“到2080年時全球老齡化人口將達到30億人，到那個時候65歲以上的人口數量將超過18歲以下人口數量，可見未來社會的很多事情都會發生變化。好消息是人的壽命會更長，但到時候會出現一些前所未有的新問題，包括醫療、經濟、金融等等。”清華大學五道口金融學院中國保險與養老金融研究中心主任魏晨陽說道。

未來一段時間，人口老齡化將持續，養老資金短缺、社會保障的彈性和韌性不夠等問題逐漸凸顯。在這一背景下，養老金體系應該如何改革？需要關注哪些因素？其他國家和地區有哪些先行經驗？5月17日—18日，2025清華五道口全球金融論壇在深圳召開，在“人口老齡化的挑戰與應對”主題討論中，諸多重磅嘉賓齊聚一堂，探討上述議題。

“先行者”的經驗

歐洲、日本是全球最早步入老齡化的地區和國家，也是人口全球老齡化形勢最為嚴峻的地區和國家之一。

日本央行前行長、日本青山學院大學杰出客座教授白川方明依據日本的經驗，分析了人口老齡化對經濟社會的影響。他表示：“人口老齡化會讓生產率下降，這是因為很多老年人的剩余壽命已經不太長了。這些老年人會把錢花在醫療上，或者把養老金主要用來支持醫療。他們不太把錢花在其他方面，比如高等教育等。”

人口老齡化疊加人口出生率降低，將會直接導致人口數量下滑。白川方明指出，人口下降的經濟體中整體生產率也會放緩，主要是因為資源重新分配到不同區域會變得更加困難。比如，一些地方的人口減少，維護公共基礎設施費用就會更高，這就意味著更低的生產率。

歐洲保險業聯合會前主席塞爾吉奧·巴比諾特從保障的角度分析了人口老齡化給歐洲帶來的影響，對于大部分歐洲國家而言，也是屬于年輕人支付保險、老年人受益的社會保障體系。

塞爾吉奧·巴比諾特表示：“歐洲的人口老齡化不僅僅與GDP緊密相關，人口的變化對醫療健康和保險兩個支柱產生很大的影響。由于人口變化，生育率下降，人口老齡化越來越多，歐洲人平均在退休之后過21年去世，還有代際之間的沖突，年輕一點的保險持有人壓力更大，使得整個體系逆差非常大，赤字很大。”

養老三支柱改革如何推進

人口老齡化背景下，如何優化養老金體系，我國在政策層面還有諸多探索空間。

目前我國的多層次、多支柱養老保險體系由三個部分組成，也稱三個支柱。第一支柱是基本養老保險，第二支柱是企業年金和職業年金，第三支柱是個人儲蓄性養老保險和商業養老保險，具體包括個人養老金制度和其他個人商業養老金融業務兩個部分。

對于養老保障體系的三個支柱，清華五道口養老金融50人論壇秘書長董克用指出，目前仍面臨三大關鍵問題。第一個是共識問題，目前可能還沒有達成共識，有些人還是認為只有第一支柱就好，不需要第二、第三支柱；第二個問題是農業人口受益水平比較低；第三個問題是企業年金覆蓋的人太少，僅僅覆蓋員工的10%，也就是說，企業里90%的人加入第一支柱但是沒有加入第二支柱。

養老金融不光是為了確保社會保障網牢固，也會影響老年人的福祉。與會嘉賓們一致認為，建議多措并舉，拓寬養老資金儲備來源。

原中國保險監督管理委員會黨委副書記、副主席周延禮提到，“個人養老金體系的參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元，它可以更多地令中低收入人群受益，尤其是年輕人群。個人養老金可以更早地提供給個人，這也是遵循著全球其他國家的很多國際實踐。但對于農村和城鎮的保險覆蓋有很大差距的情況，我們還需要改善。尤其某些地區和社會群體已經成為下一步社保要保障的重點人群”。

談及下一步如何提升個人養老金的吸引力，周延禮建議，金融機構應該為消費者提供有競爭力的產品，可以提供有吸引力的長期回報。正確的產品在設計時就應該基于不同的客戶要求和他們的風險偏好。機構應該提供各種不同策略和選擇讓消費者來選擇。資產配置時，一定要遵循理性原則。要保障消費者的自主性，讓他們能夠獲得可預期的回報。

從監管的層面，周延禮建議，對于個人養老金，政府給予戰略性監管，從而讓參與的金融機構提高回報率。同時也要保證養老資產的安全，并提供以用戶為基礎的服務。

除了第三支柱需要提升吸引力，第二支柱企業年金也需要提升覆蓋率。對此，董克用認為，要把員工加入企業年金的流程變得更加簡單。他進一步分析，現在大公司已經有企業年金了，但是還有很多中小企業很難找到托管機構，也很難讓員工投票支持企業年金。因為有些年輕人可能不愿意加入，有些老年人想要這個福利又不愿意繳費，不同的員工有不同的想法，很難獲得百分之百投票通過。

基于此，董克用建議：“我們應該建立一個平臺，讓行業或者省級、市級所有企業都加入這個系統。這個系統對所有人開放，如果員工愿意繳納企業年金，企業提供一對一的補貼。這種情況就不太需要百分之百投票同意了。”

北京商報記者 李秀梅