文 | 董文

編輯 | 宋辰

北京時間3月19日凌晨，美國加州圣何塞SAP中心，英偉達GTC（GPU Technology Conference）上，黃仁勛的主題演講如約而至。

“去年我們在這里辦GTC，就像一場搖滾演唱會，今年GTC被描述為‘AI的超級碗’。”黃仁勛開場白直接道出GTC在全球的受關注度。

GTC是全球AI和深度學習領域的大會，也是全球范圍的GPU開發者行業聚會。英偉達每年都會在GTC上發布最新研發成果。

2022年底ChatGPT發布后，全球對大模型訓練所用的GPU需求成倍增長，英偉達的銷售額因此增長超過6倍，股價5年暴漲35倍。

但近期英偉達股價暴跌，與1月7日盤中創下的歷史高點相比，市值已蒸發超8000億美元。此外，低訓練成本的DeepSeek-R1橫空出世后，對GPU的依賴質疑聲增加。

這些背景下，GTC似乎是英偉達的一次閱兵，黃仁勛必須拿出能震撼業界的產品。有分析師認為，GTC大會將是美國科技股扭轉弱勢的轉折點，英偉達股價有望回升。

按照慣例，黃仁勛在長達兩小時的演講中，展示了英偉達下一代芯片，在機器人和自動駕駛、量子計算等領域的雄心壯志，以及未來的產品路線圖。

但即便黃仁勛如此拼命證明英偉達的前景，華爾街還是不買賬。黃仁勛演講當天，英偉達股價繼續和美國科技股一起跌，英偉達股價下跌3.43%，收于115.43美元。

分析師認為，黃仁勛的演講缺乏亮點，內容大多是老生常談，沒有超出市場預期，他提到的機器人、量子計算等，在短期內難以給英偉達帶來實質性收益，還有很長的路要走。

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計算仍有大需求

演講一開始，黃仁勛就根據當前AI發展的時間表，提出了他對AI的愿景。在他看來，AI的進程分為四個階段：

感知AI（Perception AI）：大約10年前啟動，專注于語音識別和其他簡單任務；

生成式AI（Generative AI）：過去5年的重點，涉及通過預測模式進行文本和圖像創建；

代理AI（Agentic AI）：AI以數字方式交互并自主執行任務的當前階段，以推理模型為特征；

物理 AI（Physical AI）：AI的未來，為人形機器人和現實世界的應用提供動力。

黃仁勛強調，AI在計算方面依然面臨巨大挑戰。2024年，美國前四大云服務提供商、超大規模云服務商購買了130萬塊英偉達的Hopper架構芯片，2025年又購買了360萬塊Blackwell架構芯片。

黃仁勛極力證明市場對算力的需求依然強勁：“Blackwell開始出貨的一年內，你能看到人工智能基礎設施建設出現了難以置信的增長。”

2024財年英偉達全年收入為1305億美元，同比增長114%。第四季度，英偉達數據中心收入為356億美元，占總收入的91%，較上一季度增長16%，同比增長93%。這一增長不僅來自英偉達Hopper芯片的持續熱銷，還包括Blackwell芯片的初步貢獻。

黃仁勛還提到了，DeepSeek R1發布后，市場曾誤認為AI硬件需求會減少，不再需要更多計算資源。這種想法完全錯誤，恰恰相反。”

“DeepSeek R1代表的‘推理型AI’同樣需要對很高的計算能力。”黃仁勛解釋，與傳統觀念認為AI僅需預訓練后即可直接推理不同，推理型模型需要大量后期訓練和實時算力支持。

他表示：“推理是一個相當耗費計算資源的過程。像DeepSeek這樣的模型可能需要比傳統模型多100倍的計算能力，未來的推理模型需求還會更高。”

為此，他還放出了一張數據中心支出預測圖，圖表顯示全球數據中心支出將逐年增長，由2022年的2500億美元，增至2028年的超1萬億美元，而英偉達收入也將隨之增長。

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GTC亮點總結

芯片

英偉達每隔一年會推出一代芯片。2025年，英偉達即將推出的是升級版AI芯片Blackwell Ultra。

黃仁勛表示，升級版Blackwell Ultra芯片更適合推理模型，“英偉達開發了更高效的芯片進行推理，因此當新推理模型在部署時需要更多計算能力時，英偉達的芯片將能夠處理。”

此外，黃仁勛還宣布了英偉達即將在明年推出的下一代AI芯片Vera Rubin，以及在2028年推出未來一代Feynman芯片。這些芯片都是以物理學家的名字命名。

Dynamo

Dynamo是一個“分布式推理服務庫”，號稱是“AI工廠的操作系統”，旨在解決用戶對于token需求高漲而生產不足的關鍵問題。它也是一個面向開源社區的解決方案，致力于提升AI工廠的生產效率和靈活性。

在黃仁勛舉例介紹中，相較于上一代Hopper芯片，Dynamo與英偉達最新Grace Blackwell NVLink72超級芯片結合，實現了25倍的性能提升；在推理模型方面，性能更是提升了高達40倍。

機器人

黃仁勛在演講中介紹了英偉達新推出的機器人模型GR00T N1。GR00T N1是全球首個用于通用人形機器人推理和技能的開放、完全可定制的模型框架。

此外，英偉達同時推出Simulation Frameworks仿真框架，用于加速機器人開發；英偉達、谷歌DeepMind和迪士尼合作開發了一個名為Newton的機器人平臺。

上述三家公司開發的機器人Blue還上臺與黃仁勛互動，它完全由英偉達體系在Newton平臺中通過實時模擬完成訓練。

汽車

英偉達宣布與通用汽車合作，兩家公司將基于英偉達加計算平臺構建定制化AI系統，用于訓練AI制造模型，優化通用汽車的工廠規劃和機器人技術。

此外，通用汽車還將在未來車型中采用英偉達DRIVE AGX?車載計算平臺，以支持先進駕駛輔助系統及車內安全增強體驗。

此外，英偉達推出用于自動駕駛汽車的綜合安全系統Halos，涵蓋芯片和軟件、工具等。

量子計算

英偉達將在波士頓建立一個研究中心，為推進量子計算提供尖端技術。

英偉達加速量子研究中心將把領先的量子硬件與人工智能超級計算機集成在一起，實現所謂的加速量子超級計算。

黃仁勛表示：“量子計算將增強人工智能超級計算機，以解決從藥物發現到材料開發等一些世界上最重要的問題。

對于英偉達的未來，黃仁勛已經畫好藍圖，至于華爾街認不認，那就是另外一個故事了。