前兩天上海一座高架橋的光伏聲屏障起火了，不過這個事情似乎很快就被壓下去了，因為影響不好。

這個高架橋比較特殊，是我們第一個 "光伏 + 隔聲屏" 的示范工程，組件也比較特殊，采用的是柔性組件。

而且，這個東西才用兩周的時間，說出去也太不好聽了。

其實新能源的防火問題，一直都是難點。

不管是光伏，還是儲能，還是動力電池，起火的風(fēng)險從來就沒消除過。

動力電池就不用說了，所有車企都是膽戰(zhàn)心驚，生怕哪天就冒出來一起，網(wǎng)絡(luò)上肯定是滿屏風(fēng)言風(fēng)語。

儲能是重災(zāi)區(qū)，因為密度太大了，集中式儲能起火的風(fēng)險尤其高，這讓我想起陽光電源年報里的一句話：“所有參與的儲能項目未出現(xiàn)一例安全事故”。

除了陽光電源，沒有哪家公司敢這樣說，包括寧德時代。

當(dāng)然陽光電源今年的年報還會不會這樣說，就不知道了。

光伏組件其實也很容易起火，如果光伏板被各種殘渣或者樹葉遮擋，組件的局部溫度可能會超過 130℃，這么高的溫度，當(dāng)然就很容易起火。

那能不能做到盡可能高的防火性呢？

當(dāng)然可以，但是成本就高了。

光伏和鋰電現(xiàn)在都卷成什么樣了，都恨不得把成本壓榨之后再燒成灰，能多低就多低，不然哪賣得出去。

即便是這樣，該虧還得虧。

如果按經(jīng)營凈利潤的標(biāo)準(zhǔn)來算，TCL中環(huán)虧損108億，隆基去年虧損87億，通威股份虧損81億，晶澳科技虧損51億，后面就不排了。

都已經(jīng)虧到這個份上，誰還有心思去把同樣的產(chǎn)品增加成本？

這些光伏企業(yè)的年報數(shù)據(jù)，肯定是有水分的，不過短期內(nèi)的財技調(diào)節(jié)，是沒問題的。

比如晶科能源，去年是唯一賺錢的光伏巨頭，公司的老會計不知道熬掉多少腦細(xì)胞，才終于把年報做成了盈利不到一個億，保住了光伏最后一絲顏面。

不過這種方式肯定是不能持續(xù)的，你看晶科今年一季度立馬就虧了14億。

TCL中環(huán)的大硅片，一直是公司強調(diào)的買點，也確實有優(yōu)勢，但是當(dāng)市場價格低到一定程度的時候，這些都是浮云。

壓力最大還是通威股份，通威霸氣的風(fēng)格，要做就要做第一，所以產(chǎn)能狂飆，而且還要做全產(chǎn)業(yè)鏈一體化，硅料、電池和組件通吃。

產(chǎn)能太大了，規(guī)模太龐大了，通威肯定是全行業(yè)最希望盡快結(jié)束這場內(nèi)卷噩夢的，因為那么多生產(chǎn)線，上面的灰塵每多一層，賬上的計提就要多幾個零。

今年一季度，通威虧損擴(kuò)大到30億，成為了新的虧損之王。

隆基綠能是最不想行業(yè)技術(shù)突破的，他把全部身家都壓在BC上面了，公司的說法是這兩年要把所有的產(chǎn)能都換成BC產(chǎn)能。

本來行業(yè)內(nèi)還有個愛旭，也是混BC的，但是從現(xiàn)在的情況來看，我估計愛旭未來會淪為隆基的代工廠了。

跟著大哥喝口湯也好，光伏的水太深了，愛旭這個小胳膊小腿的，真經(jīng)不起那個風(fēng)浪。

這段時間關(guān)于鈣鈦礦電池的消息也挺多的，虛虛實實弄不清楚真正的含金量，反正隆基是最不希望看到鈣鈦礦技術(shù)發(fā)展太快的，因為BC都還沒成熟，都還沒來得及吃上肉，又冒出來一個新技術(shù)，自己的臉往哪擱？

說到面子問題，前兩天還有位會員朋友在問我關(guān)于隆基創(chuàng)始人離任的影響，我說老李和老鐘沒有交接的問題，隆基最大問題是不要在自己打臉了。

上圖是隆基2024年的年報，公司很誠實，主動承認(rèn)HPBC1.0產(chǎn)品功率、成本沒有與競品拉開差距，之前公司可不是這樣說的。

我就不把公司之前的話拿出來了，免得火上澆油的嫌疑。

當(dāng)然不是說隆基不好啊，我從不說假話，也不說片面的話，是怎么樣就怎么樣。

隆基只要保證HPBC2.0不出問題，只要別在今年的年報再這樣來一次承認(rèn)錯誤，只要2.0產(chǎn)品是成功的，那我是看好隆基的。

正好還有半年的時間，老鐘得加把勁。

另外前段時間不是傳出一個消息嗎，說幾大硅料龍頭組團(tuán)收購其他硅料企業(yè)的產(chǎn)能，然后把落后產(chǎn)能給關(guān)了，行業(yè)自然就恢復(fù)正常了。

道理很對，但是邏輯不通，也沒有可執(zhí)行性。

商場又不是過家家，不排除有部分企業(yè)是愿意出售旗下硅料產(chǎn)能的，但是這六家就想一統(tǒng)江湖，開什么玩笑，這不符合人性。

不要覺得硅料企業(yè)數(shù)量很少，我們平時經(jīng)常說硅料四大天王，除了這幾家巨頭，還有非常多的小產(chǎn)能企業(yè)。

以什么樣的價格收購，這個錢誰來出，會不會有人坐地起價等等，一大堆的問題，根本不現(xiàn)實。

而且退一萬步來說，就算真這樣做了，也沒用啊。

去年通威股份、新特能源、大全能源、協(xié)鑫科技這四家的銷量是113萬噸，再加上兩家小的，肯定也不超過140萬噸。

但是你們知道他們的產(chǎn)能有多大嗎，粗略估算一下也有240萬噸左右，也就是只算他們六家，產(chǎn)能就已經(jīng)過剩了100萬噸。

買不買別人的產(chǎn)能，還有意義嗎？

所以硅料行業(yè)想要恢復(fù)供需平衡，四大天王必須拿自己開刀，他們自己不砍產(chǎn)能，說什么都是假的。

不過可以確定的是行業(yè)現(xiàn)在是底部，不會再差了，或者說產(chǎn)能已經(jīng)是頂峰了，不會再高了，因為從今年開始，多晶硅的項目審批，已經(jīng)被上面收走了，地方上沒有審批多晶硅生產(chǎn)線的權(quán)限了。

從歷史上來看，這個權(quán)限的收與放，總共經(jīng)歷了四次。

在2009年之前，審批權(quán)限是下方的，所以很多地方都大肆建硅料產(chǎn)能，到了2009年，因為多晶硅產(chǎn)能過剩，審批權(quán)就被收上去了。

市場經(jīng)過2012年的“雙反”重創(chuàng)之后，行業(yè)非常低迷，所以2013年又把審批權(quán)限下方了，一直到今年，再次收上去了。

很多人可能會問，前兩年就明顯產(chǎn)能過剩了，為什么不早點收？

沒辦法，也要考慮經(jīng)濟(jì)和就業(yè)，這兩年的大事特別多，幾家光伏企業(yè)不算什么。

既然行業(yè)不會再大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)了，那就是在現(xiàn)有的盤子里競爭，現(xiàn)在行業(yè)產(chǎn)能超過300萬噸，產(chǎn)能至少過剩一半。

為了活到最后，各家的看家本領(lǐng)還都不一樣，大全是躺平的，反正不欠錢，就躺著看你們斗。

協(xié)鑫是差異化競爭，使勁推他的顆粒硅。

新特是有大樹當(dāng)靠山，家里既有煤礦，還有電廠，卷成本根本不怕。

通威是靠巨大的產(chǎn)能，和優(yōu)惠的電價，據(jù)說通威的成本是最低的，但是幾家公布的成本，我覺得都不靠譜，不符合邏輯。

用我們外人站著說話不腰疼的方式來說，怎么就這么難，硅料企業(yè)相對來說，其實算是集中度比較高的，幾個巨頭協(xié)商一下，都按比例減減產(chǎn)能，不就完了嗎。

事實沒這么簡單，雖然幾個巨頭的產(chǎn)能就足夠滿足行業(yè)的需求，但是外部畢竟還是有一百多萬噸的產(chǎn)能，這部分雖然分散，但是這要還存在，巨頭就不敢減產(chǎn)。

如果是他們幾個瓜分市場那沒問題，相信很容易就達(dá)成一致，但是他們肯定都不愿意其他中小企業(yè)分一杯羹，憑什么我給他人做嫁衣？

所以難難難！

另外聽說好像又要退出組件期貨了，也不知道是誰出的主意，當(dāng)然真的假的還不知道啊，只是有這個傳聞。

這肯定不是好主意，碳酸鋰推出期貨后，價格是什么走勢？工業(yè)硅推出期貨后，價格是什么走勢？這就不用我多說了吧。

當(dāng)然不是說期貨不好，也不是說期貨是導(dǎo)致產(chǎn)品價格大跌的元兇。

但期貨不是這樣玩的，套期保值也不是這樣玩的，這樣只會給行業(yè)雪上加霜。

不過咱就是一凡夫俗子，人微言輕，隨口那么一說而已。

這就是光伏企業(yè)的眾生相，在問題沒有解決之前，一把火之后，只會有更多的火燒起來。

我做了下面這張《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表，里面精選了上百家優(yōu)質(zhì)公司，并附數(shù)萬字的分析方法。

所有分析過的公司都會在上面這個表里更新數(shù)據(jù)。

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