國家打出了一套“組合拳”。

1、國家隊中央匯金買入ETF，央行提供充足彈藥。

2、除中央匯金外，多家中央企業出手增持中國股票資產。中國誠通、中國國新、招商系7家上市公司、中石油回購增持。

3、國家金融監督管理總局拓寬股票投資空間，理論上可帶來1.66萬億增量資金。

4、指導上市公司集體發布一季報預告。

最受關注的是，匯金首次提出“類平準基金”定位。這標志著中國資本市場正式構建起以中央匯金為核心、央行流動性支持為后盾的“平準基金”機制。

“中國版平準基金”：匯金負責投錢，央媽承諾給錢，無限量的那種。

國家對A股呵護之意十分明顯。

經過昨天的狂風暴雨，今天算是穩定下來了。

滬指漲1.58%，深成指漲0.64%，創業板漲1.83%，

漲停數漲至127家，跌停數降到168家。

上漲家數3200家，下跌家數2000家。

板塊漲跌還是被關稅主宰。

漲幅居前的板塊是農業、大消費，中字頭。

農業股持續大漲，新賽股份3天3板。

大消費股反彈，零售方向領漲，永輝超市2連板。

中字頭、基建股一度沖高，中國中車漲停。

我國反制美國的主要是農業，不進口或少進口了，農產品就會漲價。

而關稅多，外貿就少，只能開拓國內消費市場。

國家增持中字頭，直接推動股價上漲。

跌幅居前的是消費電子、算力、機器人。

汽車、消費電子都是全球化分工的產業，受到關稅影響最大。

越是國際化的公司，受到的打擊越大。

為了對沖關稅，我國可能推動新一輪的貨幣寬松政策和財政刺激政策，刺激國內消費，

大消費、基建、地產等板塊將受益。

值得思考的是，

由此會不會引發市場風格轉變？

就是部分資金拋棄科技，轉向大消費，

改變科技牛市格局？

我覺得內需沒那么快提升，最終還是依靠科技突破，站上產業鏈頂端。

中美之間的競爭，最終是科技競爭，所以對科技扶持會更大。

買股票就是買確定性，但特朗普就是個“瘋子”，帶來的就是高度不確定性。

比如對中國，美方威脅進一步對華加征50%關稅，加上之前的54%，累計到104%了。

正如橡樹資本聯合創始人霍華德·馬克斯直言：“我們過去假設未來會像過去，但這一次，沒有人知道六個月后的規則會是什么。”“對未來的可知性比過往任何時候都更低”。

現在正處于判斷最困難的階段——不是該貪婪，亦不是該恐懼，而是要承認“我們連自己的預測正確率都低于歷史任何時刻”。

比如這次關稅調整出乎所有人意料，別說是小散，也別說是資本巨頭，就連白宮官員都搞不明白。

現在還是不得不佩服“股神”巴菲特，提前減倉。2024全年凈賣出股票1340億美元。

4月，市場再次驗證，漲的時候你或許可以輕松戰勝老巴，但跌的時候，老巴會輕松戰勝所有人。