這周，最讓A股韭菜揚眉吐氣的是大摩的研報。

這種感覺，就象鑒寶節目，懷揣家里寶貝，老被專家懟是仿品的野生收藏家，被人說這次：

這件寶貝開門了！

周三，摩根斯坦利，也就是 大摩，發布了一個研報，專門是講中國市場的，摩同志，過去對我們是有點謹慎的，甚至看空中國市場，但這次，一反常態，居然開始看多了，看多的核心理由是結構性變化

文章當然很長，市場的解讀大摩，面有有二點：

1、看多中國，過去是看空的，這次是重大的轉向，

2、中國市場發生結構性變化：這個變化就是技術的突破

當然除了大摩還有高盛和小摩：

1、高盛：盡管中國科技股在近期已經有了強勁表現，但由于估值仍存在較大折扣，隨著未來24個月每股收益（EPS）繼續穩步上升，中國科技板塊的上漲趨勢有望持續。

2、摩根大通（小摩）：看好中國科技股相對于美國科技股的表現，在近期反彈之后，中國科技股的估值折扣仍然很大。

與此同時，小摩給予發達市場“中性”評級，其中，美股為“中性”評級，原因是估值昂貴、企業盈利面臨風險以及投資者持倉過于集中。

具體來看，看多主要是三個要素：

一、民企座談會，剛結束的民企坐談會，釋放重大信號，政策面的措詞從“整改”到“振興”，如果摳文字解讀，整改，就是修修補補，還是老物件，振興，就有點改頭換面，新氣象的感覺，大摩認為：這次會議可以與2018年11月的座談會相比，那次會后成功扭轉了市場情緒

二、海外，俄烏之部沖突放緩，有利于中國資產重估，海外老是打來打去，煩死人了，不利于資金流動，大國博弈，也是減分居多，現在看到和談希望，說明差不多了，動蕩也蕩完了，該安心促生產了。

三、也是含金量最高的，deepseek重塑了信心，大摩這次不吝贊美之詞，說明中國在AI領域具備實力，成為改變游戲規則的人，這方面可能目前是華爾街共識，美銀認為deepseek相當于2014年的阿里巴巴，高盛認為deepseek是中國資產重估的利器；

在總結部分，認為全球持有中國資產也是在歷史低位，所以為未來提供了空間。

值得注意的是：大摩把MSCI指數目標上調到77，意味著指數還有4%的上升空間，但這是到年底，這個幅度，是比較保守的。

我總結一下，其實從春節到現在，高盛、貝萊德、大摩、瑞銀....但凡有頭有臉的投行，都對A股和經濟發出過觀點，總結一下無非三點

一、美國現在漲不上去，形成資金外溢，所以從資金面上，中國股市有站起來的條件

二、中國政策重大轉身，從投資刺激，向消費刺激，過去我們發展靠投資，比如地產，鐵公基等，現在這條路走不通了，要抑制政策投資沖動，將錢改變投入消費，年初到現在刺激消費，手機補貼就是一條。

三、Deepseek讓全球對中國重新審視，客觀講美國在科技發明和研究上，確實是第一，但中國在應用方面是全球第一，利用人工智能給各行業和上市公司業績加持，在中國應該很容易發展起來。

在最近多篇文章中，我都和大家提到過，現在外資看漲中國股市并不只是看多，也有投入真金白銀。

像離岸人民幣匯率今天跌到了7.24，這正說明了外資在從各個渠道流入中國，可能是股市，也可能是其它。當然股市是最直接的，因為最近真正的核心資產都在股市，樓市現在不會了，反而都在退出。

因為算了一下，折合下來每平米不到3萬元，說明人家對這邊樓市不看好，認賠出局了。

其實人民幣升值的過程，就是外資不斷買入A股的過程，而外資的加入，也將改變A股現有的主力博弈格局，整個市場的做多力量會更加充沛！

當然不管怎樣，接下來還有重要會議召開，相信也是春風拂面，利好股市。

不知道你怎么看這個，歡迎評論區留言。

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