳項目相關經營資產已經被出租方抵押至華融信托，出租方在華融信托的3.1億元借款已經逾期。盡管持有天雄新材49%股權的湖南大佳新材料科技有限公司就租賃資產相關問題作出了承諾，但該項目經營的持續性存在很大的不確定性。

上半年，三盛教育的經營活動產生現金凈流出6.9億元，對于經營活動產生現金流出的突然大幅增加，公司稱是期內臨時資金支出和存單質押增加帶來的。截至2023年6月30日，公司的現金及現金等價物僅剩4381萬元。

同一時間點，公司的短期借款為2.23億元，其中，興業銀行北京雙井支行2億元短期借款逾期后，今年4月雙方完成續借，借款金額為1.93億元。截至報告期末，三盛教育的經營現金流量比率為-1.78，處于極低的狀態。

經營連續虧損、現金不足億元、債務壓力高企，而無論是追回被占用資金，還是新業務造血，都顯得希望渺茫，三盛教育已經行至懸崖邊緣。