2025年全球貿(mào)易與金融格局劇烈變動(dòng)，讓本就以高波動(dòng)著稱的A股加劇震蕩，板塊輪動(dòng)也越來越快。每天盯盤頻繁交易的散戶，可能越努力交的“學(xué)費(fèi)”越多。而“養(yǎng)基”也不易，這些年白酒、醫(yī)藥、新能源領(lǐng)域的基金“一哥”、“一姐”們此起彼伏，業(yè)績(jī)也是大起大落。
在這個(gè)不確定性越來越高的時(shí)代，我們普通人用什么方法去識(shí)別能夠穿越牛熊的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)？如何讓自己的投資組合更安穩(wěn)？為了幫大家解決這些剛需痛點(diǎn)，我們盤點(diǎn)全市場(chǎng)一線投資大咖后，邀請(qǐng)中泰證券資管首席投資官徐志敏，來分享他持續(xù)多年實(shí)現(xiàn)Alpha超額收益的方法。
徐志敏管理超過百億資金，已連續(xù)十年跑贏滬深300。他敢于反直覺、逆共識(shí)交易，2021年全市場(chǎng)都看好新能源拋棄舊能源，他卻重倉(cāng)買入油氣股收獲豐厚回報(bào)。2024年924行情出現(xiàn)前，當(dāng)市場(chǎng)對(duì)A股還極度悲觀時(shí)，他卻“不愿讓現(xiàn)金過夜””。
他信奉價(jià)值投資，嚴(yán)控資產(chǎn)質(zhì)量，調(diào)倉(cāng)擇時(shí)越來越少。2025年4月關(guān)稅戰(zhàn)引發(fā)市場(chǎng)劇震，他卻強(qiáng)調(diào)要用重要性、可靠性這兩把篩子篩選問題，專注于資產(chǎn)而非市場(chǎng)，連倉(cāng)位都沒降。
他不盯盤，拒絕盤中決策，盡量避免市場(chǎng)情緒干擾投資決策。
在徐志敏看來：投資的核心是聚焦高品質(zhì)公司，在逆共識(shí)中發(fā)現(xiàn)Alpha。
在本次見聞大師課對(duì)話錄特邀中泰證券資管首席投資官徐志敏，分享他穿越牛熊追尋Alpha的投資方法和投資的最新思考。