周一的市場，特點是銀行把流動性和情緒讓了出來，早上10點之后一個大跳水，市場人氣起來了，可謂一鯨落萬物生。

總體上，盤面屬于一個大小風格切換的流動性輪動行情，但顯然銀行跳水被更多資金認為是避險情緒緩解，場外資金更愿意入場。目前的成交額局限，難以全面上漲。

銀行ETF盤中創新高大跳水，這也表明炒銀行的不乏短線投機資金。一旦銀行跳水，量化會把資金加到風格相反的小市值和概念品種上，助推輪動。

而30年國債高開跳水，也和銀行走勢呼應，避險需求降低。

當然，銀行要讓出舞臺，也得其他主題有賺錢效應。

開盤半小時，各路資金的積極性明顯超過上周的任何一天，金融科技、軍工、游戲傳媒領漲，給市場了一點賺錢效應。尤其是跨境支付，已經有資金先知先覺盤后發布的《進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》，帶動了人氣。

銀行拉升創新高后，主力發現難以形成抱團，就把舞臺讓了出來。

當然，主力也可能有意為之，特別是東方財富這暴力一拉，游資散戶人氣都回來了。

而午后，黃金有色、機器人、電子、AI、游戲、新能源汽車等主題漲幅還增加了一點。

而銀行等藍籌主題則午后加大調整力度。

所以，周一大體賺的是風格的錢，領漲主題除了黃金，并無絕對強的利好邏輯，只是流動性從避險方向切了回來，補漲上周的。

而周一市場增量，對于科技主題可謂是雪中送炭。我們分析過，科技必須有流動性支持，縮量行情很難炒作。

但要說科技也并非是空話，除了我們預期“重要會議”可能會有新的加碼，代表人工智能景氣度的算力利好也不斷。

一個是熱搜，“2600億大市場”的標題挺唬人。

其實人民日報指出，高性能算力電腦租賃業務火爆，不少機型“秒光”。這也說明整個社會對于AI算力的需求，是很實際的。

盤后，中貝通信、平治信息各自宣布算力大單，驗證景氣度。

而寒武紀一季報算是給AI算力“托底”了，雖然沖高回落，但實際已經給了市場底氣。

而2025年的國內算力規模，預期比2024年還要增長43%。

以上這些積極的邏輯，在市場流動性反彈的情況下，值得關注?？萍歼@類主題，一定是半虛半實的，“虛”是因為要炒預期，必須有成交量來配合；“實”是要看需求和業績的數據來不斷評估。

而算力相關ETF上，預期也不同。

如果是應用爆發，如DeepSeek那次行情，云服務、場景為主的大數據、云計算、軟件（計算機）、科創人工智能等其實是爆發力最強的。

而如果是國產替代、自主可控，則是算力芯片成分多的科創系更強；

如果是國內外產業共振，則是CPO、液冷多的通信、5G等品種更強勢，當然對于貿易爭端也更為敏感。

總的來說，周一市場走出了上周的避險情緒，有了一定的賺錢效應。如果市場成交繼續放大，則科技類主題有望繼續修復，逢低配置把握大增。

當然，最大的期待點，一是下一個DeepSeek級突破，二是政策加碼。

而周二外資回歸，港股也有望補漲。中霉大決的天平，似乎正在向東邊傾斜。而我們還有政策發力的想象空間，加油！