2025.2.26【A股早報】：多地政府工作報告釋放重要信號！

「市場動向」

昨日市場全天震蕩走低，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.80%報3346.04點，深成指跌1.17%報10854.50點，創業板指跌1.13%報2240.59點。滬深兩市成交1.9萬億元，較上個交易日縮量1837億元。盤面上，『華為手機』、『光刻機』、『汽車整車』、『飛行汽車（eVTOL）』等板塊漲幅居前，農業、影視、游戲、白酒等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤跌破10日線，打破了過去兩三周以來的震蕩上行通道。創業板指方面，情況要稍微樂觀一些，目前僅跌破5日線，但還穩定在10日線之上。考慮到大盤破10日線不遠，且創業板指并未擊穿10日線，所以市場運行趨勢還沒有被完全破壞。按照近期分析，大盤走勢和科技股高度綁定，人工智能和機器人不轉弱，大盤應該不會輕易轉弱。

「宏觀消息」

1、深圳：昨日，深圳市政府工作報告顯示，2025年深圳將推動產業加快向高向新向優升級。報告表示，深圳將全力競逐人工智能、低空與空天等產業新賽道，深入實施“人工智能+”行動，加快算法理論、智算芯片、具身智能、高階智駕、端側輕量化模型等核心突破。

2、外資：在近期上調MSCI中國和滬深300目標位之后，高盛再度明確看多A股。高盛在最新發布的研報中稱，繼續維持對A股和H股的“超配”評級。看好中國科技領域的八大關鍵主題，分別為：私人火箭、硅光子學、自動駕駛、eVTOL(空中飛車)、AI軟件、AI硬件、半導體和智能手機。

「行業消息」

1、機器人：近日，重慶公布全市具身智能機器人方向第一批“揭榜掛帥”項目單，列出“開源社區、開放場景、技術攻關"3類共12個項目。未來重慶市將激發具身智能機器人產業領域創新活力，培育新的經濟增長點，力爭到2025年，使全市人工智能產業達到200億元規模。考慮到機器人板塊過去一段時間被主力機構多批次密集加倉，且近期不斷追高買入，所以板塊短期內不會快速退潮。目前板塊指數穩定在5日線附近，趨勢并未松動，板塊內蓄勢充分的中排股仍然可以跟蹤。相關公司（包括但不限于）：豪能股份（603809）、隆盛科技（300680）、匯川技術（300124）、日發精機（002520）等。

2、低空經濟：昨日，為推動低空經濟發展，中國交通運輸協會舉辦了低空經濟相關企業上市并購重組論壇。其中，低空經濟新型基礎設施投建運營項目，在整體規劃、空域管理、產業引導等方面的模式創新以及巨大的市場潛力，贏得了與會嘉賓的廣泛關注與高度評價。低空經濟是主力機構較為偏愛的科技股主線之一，也是去年貫穿全年的大熱點。近期低空經濟板塊蓄勢較為充分，所以即便主力不進場，有耐心的投資者也可以考慮左側潛伏。但如果只是短炒，就還需要等機構買入力度進一步增加。相關公司（包括但不限于）：伯特利（603596）、臥龍電驅（600580）、宗申動力（001696）、上工申貝（600843）等。

3、光伏：近日，包括隆基綠能、天合光能、晶澳科技、愛旭股份等多家光伏龍頭企業同時宣布上調組件價格。其中，晶澳科技相關負責人表示，春節后市場需求轉暖，公司后續接單情況非常好。由于上游原材料仍處于虧損狀態，成本有提成漲價的壓力，需要組件漲價傳導。光伏組件提價只是開始，目前比較關鍵的硅料價格還在低位，并未出現趨勢反轉。在這種情況下，只有確認主力機構大規模進場，我們才可以跟進。機構不進場，則沒有必要左側潛伏。相關公司（包括但不限于）：東方日升（300118）、福萊特（601865）、愛旭股份（600732）、鈞達股份（002865）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股20只，凈賣出超過1000萬的個股14只。周二機構席位買盤和賣盤同時放大，但是買盤放大更多，進入超強活躍區，機構資金從周一的小幅凈流入，轉為中幅凈流入。

主線熱點中（近期機構主攻方向），機器人、半導體被中幅加倉；DS概念被小幅加倉。云計算被大幅減倉，液冷服務器被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），低空經濟被中幅加倉；存儲芯片、化學制品、商業航天、化學制藥、折疊屏、農機和數據中心被小幅加倉。CPO、銅纜高速連接、汽車零部件、動力電池、環境治理、通信設備被小幅減倉。

「游資操作」

呼家樓：凈買入濰柴重機（液冷服務器）5828萬；

章盟主：凈買入中鼎股份（機器人+液冷服務器+汽車零部件）1.02億、動力新科（無人駕駛+汽車零部件）1790萬；

寧波桑田路：凈買入東華軟件（云計算+DeepSeek+AI智能體）9901.04萬、拓維信息（云計算+DeepSeek）2.48億、智慧農業（農機）1108.16萬；

炒股養家：凈買入銅牛信息（云計算+DeepSeek）6413.46萬；

作手新一：凈買入銅牛信息（云計算+DeepSeek）4443.22萬、智慧農業（農機）2681.63萬、云賽智聯（云計算+DeepSeek+AI智能體）1.65億。

「賬戶變動」

「今日計劃」

康盛股份002418，液冷服務器，5日線不破布局10%。

南威軟件603636、彩訊股份300634，云計算+DS概念+AI智能體，20日線不破布局20%。

2個云計算達成條件則2選1。

「持股策略」

海得控制002184，機器人，強拉不封止盈，窄幅震蕩依托10日線持倉。

福達股份603166，機器人，強拉不封止盈，窄幅震蕩依托5日線持倉。

內蒙一機600967，機器人，依托10日線持倉。

亞太股份002284，無人駕駛，依托10日線持倉。

金財互聯002530，AI智能體+云計算，依托20日線持倉。

「操作思路」

周二A股大盤收在10日線之下不遠的地方，有打破上行通道的跡象。但考慮到機構席位買盤依舊非常活躍，且大盤破位不明顯，因此倉位上限仍然控制在滿倉狀態。目前手上只有6成倉位，所以周三還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，加倉方向可選人工智能和半導體。

「核心股池」