4月10日，霸王茶姬(CHA)更新美股IPO招股文件，尋求上市募資4.11億美元。公司將以26-28美元的價格發行1,468萬份美國存托股票(ADS)。按照文件中提供的已發行股票數量，發行價區間高端對應的該公司市值約33億美元。

文件顯示，鼎暉投資、RWC Asset Management、RWC Asset Advisors (US)、安聯環球投資亞太有限公司和歐力士亞洲資產管理旗下基金表示有意按IPO價格認購總計價值不超過2.05億美元的ADS。花旗集團、摩根士丹利、中金公司和德意志銀行是此次發行的主承銷商。

據IPOScoop消息，霸王茶姬預計將于4月17日在納斯達克掛牌上市。

據招股書，霸王茶姬是一家領先的優質茶飲品牌，提供健康美味的新鮮茶飲。

霸王茶姬創立于2017年，靈感來源自1970年代以來國際咖啡連鎖店如何將喝咖啡變成一種全球生活方式和社會觀念。這一成功讓公司相信喝茶也需要改變——并促使公司利用技術和品牌的力量，讓喝茶成為一種連接世界各地人民和文化的現代體驗。

如今，在霸王茶姬成立近八年后已成為中國最大、增長最快、最受歡迎的高端現制茶飲品牌。

根據艾瑞咨詢的數據：截至2024年12月31日，公司的網絡包括6,440家門店，其中6,284家位于中國。這一規模是中國所有優質現制茶飲品牌中最大的門店網絡。

2023年及2024年，公司在中國及海外產生的GMV分別達到人民幣108億元及人民幣295億元。以中國境內產生的GMV衡量，公司在2022年至2024年間在中國擁有超過1,000家門店的所有鮮茶飲品牌中增長最快。

根據時趣搜索引擎的數據，自2023年10月起，我們在中國所有現制茶飲品牌中，在中國社交影響力指數中排名第一。

具體來看，2022年、2023年和2024年，霸王茶姬在中國產生的GMV分別約79%、87%和91%來自招牌茶拿鐵產品，其中約44%、57%和61%在中國產生的GMV來自最暢銷的三款茶拿鐵。

截至2024年12月31日，霸王茶姬擁有包括覆蓋中國34個省級行政區中的32個的6,284家門店和156家海外門店。其中，6,271家為特許經營茶館，169家為公司自營茶館。公司直接管理的茶館共計398家，包括霸王茶姬所有的公司自營茶館和229家特許經營茶館。

霸王茶姬的茶館數量從截至2023年12月31日的3,511家增加83.4%至截至2024年12月31日的6,440家。

公司在中國及海外產生的總GMV由2022年的人民幣12.937億元增長734.3%至2023年的人民幣107.928億元，并于2024年進一步增長172.9%至人民幣294.577億元。

財務方面，霸王茶姬的凈收入從2022年的人民幣4.917億元增長843.8%至2023年的人民幣46.402億元。2024年凈收入為人民幣124.056億元（16.996億美元），較2023年的人民幣46.402億元同比增長167.4%。

2024年公司凈利潤為25.15億元，凈利潤率為20.3%。

霸王茶姬在中國每家門店每月售出的平均杯數從2022年的8,981杯增至2024年的25,099杯。在中國門店的每月平均GMV從2022年的人民幣17.75萬元增至2024年的人民幣51.17萬元。

根據艾瑞咨詢的數據，以商品交易總額（GMV）衡量，中國現制茶飲市場正以21.7%的復合年增長率從2019年的1,022億元人民幣增長至2024年的2,727億元人民幣，并預計到2028年將達到4,260億元人民幣。

特別是高端現制茶飲細分市場，高端鮮制茶飲料細分市場以平均售價每杯17.0元人民幣（約合2.5美元）及以上為定義，其占整體鮮制茶飲料市場的比重從2019年的10.9%增長至2024年的25.9%。

這一更快的增長主要得益于消費者對更高質量產品的需求、多樣化的消費場景以及對健康益處的認識不斷提高。預計到2028年，高端鮮制茶飲料細分市場的總GMV將達到1671億元人民幣，占整個鮮制茶飲料市場的31.7%。

從全球來看，增長勢頭同樣強勁。根據艾瑞咨詢的數據，作為全球第二大非酒精飲料類別，全球茶飲料市場在2024年的GMV為4,671億美元，預計到2028年將達到6,019億美元。

現制茶飲料在海外市場持續受到歡迎。受人均收入增加、茶葉消費者群體擴大以及茶葉價格實惠和健康益處吸引更多咖啡飲用者的潛力推動，全球現制茶飲料市場預計到2028年將達到1,220億美元，2024年至2028年的復合年增長率為18.9%。

本次霸王茶姬美股IPO募資金額擬用于擴展公司在中國和海外的門店網絡；開發和創新新產品；建設海外供應鏈網絡；投資技術以支持業務發展和運營；以及用于一般公司和營運資本用途。

來源：獨角獸早知道