文丨金融八卦女特約作者：鐵馬

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眾所周知，去年保險行業整體推動了產品定價機制改革；近日，險企們將再次面臨著營銷渠道的轉型。在市場環境深刻的變化中，保險行業已形成普遍共識：優化業務結構質量的重要性，顯著超越了單純追求規模擴張。

作為行業領軍企業，中國平安最新披露的2025年一季報，仍然向市場提交了一份彰顯基本面穩健的業績答卷。特別是在改革和轉型的大浪潮中，中國平安仍然能將轉型陣痛期轉化為結構性優勢建立期，這是因為中國平安對轉型中“效率命題”的解析，鞭辟入里。

1.

/人效：渠道優化與個人價值的雙輪驅動/

作為總資產已經超13萬億的保險巨擘，中國平安仍舊沒有放松對持續增長的追求，2025年一季度，中國平安實現歸屬于母公司股東的營運利潤379.07億元，同比增長2.4%。其中，壽險及健康險業務歸屬于母公司股東的營運利潤268.64億元，同比增長5.0%。

這個階段，營運利潤才是經營的核心，因為壽險及健康險業務的大部分業務為長期業務，營運利潤反映的是核心持續造血能力。中國平安的壽險及健康險業務，在一季度為整體營運利潤增長作出了重要貢獻。

而對于壽險和健康險來說，最重要的是新業務價值增長，一季度，中國平安壽險及健康險業務新業務價值達成128.91億元，同比增長34.9%，按標準保費計算的新業務價值率為32.0%，同比上升10.4個百分點，都說明在拓展新客戶和提升產品價值方面，人效變革在催生動力變革。

從代理人渠道來看，平安不斷地實現著“質量換數量”，代理人渠道新業務價值同比增長11.5%，代理人人均新業務價值同比增長14.0%；

從銀保渠道來看，銀行生態在反哺保險業務，銀保渠道新業務價值同比增長170.8%。一方面，依托平安銀行的零售客戶基礎，實現“規模-價值”雙升，另外中國平安也在持續鞏固拓展與國有大行、頭部股份行、城商行等合作；

還有平安的創新渠道社區網格模式，對存量客戶進行了深挖，一季度社區金融服務渠道新業務價值同比增長171.3%。目前平安已在93個城市鋪設131個網點，組建近2.4萬人的"三高"精英隊伍。顯示出社區網格模式在服務質量和專業化方面更貼近用戶，這也是保險行業存量時代的機遇和前景。

平安在人效上的提升，說明自2019年開始的壽險改革，成果已經進入全面展現期，即便是在低利率周期內，一樣可以穩定地創造出“雙增長”。

2.

/能效：戰略協同下的價值釋放/

人效提升，自然而然驅動了能效的躍遷。對于中國平安這種體量的巨頭來說，注重能效不僅僅是節約成本，而是將重心轉向更長期的增長上，讓組織保持戰斗力。

在預定利率下調的大背景下，中國平安的許多產品已經率先實現了從“理財替代”到“服務嵌入”。

從集團“一盤棋”的角度來看，健康、醫療、養老不再是人生規劃的“可選項”，而是現實生活中的“必答題”。所以中國平安也在推進“保險+醫療”“保險+養老”等模式與集團綜合金融業務深度融合。

例如平安壽險不久前推出了“添平安”保險+服務解決方案，用保險產品作為核心，整合平安集團內外部優質資源，精準匹配了客戶有需求的醫療、健康、養老服務，滿足客戶在不同人生階段的多樣化需求，為客戶送去“省心、省時、又省錢”的體驗。

這是通過產品形態迭代應對市場變化的縮影，更是推動著代理人從“銷售顧問”到“康養顧問”轉型的重要節點。

此外，中國平安全集團的綜合金融業務也在這個基礎上實現了共振。

截至一季度末，平安整個集團的個人客戶數近2.45億，較年初增長1.0%；客均持有合同2.93個，較年初增長0.3%；其中持有集團內4個及以上合同的客戶留存率達98.0%。

對于平安來說，集團內的多入口引流，可以構建起“流量漏斗”，滲透集團綜合金融服務，更是將保險從“風險對沖工具”升級為“生活服務入口”，在集團內實現獲客、黏客、用戶二次轉化與復購。在集團優勢下，一季度，平安新增客戶864萬，同比增長20.0%；個人客戶主要產品的滲透率也持續提升，如一季度末，人身保障產品滲透率達45.8%，較年初增長0.9個百分點；財產保障產品滲透率達30.7%、較年初增長0.1個百分點。

與綜合金融同步推進的，還有醫療養老戰略。

現在，“醫療養老”已經逐漸滲透進了客戶的心智，平安“醫療養老生態圈”的建設也取得了顯著進展。

截至一季度末，平安的居家養老服務已覆蓋全國75個城市，超19萬名客戶獲得居家養老服務資格；高品質康養社區項目已布局5個城市。

當前，平安的醫療養老相關付費企業客戶超4.2萬家，實現健康險保費收入超385億元。特別是，平安近2.45億的個人客戶中，近63%的客戶同時享有醫療養老生態圈提供的服務權益，客均合同數約3.37個、客均資產規模達6.12萬元，分別為不享有醫療養老生態圈服務權益的個人客戶的1.6倍、4.0倍，更是說明平安的醫療養老生態圈既創造了獨立的直接價值，也創造了巨大的間接價值，通過差異化的"產品+服務"賦能金融主業。

在綜合金融領域，平安通過生態協同實現能效提升，在醫養新藍海中，平安通過用戶基礎“撬動”長期機遇，這正是其駕馭市場周期律動的底層密碼。

3.

/智效：科技重構客戶價值錨點/

很多人分析保險行業的時候，還在將行業視為“人力密集型”或“資本驅動型”賽道，卻忽視了科技投入對行業底層邏輯的重塑。實際上，科技已成為推動險企突破增長瓶頸、重構成本曲線的關鍵變量。甚至有“毒舌”的網友說，在保險行業如果忽略科技變量的分析，如同用馬車的邏輯解讀高鐵——看似在討論同一行業，實則已置身不同維度。

有業內人士曾這樣評價平安——是金融企業中最懂科技的，科技企業中最懂金融的。

一季度，在風控和流程上，平安AI坐席服務量約4.5億次，覆蓋80%的客服總量，有效降低人工坐席成本；通過智能核保、智能理賠、智能續期實現93%的壽險保單秒級核保，壽險保單閃賠占比達56%，壽險保單復效提升12%；平安產險反欺詐智能化理賠攔截減損34.2億元，同比增長14.0%，持續提升風控水平。

在業務上，平安正在積極推動以DeepSeek為代表的AI技術在業務核心流程中的應用平安產險實現原保險保費收入851.38億元，同比增長7.7%；實現保險服務收入811.53億元，同比增長0.7%；整體綜合成本率96.6%，同比優化3.0個百分點。

在場景中，醫療領域AI輔助診療系統已覆蓋2000種疾病，診斷準確率達95%以上，為醫療服務的精準化與智能化提供了有力支持。截至今年一季度，平安累計獲得人工智能國內外競賽冠軍45項，專利申請數累計達55435項，位居國際金融機構前列。

現在，平安還沉淀出了沉淀海量數據，持續深化金融和醫養領域垂直領域大模型的建設，積累超3.2萬億高質量文本語料，31萬小時帶標注的語音語料，超75億圖片語料，語音、語言、視覺大模型場景準確率都在領域內達到領先水平。

不難看出，科技已經可以深入覆蓋中國平安的每一條業務肌理，變革業務模式，優化客戶流程體驗，成為了科技創新與金融價值的“融合范本”。

4.

行業深刻調整、政策持續驅動、老齡化加劇以及客戶需求升級的多重背景下，提質增效都是險企轉型的關鍵。

回看中國平安的一季度，通過重構釋放個體的產能，打破了“增員即增長”的路徑依賴；以生態協同挖掘了業務能效，讓存量資源實現了復利效應；AI基建則重構成本曲線和更高效的大腦。

這三點齊發力，推動著轉型紅利的落地，也共同轉動起了險企從“銷售紅利”到“管理紅利+科技紅利”的飛輪。