本周，AI概念受到挑戰，整體而言，市場對AI如何盈利的耐心越來越接近極限。據分析人士統計，2023年AI方面投入超過500億美元，而實現的營收不足30億。從現金流的角度，怎樣的營收增長才能實現行業盈虧平衡，背后既是機遇也是風險。而這樣機遇和風險，集中放大到英偉達上。作為對比，NVDA英偉達2023年營收從2022年的269億上升到609億，AI整個行業投資的60%+被英偉達贏者通吃。機遇，其興也勃焉，風險，其亡也忽焉。

正面消息

●周失業申請21.9萬，低于上周22.2萬，低于安全線25萬。

●美聯儲美經濟褐皮書顯示，13個儲備銀行中，10個管轄區域經濟溫和上升，2個持平（Boston美聯儲和三番美聯儲）。褐皮書同時顯示，經濟下行的風險上升。

●白宮持續賣出戰略石油儲備，以平抑物價。穆迪估算，白宮的行動對4月的汽油價格邊境效用是-3%左右（12.5美分每加侖）。

●在巴塞爾協議III的落實上，美聯儲表示，并不會追加資本金的要求，這是去年11月國會就巴塞爾協議III聽證后，職能部門最新的表態。對新的巴塞爾協議，市場一度擔憂資本金將追加15%以上（對應資本回報下降15%）。熱錢依舊。

負面消息

●市場對歐央行6月降息25bps的預期超過95%。這將是歐央行在疫情后，貨幣政策和美聯儲首度偏離。

●4月待過戶住房數量（含新房和二手房）較3月大幅度下跌7.7%，創二戰來新低；按揭貸款申請大幅度下跌5.7%；標普 CoreLogic 房價指數顯示，4月房價較去年同期上揚7.4%，高于3月的7.3%。這是房價漲幅連續9個月加速上漲。顯示住房市場供需矛盾依然嚴峻。

●2024Q1的GDP二讀向下修正，從一讀的上升1.6%下調至1.3%。消費增長乏力、進出口疲軟和工業產出是導致增長疲軟的三大因素，企業利潤下滑0.6%。

●PCE數據顯示，通脹較上月上升0.3%，名義收入上升0.3%，名義支出上升0.2%，實際支出下降0.1%。

●貿易赤字994億美元，較上月918億大幅度上揚，創2022年7月來新高。

●密歇根大學消費者信心指數報69.1，較上月67.4輕微上升。

●國會問責下，美聯邦銀行保險公司FDIC換帥。

危險消息

●紐約州對川普認定罪名成立，激化政治體系的兩極化。

微觀消息

●谷歌云部門裁員。

●英偉達NVDA財報后股價突破1000美元，過去兩周，最高上揚超過20%。

●繼SEC批準比特幣ETF后，SEC接收以ETH為底層資產的ETF申請，ETH一天市值上揚20%+。

●馬克隆的xAI融資（B輪）60億美元，估值240億。

●繼拜登開設抖音賬戶后，川普也開設抖音賬戶，抖音平臺全面進入選戰。

●Dell財報AI銷售并沒有大幅度提高，股價暴跌超過17%。