湖北
來源：券商中國
近年來，被動指數投資策略已逐漸成為資管行業的熱門選擇。2024年第三季度，投資被動指數的公募基金產品首次超越了主動權益類基金。同為重要資管大類的銀行理財，掛鉤于被動指數的產品數量也顯著增加。
券商中國記者據中國理財網數據不完全統計，發現以“指數”為關鍵詞的銀行理財公司產品，處于待售期、募集期和存續期的數量多達92只，其中尚未募集完畢的數量占比超過四成，發行機構包括中銀理財、民生理財、招銀理財等。也就是說，相當一批產品或于近期發售。
普益標準認為，所謂指數型理財產品是指由理財公司發行，投資資產主要為跟蹤指數標的成份資產的理財產品。具體來看，指數類型分為股票、債券、商品、外匯、多資產等指數，指數特征則涵蓋市值、行業、主要成份股等。
具體分析近期處于待售期的有關理財產品信息，固收增強型和混合型產品的占比較高，也有部分權益型產品涵蓋于其中。同時，一些產品名稱中還包含“A50指數”“A500指數”“A1000指數”等類似字樣。梳理當前存續的有關產品說明書，可見資產配置通常以固收資產為主，而權益資產部分則采用被動指數投資策略，掛鉤某特定指數。
值得一提的是，也有部分理財產品掛鉤特定行業或主題的指數。例如，華夏理財的部分產品掛鉤AI算力、風力發電等行業指數，另外渝農商理財有產品掛鉤“成渝地區雙城經濟圈一體化發展指數”，中銀理財某產品則掛鉤“中國優勢企業指數”等。
業內研究人士認為，當前專注于固收投資領域的銀行理財，在權益市場方面的投研經驗相對欠缺，布局指數型理財產品需要投入大量資源進行分析和產品開發，這也對銀行理財的投研能力提出了更高的要求。
分析認為，指數型權益理財產品可主要分為三種類型：一是自主研發場外指數型權益理財產品；二是嫁接公募ETF研發聯接型指數理財產品；三是指數型權益理財產品交易所上市交易（ETP）。理財公司可根據經營戰略、專業能力、渠道客戶、財務狀況等自身資源稟賦，選擇不同路徑發展指數型權益理財產品。
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