財聯社6月5日訊（編輯 李響）2024年作為信托“三分類”之后的首個完整年度，中國信托業協會近期發布了署名為復旦大學信托研究中心撰寫的報告《2024年度中國信托業發展評析》（以下簡稱“報告”），并組織召開了發布會，就2024年度信托業總體運行、發展評析、轉型發展等社會關切進行解讀和介紹。

報告顯示，2024年信托行業規模大幅增長了23.58%，其中不乏標品信托轉型、風險處置服務信托持續增長等亮點。不過伴隨規模增長的同時，信托行業利潤也出現大幅下降，行業轉型結構優化仍在持續推進。

交易性金融資產占比持續上升，股權投資占比跌至不足1%

近日，中國信托業協會發布的報告數據顯示，截至2024年末，全行業67家信托公司管理的信托資產規模達29.56萬億元，較2023年末增加5.64萬億元，同比增長23.58%。其中資金信托規模為22.25萬億元，比2023年末17.38萬億元增長28.02%。

從資金信托投向來看，2024年變化較大，其中投向證券市場（含股票、基金、債券）的資金信托規模達到了10.27萬億元，比2023年末增長了55.61%，占比達到了46.17%，成為資金信托投向的最大領域。而工商企業、基礎產業、房地產領域的傳統信托業務占比仍呈下滑趨勢，其中投向工商企業資金信托規模為3.97萬億元，占比率從2023年末的21.80%下降為17.83%，下降幅度最大。

信托資金運用方式上，交易性金融資產占比持續上升至63.28%，規模同比提升34.87%至14.08萬億元，而信托貸款、債權投資與股權投資占比下降。

在業內人士看來，《信托公司監管評級與分級分類監管暫行辦法》和《關于規范信托公司信托業務分類的通知》的實施，均在政策層面鼓勵信托公司從傳統的非標融資業務向凈值化、標準化的標品信托轉型，信托公司壓縮信托貸款等非標業務，釋放的資金大規模轉向標準化金融工具，交易性金融資產作為資產管理信托的主要載體，其占比上升是轉型的直接體現；此外，信托公司探索的創新業務模式，如家庭服務信托、風險處置服務信托等，對交易性金融資產的需求也在增加。

財聯社注意到，目前信托貸款占比已降至15.88%，債券投資占比跌至9.05%，而股權投資占比從2021年的9.11%跌至不到1%，在資金信托中愈發式微，也顯示信托業務回歸本源、規范發展的轉型路徑在有序推進。

從信托公司利潤增速來看，全行業利潤為230.87億元，同比大幅下跌45.52%，幾近腰斬，隨著近年來信托公司從以資金融通與資產管理為主，切換到以資產服務信托為先的信托業務發展模式后，受資產服務信托低收費影響，自2021年以來，信托業人均利潤均呈現下降趨勢。

復旦大學信托研究中心主任殷醒民在信托業協會公號上發布的上述報告提到，信托業利潤減少可能會侵蝕行業長期發展的動力，信托公司要根據資源稟賦錯位發展，突出特色，積極推動提高信托業務收益率，解決利潤增長不及預期的緊迫性問題。

據財聯社此前報道，盡管信托行業整體利潤下行，但仍有不少公司逆勢增長，如背靠電力能源的英大信托2024年凈利潤同比增長10.63%。用益信托研究員帥國讓對財聯社表示，在信托行業業績愈發分化走勢下，中小信托公司可以試著在某項業務上鎖定目標群體，在產品服務上獨特創新，形成自身的特色。

風險處置服務信托仍為行業轉型最大業務領域

2023年6月1日正式實施的《關于規范信托公司信托業務分類的通知》，將信托業務分類為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類共25個業務品種。其中財富管理服務信托在“三分類”中居首位，是業務分類調整的重點，共涉及家族信托、保險金信托等19個業務品種，在25個分類中占比達76%。

信托業協會發布的報告顯示，截至2024年末，家族信托余額為6435.79億元，保險金信托余額為2703.97億元，其他個人財富信托余額為1149.06億元，這三個分類的業務品種合計為10288.82億元，在客戶訴求轉向綜合財富管理階段，信托公司的財富管理業務有巨大的發展空間。

值得注意的是，風險處置服務信托余額為24099.78億元，成為資產服務信托的最大業務領域。據了解，企業市場化重組服務信托與企業破產服務信托是風險處置服務信托的兩類模式，自2019年企業破產重整首次引入信托制度之后，風險處置服務信托業務快速擴張，信托公司通過發揮信托財產的風險隔離特點，平衡各方利益，助力企業紓困化險。

殷醒民表示，風險處置服務信托的操作流程圍繞破產重整、債務化解、盤活資產、促進發展，也是信托業落實“保交樓、穩民生”和“防范化解重大風險”等大政方針，以及服務地方經濟發展的具體實踐。

在資產管理信托方面，報告顯示，截至2024年末，58家信托公司的資產管理信托業務規模為11.39萬億元，其中債券類資產占比最大，以固定收益率信托計劃來看，投向證券市場的債券類資產為9.15萬億元，占行業資金信托規模22.25萬億元的41.12%。此外，公益慈善信托方面，截至2024年末，全國共有539單慈善信托備案，超過往年，公益慈善信托財產規模余額為49.65億元。