這個假期，最大的新聞應該是人民幣大幅升值。此時此刻的升值，和以往意義有很大不同，以前的人民幣升值受到宏觀經濟和美聯儲利率影響，當國內失業率很低，對外貿依賴小的時候人民幣會升值，美聯儲降息階段人民幣更會大幅升值。

　　但是這次，頂著關稅和美聯儲暫停降息的利空，人民幣不斷升值，這說明資金對于美元的信任度快速下降，已經無視利率影響。

　　現在中國國債的利率比美國國債利率低2.7個百分點，這是非常大的利差，可是資金無視這個利差，拋棄美元，買入人民幣，這不僅僅是對人民幣的信任，更是對美元的不信任。這會幫我們很大的忙。

　　這兩年部委一直在說要釋放內需，很多人可能比較奇怪，失業率這么高，負債這么高，大家都沒錢，內需怎么釋放？

　　有人建議給年輕人發錢，有人建議直接印錢，還有人說要發債刺激消費，但是這些方案都沒有被采納，因為副作用太大了。增加負債刺激消費，這是美國人亡國的經濟學，我們不能套用。

　　我們需要想到一個更好的刺激內需的辦法，既能提振內需，又不增加負債，還能盤活整個宏觀經濟，這個辦法不能從傳統的經濟學中尋找，那會固步自封，要把思維打開，把格局打開，要從百年未有大變局這個思路尋找。

　　中美的貿易戰打到現在，美國還存在幻想，美國財長和白宮發言人都說中國更需要美國，因為中國需要美元，如果對美國的出口驟降，會讓中國失業率大增，中國承受不了這種結果。

　　美國人的這種想法對我們很好，因為他們還沒意識到我們的目的，美元和美國對我們都不重要，沒有美國對我們才是最重要的。黃四郎以為張麻子是要他的錢，結果張麻子是要干掉他。

　　現在世界各國的經濟問題不同，美國的問題是去工業化，日韓的問題是市場規模不夠大，歐洲的問題是軍事和政治實力與經濟不相匹配，中國的問題是國內消化不了龐大的工業產能。

　　但是，所有國家都有一個共同的問題就是債務，無論中國，美國，還是歐洲，日韓，都是如此。債務是一個大家都不愿意說，但是關乎命運的問題。

　　對個人也是如此，工資增加5%能刺激消費嗎？不行，很多人會存錢。如果把債務降低50%呢？

　　所以說我們繼續和美國維持貿易順差，其實作用不顯著，如果借著這個機會，順勢把美元的信用廢了，讓全世界資金到中國，接手中國的債務，對我們來說就解決了所有問題，經濟滿血復活。

　　比如說張三有兩套房，現在價格100萬一套，總資產200萬，可是他的負債也是200萬，凈資產是0，如果全世界資本大量進入中國，推高中國資產價格，張三的房子價值到300萬，凈資產就是100萬，這會大大刺激他的消費動力。

　　要做好準備，迎接全球資本井噴式進入中國，不能到了那時候手忙腳亂，亂中出錯，把資產價格賤賣了。

　　其實房地產還好，最重點的是股市。

　　前幾天著名的網紅經濟學家付鵬辭職了，該，早該讓他辭職了，他這種經濟學家就是把短期問題無限放大，看不到中國經濟早就在世界立于不敗。他就是在二月倒春寒的時候號召大家囤積羽絨服的人。

　　如果聽了他的號召，大家都拋售核心資產，讓外資抄底，最后美元崩盤之后，中國成了全球資本的避風港，取代美元資產的作用，到時候大家想要再買回當初低價拋售的資產，價格就高很多了。

　　在2023年年底和2024年7-9月，出現了兩次人民幣的大幅升值，同時伴隨著A股的走低，隨后國家隊出手拉起來。我個人感覺國家隊反應有些遲鈍了，一定要等待外資出手才開始行動，其實也讓外資套利了不少。

　　我們不好說這些經濟學家是故意的，但是很明顯的是他們被以往的知識體系限制，無法理解中國要走的路。說直白一點就是他們一直受困于當下，把未來的輝煌前景理解成畫大餅，這是非常要命的認知限制，因為很多人會跟隨他們的腳步，低價賣出資產，后面再高價買回來。

　　現在美國內斗愈發嚴重，特朗普的政策遇到了很大的阻力，就好像當年的袁世凱，他以為當上了大總統，就可以實施自己的想法，結果他發現大總統和皇帝是兩個概念，于是他想要稱帝，要拿到絕對權力，現在的特朗普也是如此。

　　特朗普把自己P成教皇，也是因為現實阻力太大，他的很多政策都無法徹底實施，所以他想要絕對的權力，可是這樣就會遭受更大的阻力，內斗會從幕后轉向前臺，最后不是他死，就是所有反對派死。這種走勢如果控制不好就會導致美國內戰。

　　美國內戰是資源困乏的必然結果，也是債務化解的一種手段，特朗普想要通過美元貶值的方法化解美債，這個想法是沒錯，但是很難實施。

　　美元一旦大幅貶值，美債對世界各國來說就沒有存在的意義，沒有哪個國家的貨幣不行，債券反而堅挺的。

　　最后美債就成了美國國內的債權，如果只在國內發行，那就沒有增量，也就是美國失去了購買力。具體表現就是美國商場貨架被清空，和蘇聯解體前期是差不多的情況，美元的貶值會朝著不可控方向發展。

　　最后大家的怒火都會對準特朗普，把他刻畫成暴君，特朗普現在干的所有事情都會成為審判他的罪證。

　　所以說這次的人民幣升值是假期最大的事，人民幣的升值會導致大量外資買入中國資產，國家隊監控到外資大量買入，也會同步搶籌，所以我預測短時間指數可能會出現非常明顯的走高，直到人民幣升值短期停止為止。

　　人民幣停止升值，就意味著資金流入停止，此時國家隊也不會搶籌，機構也會降低倉位，大家開始等待美國出內亂，或者是特朗普更加發瘋。

　　還有一個風險就是經濟危機。

　　在人民幣大幅升值的同時，原油價格大幅下跌，主要原因是歐佩克的增產，但是還有一個原因是需求的不足。資本從美國進入中國，會對沖中國國內需求不足的影響，也就是中國的資產價格會頂著需求不足的利空而走高，可是美國呢，美國需求不足會導致經濟數據惡化，同時疊加資本外流，雙重打擊之下，美股很難通過關稅緩和這種戰術性的動作推高。

　　美國的經濟危機是一定會爆發的，只是爆發的時間問題，巴菲特的股東會就是這個意思，如果不是他的身份問題，估計巴菲特會大量進入中國，而不是日本。

　　巴菲特在股東會上強調他很愛國，這種表述其實就是在為內戰打預防針，這是向美國人民表忠心，真到了內亂的時候，不要拿他開刀。

　　從巴菲特的這種表態來看，現在全世界的資本已經形成了共識：美國要完蛋了，大家都在想辦法必現。

　　我以前多次說過一個朝代末期的現象，如果用白銀衡量，每個朝代末期都是大通縮，可是用銅錢衡量，每個朝代末期都是大通脹。我這個結論是《資治通鑒》從西漢到唐末的總結。其實后來的明朝也是如此。

　　其實現在也是如此，如果用大宗商品和核心資產價格來衡量，全世界就會進入大通縮，如果用紙幣來衡量，全世界就會進入大通脹。

　　不用拿著太多的現金，也不用買太多的國債和理財，這些都是被收割的資產。多拿核心資產，只有核心資產才能躲過危機。

　　結束

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