1992年的時候，李連杰成立了正東電影公司，他就找來了袁和平一起合作新電影《太極張三豐》。

1978 年，袁和平在吳思遠的支持下，首次擔任導演，拍攝了由成龍主演的《蛇形刁手》和《醉拳》，這兩部電影將傳統武術與雜耍元素結合，讓練功過程更有趣，《醉拳》更是成為當年香港電影票房亞軍。

在拍攝《太極張三豐》的時候，袁和平堅持“以武寫情”的理念，將太極拳的“以柔克剛”哲學融入到角色中，如電影中李連杰飾演的張君寶在水缸中玩水悟道的戲場景，既展現了太極拳的精髓，也隱喻人物心境的蛻變。

袁和平在拍攝這部戲的時候，在陳氏太極拳的基礎上，融入了舞蹈元素，設計出了“轉皮球”、“玩樹葉”、“水缸推水”等標志性動作，雖然李連杰在拍攝這部戲的時候，并不擅長太極拳，不過，因為他的武術基本功十分扎實，很快就掌握了太極拳的精髓，袁和平稱贊李連杰像功夫字典一樣，任何動作一點就通。

在這部戲中，董天寶的扮演者是錢小豪，錢小豪自幼習武，13歲時在第一屆功夫擂臺比賽中獲得銅牌，被電影公司相中，1979年，錢小豪進入香港邵氏影業公司武當訓練班。在這部電影中，錢小豪的八極拳剛猛爆裂，和李連杰的太極拳形成強烈對比，兩人在繩梯的對決戲堪稱影史經典，袁和平要求演員在搖晃的繩梯上完成高難度動作，最后呈現出經典的武術畫面。

當時在拍攝這部戲的時候，李連杰為了塑造角色，閉關3個月學習太極拳，每天清晨在永定河畔練習陳氏太極拳，袁和平還透露，那場水缸戲中李連杰的“太極推手”是他的即興表演。

在這部《太極張三豐》中，袁和平將太極招式分解為“借力、“化力”、“發力”三個階段，通過慢鏡頭和高速剪輯結合，讓西方觀眾也能理解“以柔克剛”的哲學，該部影片后來也被《黑客帝國》劇組借鑒。

在這部戲中，楊紫瓊也客串了一個角色，楊紫瓊4歲學習芭蕾舞，15歲考取英國皇家舞蹈學院，1982年，楊紫瓊獲得創造藝術及輔修藝術學位。1983年，楊紫瓊從英國皇家舞蹈學院畢業回到馬來西亞的楊紫瓊參加選美比賽，榮獲選美冠軍。

在這部戲中，楊紫瓊飾演的秋雪原本是一個普通女子，千里尋夫卻發現丈夫已另娶他人，在與丈夫新娶的妻子大打出手后，被張君寶救走，此后便與張君寶并肩作戰。

對于可以和李連杰合作，楊紫瓊也表示十分高興，在一次節目中，楊紫瓊在談及李連杰的時候說：“和李連杰對打時，我是最幸福的，他的節奏和力度把握得恰到好處，我們能在動作中融入情感。”