【行情分析解讀】2025.1.17

截至午間收盤，從整體看三大指數開盤集體低開，隨后呈窄幅震蕩的走勢，兩市個股漲多跌少，全市場超2800只個股上漲，半日成交額6707億，較上個交易日縮量1809億。

市場走勢顯示出一種微妙的平衡，一方面，短期內指數似乎找到了一些支撐，也就是5日均線這個位置，另一方面，上方的壓力也不容小覷，也就是3300點附近的壓力。對于普通投資者來說，這樣的市場環境既帶來了挑戰，也提供了機會，我們看到，短期內市場的反彈動力可能有限，因為要突破上方密集的成交區并非易事，這需要更多的動能和信心。

考慮到春節假期臨近，傳統上這是一個比較特殊的時期，市場往往會在節日氛圍的影響下維持一定的穩定，不會出現劇烈波動，所以對于想要在節前保持投資組合穩健的投資者而言，可以預計市場將圍繞一個相對穩定的點位震蕩整理，比如3200點附近，上下浮動不會太大。

在這種情況下，策略的選擇就顯得尤為重要，與其過分關注大盤的短期漲跌，不如把重心放在個股的質量和潛力上，選擇那些基本面良好、業績增長穩定的企業，采取逢低吸納的方式逐步建倉，而不是盲目追高，這樣的方法可以幫助投資者避開市場短期波動帶來的風險，同時抓住可能出現的投資機會。

·從板塊上看，元件、房地產服務、半導體板塊今日領漲；廣告營銷、商貿零售、光伏設備板塊今日領跌。

·從資金上看，專用設備、農業種植、機器人主力凈流入；華為、高端制造、無人駕駛主力凈流出。

·從指數上看，半導體、芯片產業、科創芯片日漲幅居前；HK銀行港元、日經225、銀行AH日漲幅居后。

【技術面】

我們以上證綜合指數為例：

·周線圖（每周更）：5周均線死叉10周均線；MACD指標死叉，綠柱擴大，指標線運行于0軸下方運行；KDJ指標死叉向下擴散，J值探底；BOLL通道開口擴散，股指在中軌附近運行。

·分析：中期看指數跌破了120周均線這條強支撐，不過下方還有支撐均線，比如20周均線、30周均線等，所以繼續大幅連續下跌概率不大，但是指數反彈壓力也是同樣大，上方的120周均線也將變成指數反彈的壓力線，更上方還有5周和10周的壓力均線。

·日線圖（每日更）：5日均線金叉10日均線；MACD指標死叉，綠柱縮短，指標線在0軸下方運行；KDJ指標金叉向上擴散，J值探頂；BOLL通道開口擴大，股指在下軌上方運行。

·分析：短期看指數雖然震蕩走高，但是在3250－3300點附近的壓力還是比較大的，越接近這個區間越應該注意風險。

【基本面&消息面】

·中國第四季度GDP同比5.4%，超預期。（GDP）

·知情人士透露，拜登政府正在考慮如何讓TikTok在美國繼續運營。（互聯網）

·上海加快布局高性能算力基礎設施。（算力）

·商務部表示，國內有關芯片產業反映自美進口成熟制程芯片低價沖擊國內市場，調查機關將依法啟動調查。（芯片）

·國家醫保局表示，2026年底前全面實現基本醫保基金即時結算。（醫藥）

【估值面】

·上證指數：市盈率14.14，正常估值；

·深證成指：市盈率24.09，偏低估值；

·創業板指：市盈率31.84，偏低估值；

·科創50：市盈率82.52，偏高估值；

·滬深300：市盈率12.50，正常估值；

·上證50：市盈率10.82，正常估值；

·中證500：市盈率26.79，正常估值。

【板塊分析】

·科創50：在當前市場的風云變幻中，科技股的波動無疑牽動著每一位投資者的心弦，最近一段時間，我們見證了科創50指數的起伏，特別是在權重科技股回調的影響下，科創50經歷了不小的挑戰，不過，每一次調整都是重新審視投資機會的好時機。

對于關注長期發展趨勢的朋友來說，科技創新始終是推動經濟進步的核心動力之一，政策對芯片、人工智能和高端制造等領域的大力支持，不僅反映了這些行業的重要地位，也預示著未來巨大的發展潛力，尤其是在中美之間技術競爭加劇的大背景下，我國在人工智能算力和AI芯片方面的需求與日俱增，這為相關企業帶來了前所未有的機遇。

考慮到這一點，我一直關注著科創50指數，它涵蓋了眾多代表中國科技創新實力的企業，盡管短期內市場可能存在不確定性，但從長遠來看，隨著國內企業在關鍵技術領域不斷取得突破，以及高層持續推出的扶持措施，相信這些公司將逐步展現出它們真正的價值。

此外從技術面分析出發，現在科創50指數正接近一個重要支撐位——60日均線附近，如果能夠成功站穩這一位置，則可能預示著一波新的上升趨勢即將開啟，因此對于那些愿意耐心等待并看好中國科技產業未來的朋友們而言，當下或許正是布局良機。

【策略分享】

·今日上車：無。

·今日下車：華寶油氣。

·準備上車：無。

·準備下車：香港大盤、黃金ETF、南方原油。

聲明：文章內容為作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數及基金，不構成任何投資及應用建議。