今日聚焦

昨天市場(chǎng)漲跌比回暖，指數(shù)層面窄幅震蕩，盤面上熱點(diǎn)比較雜亂，養(yǎng)殖、光伏這種之前爹不疼娘不愛的方向漲幅居前， 這些方向的共性就是估值、位置和人氣都很低， 所以在弱市里打個(gè)野還能薅到一點(diǎn)超額， 這也體現(xiàn)了市場(chǎng)當(dāng)前的心理狀態(tài)，既想求穩(wěn)，但手還有點(diǎn)癢……

從成交額來看，昨天僅有1.15萬億，眼看就逼近萬億大關(guān)了，縮的確實(shí)有點(diǎn)猛。考慮到當(dāng)前A股90多萬億的總市值，這點(diǎn)成交也就能帶動(dòng)1%多點(diǎn)的換手率，能穩(wěn)住指數(shù)并帶動(dòng)些結(jié)構(gòu)性行情就算不錯(cuò)了。。

能看出目前很多資金都是躺平等待的造型，除了等年報(bào)季的出清，也在等對(duì)岸接下來的兩個(gè)靴子落地。

一是本周五將披露的美國2月核心PCE物價(jià)指數(shù)，這是美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的通脹指標(biāo)，對(duì)接下來降息與否將起到關(guān)鍵的指引作用；二是下周初的對(duì)等關(guān)水，這兩天川寶就在搞清單刷預(yù)熱了，其實(shí)不僅A股，美股投資者也在密切關(guān)注，畢竟這也關(guān)乎了衰退預(yù)期的走向。

雖說目前場(chǎng)內(nèi)資金比較謹(jǐn)慎，但外資貌似挺樂觀，昨天高盛和摩根士丹利繼續(xù)唱多，其中高盛直指近期市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的毛衣戰(zhàn)問題，發(fā)文表示：

"相比1.0時(shí)代，這次中國更有能力應(yīng)對(duì)外部需求的逆風(fēng)，因?yàn)閷?duì)美出口減少和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提高。多數(shù)投資者認(rèn)可中國AI敘事是游戲規(guī)則改變者，預(yù)計(jì)AI的廣泛應(yīng)用將會(huì)在未來十年每年提升中國每股收益預(yù)測(cè)2.5%，并帶來超過2000億美元的資金流入。

因此即便今年中國股票已經(jīng)上漲約20%，預(yù)計(jì)后邊還會(huì)有更多基本面驅(qū)動(dòng)的上漲，盡管牛市可能因事件風(fēng)險(xiǎn)和獲利回吐壓力而放緩腳步。"

高盛的這一席羅圈話說的倒是挺嚴(yán)謹(jǐn)，但其實(shí)簡(jiǎn)單說就是一句，戰(zhàn)術(shù)謹(jǐn)慎戰(zhàn)略樂觀。。

相比之下，摩根士丹利更為直接，因?yàn)榭春脴I(yè)績的改善同時(shí)估值對(duì)標(biāo)新興市場(chǎng)的空間，便直接上調(diào)了恒生指數(shù)和滬深300的年底目標(biāo)價(jià)至25800和4220，按照昨天收盤價(jià)分別有9.8%和7.6%的上漲空間。直接給年終目標(biāo)，中間的過程全部忽略。。

其實(shí)我們的觀點(diǎn)也相對(duì)類似，階段性做防守，但中期依然看漲，積極利用這一波逆風(fēng)期去布局或調(diào)倉。

說到這，今天點(diǎn)睛組合的發(fā)車依然會(huì)涉及一些調(diào)倉和新標(biāo)的加入，進(jìn)一步完善底倉結(jié)構(gòu)，為即將上線的底倉模板做鋪墊。這一波調(diào)整我覺得是年內(nèi)很不錯(cuò)的上車時(shí)機(jī)，一定要好好把握。

話說最近一段時(shí)間確實(shí)花了很多精力在構(gòu)建底倉配置，精挑細(xì)選了不少標(biāo)的，各種角度比對(duì)，基金公司電話都打了好幾通。。同時(shí)在大類資產(chǎn)的配置上也嘔心瀝血，想要既相對(duì)穩(wěn)健，又不失活力，搞的我直精分。。

好在現(xiàn)在已經(jīng)有眉目了，很快就會(huì)成型，力爭(zhēng)在這波調(diào)整中給還沒上車或者想加碼的老鐵們一個(gè)抓手。

至于今天的發(fā)車細(xì)節(jié)下午會(huì)披露，由于會(huì)有調(diào)倉和新品，所以老朋友記得務(wù)必要跟上，新朋友隨心所欲，想跟就跟，不想跟也可以等待底倉模板上線再一把補(bǔ)齊，就這了。

識(shí)別二維碼了解或跟投組合↓ ↓ ↓

1、昨天午后恒大汽車突然爆漲，從一毛多飆到了四毛，漲幅高達(dá)236%，不過隨后又回落到兩毛多，幾乎完成了日內(nèi)腰斬，真刺激。。異動(dòng)原因是網(wǎng)傳廣汽旗下華望汽車將收購恒大汽車南沙工廠。。

盤后廣汽坐不住了，直接發(fā)了紅頭文件辟謠，表示沒這事，從未接觸過。。恒大這個(gè)南沙工廠最初計(jì)劃投資1600億，主體完成建設(shè)了，但現(xiàn)在面臨破產(chǎn)重整一堆破事，估計(jì)沒人愿意接這么燙手的資產(chǎn)。。

2、上海印發(fā)促進(jìn)智算云產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見，目標(biāo)到2027年，全市智算云產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭(zhēng)突破2000億元、規(guī)模力爭(zhēng)達(dá)到200EFLOPS。今年底的目標(biāo)是100EFLOPS，這意味著明后年將再翻一倍，長期算力需求依然是比較積極的。

文件還提到，目標(biāo)到2027年自主可控算力占比超70%。此前規(guī)劃的目標(biāo)是到今年底超50%，意味著明后年自主可控仍有提升空間，特別是在DS橫空出世后，降低了對(duì)芯片等硬件的要求，國產(chǎn)替代的大邏輯更順暢了。

另外，一線城市在Ai、機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)都在比拼著發(fā)展，上海有如此目標(biāo)，其它城市估計(jì)也會(huì)陸續(xù)跟上。

3、北京市今年將再新設(shè)100億元規(guī)模的醫(yī)藥并購基金。去年首期100億已經(jīng)投出去了，重點(diǎn)投向創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械等領(lǐng)域，帶動(dòng)了很多社會(huì)資本參與，效果還不錯(cuò)。今年又續(xù)了一百億，這種連續(xù)的真金白銀投入，一方面可以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，另一方面也能給行業(yè)注入信心。

4、據(jù)悉，比亞迪預(yù)計(jì)今年公司全球銷量將從427萬輛增長至550萬輛，同比增長近三成。其中海外市場(chǎng)80萬輛以上，歐洲、南美和東南亞等地區(qū)將快速擴(kuò)展，預(yù)計(jì)明后年在海外市場(chǎng)推出全民智駕。太狠了，迪王智駕卷向全世界。。

5、中國銀行2024年凈利潤2527億元，同比+2.58%，符合預(yù)期。不良貸款率小幅下降，撥備覆蓋率小幅提升，經(jīng)營很穩(wěn)健。分紅方面，全年計(jì)劃派現(xiàn)約358億元，股利支付率30%，股息率約4.42%。銀行肩負(fù)的責(zé)任較多，突破30%有點(diǎn)難，但優(yōu)點(diǎn)是穩(wěn)定可預(yù)期。

6、中國鋁業(yè)2024年凈利潤124億元，同比+85.38%，符合預(yù)期。通過技改成本下降，同時(shí)產(chǎn)能、售價(jià)均有上升，盈利水平創(chuàng)歷史新高。分紅方面，股利支付率約30%，股息率2.83%。資源周期股分這么多，也算可以了。

7、歌爾股份2024年凈利潤為26.65億元，同比+144.93%，符合預(yù)期。消費(fèi)電子終端需求復(fù)蘇，歌爾業(yè)績轉(zhuǎn)暖，分紅也變慷慨了，2024財(cái)年派現(xiàn)三次，股利支付率近40%。Ai催化下，今年消費(fèi)電子變化也很多，后面要保持關(guān)注。

公司觀察

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【限售解禁】

今天廣廈環(huán)能有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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