美國媒體CNN5月2日報道，蘋果首席執行官蒂姆庫克在季度財報電話會議上表示：“假設當前的全球關稅稅率、政策和應用在本季度剩余時間內保持不變，并且不增加新的關稅，我們估計其影響將使我們的成本增加9億美元。”

The Washington Post

財報電話會議結束后，蘋果股價在盤后交易中下跌近4%，反映出投資者對關稅和供應鏈不穩定帶來的不確定前景的擔憂。

庫克表示：“就三月份季度而言，關稅對我們影響有限，因為我們能夠優化供應鏈和庫存。”

一、關稅陰影：蘋果成中美貿易戰最大輸家？

CNN等多家媒體5月2日報道，庫克透露蘋果正在將在美國銷售的 iPhone 的生產從中國轉移到印度。

由于過去幾年部分 iPhone 的生產已經轉移到印度，庫克表示，他預計“在美國銷售的大多數 iPhone 的原產國都是印度”。

蘋果宣布將如此大規模地將其全球供應鏈從中國轉向多元化，凸顯了美國總統特朗普對中國征收高達 145% 關稅的影響。

庫克表示，美國政府對智能手機和其他含有半導體的電子產品免除了對中國的“互惠”關稅，使 iPhone 免受最嚴厲的征稅，但中國制造的產品仍面臨至少 20% 的征稅。

“我們的供應鏈很復雜。供應鏈中總是存在風險，”庫克說。“我們之前的經驗是，把所有東西都放在一個地方風險太大了。”

但即使如此，蘋果供應鏈仍然離不開中國。

CNN5月2日報道，金融服務公司韋德布什證券 (Wedbush Securities) 表示，盡管蘋果公司努力在其他地方增加生產，但其最賺錢的產品 iPhone 的約 90% 的生產仍留在中國。

庫克也表示，蘋果面向美國以外市場的大多數產品將繼續在中國生產。

《紐約時報》5月2日報道，特朗普第一次競選總統時，向支持者承諾，他將迫使蘋果在美國生產其主要產品。

如今，近10年過去了，情況幾乎沒有改變。蘋果沒有將制造業務遷回美國，而是將部分生產從中國轉移到了印度、越南和泰國。幾乎沒有什么產品是在美國制造的，據估計，仍有80%的iPhone是在中國制造的。

這是因為，蘋果在中國多年的供應鏈布局使得其與中國“血肉交融”。《紐約時報》報道，哈佛商學院教授大衛·約菲(David Yoffie)認為，“在中美完全崩潰的情況下，蘋果是風險最大的公司。

投資新興技術公司的深水資產管理公司合伙人吉恩蒙斯特估計，如果美國和中國完全斷交，蘋果公司的市值將減少一半以上。即使蘋果公司將部分生產轉移到其他國家，該公司的市值也將從3.2萬億美元減少到1.6萬億美元，因為該公司約三分之一的銷售額與中國制造的產品有關。如果蘋果公司在中國的銷售額也受到影響，蘋果的市值可能會減少到1.2萬億美元。

中國不僅是蘋果的“廠房”，也是第二大市場，如今蘋果還面臨著來自中國市場的壓力。5月1日，蘋果報告了247.8億美元的季度利潤，比一年前增長了百分之十，這是由于谷歌翻譯和服務的強勁銷售，以及公司2月份推出的價格較低的新款iPhone。然而，中國是該季度唯一未實現銷售增長的地區。銷售額降至160億美元，較上年下降約2%。

二、蘋果全球供應鏈重組：印度的春天來了？

如今的 iPhone 供應鏈利用了亞洲近十幾個國家積累的針對單個零部件的專業技術，然后以中國的供應商集群為支撐。

在庫克的領導下，蘋果一直在通過尋找關鍵零部件的替代來源和路線來增強其供應鏈的韌性。隨著蘋果試圖應對美國與中國不斷升級的貿易戰，分析師表示，蘋果可能會繼續將制造業務從中國轉移到印度、越南和巴西等國家。

蘋果與印度的關系日益加深，并計劃最早于明年將所有在美國銷售的 iPhone 的組裝轉移到印度，這意味著印度的智能手機產量將翻一番。

Financial Times 4月28日報道，孟買分析師、Counterpoint Research 聯合創始人尼爾·沙阿 (Neil Shah) 表示：“印度不僅擁有政府支持和比中國更低的成本，還擁有會說英語的軟件工程師和龐大的消費者群體。印度是全球第二大智能手機市場，而且有可能成為第一大市場。”

沙阿估計，去年蘋果全球生產的iPhone約有16%是在印度組裝的，今年這一比例將達到20%。“所有跡象都表明，印度將成為中國以外的另一個生產基地，”沙阿補充道。

沙阿表示，巴西的成本介于印度和中國之間。如果美國真的兌現對印度加征26%關稅的威脅，巴西對蘋果來說可能是一個更有利的選擇。巴西的國內市場比越南更大，蘋果可以輕松地從巴西向拉丁美洲其他地區、加拿大和西歐以及美國出口產品。

據CNN報道，庫克表示，越南將成為幾乎所有在美國銷售的iPad、Mac、Apple Watch和AirPods的產地。

Financial Times

但是，進行供應鏈重組后，蘋果仍然很難離開中國。

《紐約時報》5月2日報道，蘋果不僅在中國制造大多數iPhone，而且其中國供應商還為印度制造的設備組裝部件，并在越南制造組件和AirPods。

科技行業對稀土元素的依賴給蘋果公司帶來了進一步的復雜因素。例如，鑭是一種稀土金屬，用于制造iPhone電池以延長電池壽命，也用于iPhone屏幕以增強色彩。鏑也用于iPhone的彩色屏幕及其振動功能。

這些芯片和電池所必需的材料大部分都在中國開采和加工。據Financial Times 4月28日報道，根據美國地質調查局的一份報告，美國70%的稀土化合物和金屬進口依賴中國。包括蘋果在內的企業都直接從中國采購。這給了中國籌碼，中國已經對一系列稀土元素實施出口限制以回應特朗普的關稅。

關稅將如何影響iPhone以及其他中國制造的智能手機和電子產品尚不清楚。Financial Times 4月28日報道，在將手機、芯片制造設備和某些電腦排除在其所謂的互惠關稅范圍之外后，特朗普總統啟動了一項國家安全審查，以評估應如何對半導體和電子產品征收關稅。他表示，沒有人能“逃脫責任”。

三、特朗普的黃粱美夢：蘋果還能回到美國嗎？

特朗普政府渴望讓蘋果將 iPhone 生產轉移到美國——分析人士表示，這一愿望幾乎不可能實現。

據CNN報道，韋德布什證券公司 (Wedbush Securities) 全球技術研究主管丹·艾夫斯 (Dan Ives)表示，如果 iPhone 在美國生產，其價格可能會上漲兩倍以上，達到 3,500 美元左右。

特朗普經常吹捧蘋果公司今年2月宣布的5000億美元投資，稱其為一項勝利。這項計劃在未來四年內進行的支出，是蘋果公司擴大中國以外生產規模、規避特朗普對中國加征關稅舉措的一部分。

但這一承諾實際上并不是在計劃把 iPhone 生產轉移到美國，而是旨在建設服務器設施，以支持蘋果的人工智能服務 Apple Intelligence。

Financial Times 4月28日報道，研究公司 TechInsights 提供的一份報告指出，蘋果“極不可能將 iPhone 組裝轉移到美國”。“智能手機供應鏈在中國根深蒂固，并由熟練的工程師和大量組裝工人提供支持。”

Financial Times

深入研究最新款iPhone機型中三個零部件的供應鏈，就會 發現將制造業轉移到美國非常復雜，因為這個行業即使是進行微小的轉變也需要數年時間。

目前，觸摸屏的唯一部件是在美國制造的外殼，由蘋果公司位于肯塔基州的長期玻璃制造商康寧公司生產，不過該公司在中國和印度也設有工廠。

但有助于延長電池壽命的 OLED 顯示屏和支持屏幕交互的集成多點觸控層大部分是由韓國三星生產的。

使屏幕發揮作用的核心電子部件在中國的生產設施中與顯示單元組合在一起，然后該部件被運送到富士康工廠與iPhone的其余部分組合在一起。

金屬框架巧妙地體現了將中國從蘋果供應鏈中剔除的挑戰。大多數型號的外殼 都是使用高精度計算機數控( CNC )機床從鋁塊上切割成型的。

TechInsights 分析師 Wayne Lam 表示，這一流程依賴于大量此類機器，蘋果在中國的供應商花費了數年時間積累這些機器，目前這些機器在其他地方無法復制。“如果蘋果將 iPhone 的生產轉移到國內，他們將無法購買足夠的數控機床來滿足中國生態系統的規模，”他說道。

Lam 補充道：“這是一項專業技能，在中國以外幾乎不可能復制。”

• 參考資料：
• CNN: Trump’s tariffs could cost Apple $900 million this quarter, CEO Tim Cook says
• The New York Times：What Happens to Apple if Trump's Trade War Forces lt to Cut Ties With China?
• Financial Times：Why Trump can’t build iPhones in the US

編寫：老八