【行情分析解讀】2025.2.14

截至午間收盤，從整體看三大指數開盤集體高開，隨后呈震蕩走強的走勢，兩市個股跌多漲少，全市場超2600只個股下跌，半日成交額1.04億，較上個交易日縮量1082億。

港股的反彈根本帶不動A股，也說明目前的A股分歧挺大的，看著成交量上去了，但股價卻沒怎么大幅上漲，這就是所謂的放量滯漲吧,我感覺啊，短期內這股市可能要震蕩調整幾天了，如果往下調整，咱們得盯著3300點這個關鍵位置看，要是到了這兒，發現有資金在下面托著，那說不定就是個機會，所以現在這情況，穩妥點的投資者還是先別急著動手，觀望觀望再說。

等啥時候這股市回調到3300點附近，看看有沒有大資金進場抄底，或者有大量的資金開始往上推，那時候再跟著進場也不遲，至于板塊方面，我覺得科技板塊還是可以關注的，但別追高，低吸才是王道。咱們就得跟著市場的節奏走，別貪心，也別怕錯過機會，這股市里機會多的是，關鍵是得抓住自己能把握的，現在就得耐心等待，等市場給出明確的信號再說。

·從板塊上看，國資云、影視院線、醫療服務板塊今日領漲；房地產服務、Chiplet、房地產板塊今日領跌。

·從資金上看，計算機、網絡安全、云計算主力凈流入；電子、傳媒、機械設備主力凈流出。

·從指數上看，CS互醫療、港股通互聯網、恒生港股通醫療保健指數日漲幅居前；房地產、800地產、地產等權日漲幅居后。

【技術面】

我們以上證綜合指數為例：

·周線圖（每周更）：5周均線死叉10周、20周均線；MACD指標死叉，綠柱擴大，指標線運行于0軸下方運行；KDJ指標死叉向下收斂，J值探底拐頭；BOLL通道開口收斂，股指在中軌附近運行。

·分析：中期看指數正在隨著20周均線向上反彈中，不過馬上就要接近下行的10周均線，可能會對指數的反彈形成阻力。

·日線圖（每日更）：5日、10日、20日均線分別金叉；MACD指標金叉，紅柱擴大，指標線在0軸下方運行；KDJ指標金叉向上收斂，J值探頂拐頭；BOLL通道開口擴散，股指在上軌附近運行。

·分析：短期看指數10日和60日均線形成了金叉，說明市場在方向的選擇上選擇了上行，目前看壓力在3500點附近，支撐則在5日均線，也就是3300點附近。

【基本面&消息面】

·今年以來已有超20家基金公司的80多只QDII基金加入降費大軍。（DQII）

·上海延續實施免費申領新能源汽車牌照額度政策到2025年底。（新能源汽車）

·《哪吒2》票房突破100億元，中國影史首部百億票房電影誕生。（影視）

【估值面】

·上證指數：市盈率14.54，偏高估值；

·深證成指：市盈率25.65，正常估值；

·創業板指：市盈率34.88，偏低估值；

·科創50：市盈率89.44，偏高估值；

·滬深300：市盈率12.75，正常估值；

·上證50：市盈率10.97，正常估值；

·中證500：市盈率28.77，偏高估值。

【板塊分析】

·債券：隨著新一年的經濟畫卷逐漸展開，2025年的投資環境似乎正醞釀著一些積極的變化，從宏觀角度看，經濟增長有望在新的一年里逐步企穩，這得益于高層財政政策的持續支持以及貨幣政策維持在一個較為寬松的狀態。這樣的大環境下，市場可能會頻繁地根據政策動向和實際經濟數據調整預期，導致市場的波動性有所增加。對于債券市場而言，這意味著利率有可能呈現下降的趨勢，而債市則可能在震蕩中展現出一定的強勢。

對于普通投資者來說，在這樣的市場環境中，可以考慮采取一種更為靈活的投資策略來應對市場的不確定性，考慮到市場可能會出現短期波動，投資者可以在自己的投資組合中加入一部分短期債券或存款證，這些資產能夠提供較好的流動性，便于在市場變化時快速調整倉位。同時為了捕捉長期增長潛力，不妨也配置一定比例的長期或超長期債券這種類似啞鈴型的結構能夠在市場波動中提供一定的平衡，既有機會獲得短期收益，也能分享到長期利率下行帶來的資本增值。

【策略分享】

·今日上車：無。

·今日下車：中證銀行、中概互聯。

·準備上車：無。

·準備下車：基本面50、滬深300、創業板、內地消費、中證證保、香港大盤、香港中小。

聲明：文章內容為作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數及基金，不構成任何投資及應用建議。