作為實現(xiàn)科技和金融“雙向奔赴”的基礎(chǔ)性、引領(lǐng)性制度安排，近日，科技部會同中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會等七部門聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（下稱《政策舉措》）。

《政策舉措》聚焦創(chuàng)業(yè)投資、貨幣信貸、資本市場、科技保險、債券市場等七個方面，提出了15項政策舉措，既有存量政策的迭代升級，也有增量政策的創(chuàng)新供給。5月22日，在國務(wù)院新聞發(fā)布會上，相關(guān)部門負(fù)責(zé)人對科技金融政策進行了詳細解讀。

創(chuàng)新金融工具

《政策舉措》聚焦科技型企業(yè)融資痛點，從貨幣信貸、債券市場等維度創(chuàng)新金融工具，為科技企業(yè)打造便捷、低成本的融資渠道。

科技部副部長邱勇表示，《政策舉措》提出，將對科技創(chuàng)新與技術(shù)改造再貸款，進一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)、擴大規(guī)模、降低利率，目的就是為科技型企業(yè)特別是民營中小企業(yè)打造融資貸款的“專屬渠道”。

在貨幣信貸領(lǐng)域，央行將科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款規(guī)模從5000億元提升至8000億元，同時下調(diào)再貸款利率，由1.75%降至1.5%。中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新表示，此舉旨在引導(dǎo)金融機構(gòu)為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新和設(shè)備更新提供更有力、精準(zhǔn)的貸款支持。央行還推動銀行深化科技信貸服務(wù)能力建設(shè)，從內(nèi)部管理、人才建設(shè)、風(fēng)險評估等方面構(gòu)建專項機制，以契合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特點，提升對中小科技企業(yè)的服務(wù)覆蓋面。

債券市場方面，央行會同多部門建立債券市場“科技板”，支持金融機構(gòu)、股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，豐富科創(chuàng)債券產(chǎn)品體系。“科技板”在債券發(fā)行交易制度上做出多項差異化安排，如支持發(fā)行人靈活分期發(fā)行債券、簡化信息披露要求、自主設(shè)計債券條款、減免發(fā)行交易手續(xù)費、組織做市商提供專門做市報價服務(wù)，以及推動評級機構(gòu)創(chuàng)新設(shè)計專門評級方法等。針對股權(quán)投資機構(gòu)輕資產(chǎn)、長投資周期導(dǎo)致的融資期限短、成本高問題，“科技板”創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，由央行提供低成本再貸款資金，聯(lián)合地方政府和市場增信機構(gòu)，共同分擔(dān)債券投資人的違約損失風(fēng)險，支持股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行低成本、長期限的科創(chuàng)債券。目前，已有近100家機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，規(guī)模超過2500億。

引導(dǎo)長期資本

長期資本和耐心資本對科技企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。金融監(jiān)管總局開展多項試點工作，為科技企業(yè)引入長期資本。

比如，金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點范圍擴大至全國18個城市及所在省份，簽約意向金額突破3800億元；保險資金長期投資改革試點穩(wěn)步推進，前兩批試點金額分別為500億元、1120億元，第三批600億元近期將批復(fù)，累計試點金額達2220億元；科技企業(yè)并購貸款試點在18個城市開展，并購貸款期限從7年延長至10年，資金占比從60%提升至80%，已全面落地；知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點聯(lián)合相關(guān)部門解決知識產(chǎn)權(quán)登記、評估、處置難題。

資本市場在支持科技型企業(yè)直接融資中發(fā)揮關(guān)鍵樞紐作用。《政策舉措》提出，建立健全科技型企業(yè)資本市場“綠色通道”機制，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革，為企業(yè)創(chuàng)新成長提供更適配、更包容的制度支撐。

目前，交易所債券市場已成為科技企業(yè)直接融資的重要渠道，科創(chuàng)債累計發(fā)行1.2萬億元，其中2024年發(fā)行規(guī)模0.61萬億元，同比增長64%，募集資金主要投向半導(dǎo)體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領(lǐng)域。

科技保險是創(chuàng)新風(fēng)險分擔(dān)和補償?shù)闹匾侄危墩吲e措》提出，制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展的意見、建立科技保險發(fā)展協(xié)調(diào)機制、健全科技保險產(chǎn)品和服務(wù)體系，探索建立國家重大技術(shù)攻關(guān)科技保險共保體，推動保險資金參與國家重大科技任務(wù)等措施，幫助科技型企業(yè)應(yīng)對新技術(shù)和新業(yè)務(wù)模式帶來的風(fēng)險，提供全周期風(fēng)險保障和資金支持。

金融監(jiān)管總局新聞發(fā)言人、政策研究司司長郭武平透露，正在聯(lián)合科技部等研究制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展的政策文件，進度還比較快。主要是優(yōu)化科技保險服務(wù)體系，更好發(fā)揮保險業(yè)風(fēng)險補償、風(fēng)險減量、資金杠桿以及鏈接互通的功能作用。

政策協(xié)同推進

發(fā)展科技金融是一項復(fù)雜系統(tǒng)工程，需要各方協(xié)同發(fā)力。《政策舉措》要求強化科金協(xié)同、央地聯(lián)動，建立多部門參與的科技金融統(tǒng)籌推進機制、開展區(qū)域創(chuàng)新實踐以及綜合運用多種金融工具。在投入方式上，強調(diào)從“財政思維”轉(zhuǎn)向“金融思維”，發(fā)揮財稅政策對金融投資的引導(dǎo)激勵作用。

下一步，各部門將積極推進政策落實。金融監(jiān)管總局將指導(dǎo)銀行保險機構(gòu)加強科技金融服務(wù)機制、產(chǎn)品體系和專業(yè)能力建設(shè)，構(gòu)建相對獨立的科技金融業(yè)務(wù)管理機制，提升科技型企業(yè)首貸率，建立差異化科技金融評估評價體系等。央行將重點提升科技貸款投放強度和服務(wù)能力，培育完善科技金融生態(tài)體系，提高科技要素密集地區(qū)的金融服務(wù)水平，推動重點地區(qū)優(yōu)化區(qū)域科技金融服務(wù)體系，發(fā)揮科創(chuàng)改革試驗區(qū)的示范作用。

邱勇表示，希望通過《政策舉措》的深入實施，建立金融支持科技創(chuàng)新的長效投入機制，形成科技金融發(fā)展的政策框架體系；建立面向國家重大科技任務(wù)的金融支持安排，引導(dǎo)各類金融資源加大對國家科技重大項目等的融資支持；著力突破科技型中小企業(yè)“融資難、融資貴”的瓶頸問題，提升其融資獲得感、適配度和便捷性。此次七部門聯(lián)合推出的科技金融政策，是推動科技創(chuàng)新與金融深度融合的重要舉措，隨著政策的逐步落地實施，有望為我國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強大動力，助力我國在全球科技競爭中搶占先機。