中國經濟自2024年起呈現持續向好的發展態勢。國家統計局數據顯示，2024年全年GDP同比增長5.0%，其中第四季度增速進一步攀升至5.4%，展現出強勁回升勢頭。這一良好態勢延續至2025年第一季度，全國GDP同比增長5.4%，增速不僅延續了去年第四季度的增長動能，更超出市場普遍預期，實現穩健開局。

宏觀經濟的持續回暖，疊加消費需求釋放與國家補貼政策的雙重驅動，中國家電市場充分展現出較強的市場韌性與發展潛力，成為內需市場復蘇的重要支撐力量。

國補扭轉市場下滑頹勢，行業步入“先抑后揚”穩健增長周期

自2024年起，以舊換新國補政策的實施對家電行業發展產生重大影響，期間市場呈現顯著的階段性特征。政策落地前，受市場飽和、需求疲軟等因素影響，行業陷入深度內卷，市場規模持續收縮；隨著補貼政策逐步落地，消費信心與產業動能實現雙向提振，行業加速邁入以“高端化、智能化、綠色化”為核心特征的高質量發展階段，為產業長期轉型升級注入強勁動力。

縱觀國補前后的市場走勢，以舊換新政策對行業的驅動效應尤為顯著，整體呈現“先抑后揚、回歸溫和增長”的走勢。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月中國家電市場（不含3C）零售額為5352億元，同比下降3.6%；政策落地后的9~12月規模迅速攀升至3674億元，同比大幅增長23.8%。進入2025年，政策紅利持續釋放，1~4月家電市場零售額為2459億元，同比增長4.8%，呈現出政策驅動與市場內生動力共同作用下的穩健增長態勢。

統補品類2025年表現各異，政策紅利趨緩

奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月統補品類（包含彩電、空調、冰箱、洗衣機、干衣機、電熱水器、燃氣熱水器、吸油煙機、燃氣灶、洗碗機、嵌入式微蒸烤、凈水器、臺式微蒸烤、電飯煲，下同）零售額合計為4585億元，同比下降3.2%；9~12月規模合計為3125億元，同比大幅增長26.5%；2025年1~4月統補品類的合計市場規模為2068億元，同比增長4.4%（見圖1）。

從目前的市場表現來看，家電各品類呈現出結構性分化。剛需品類中，彩電、煙灶依托技術升級和換新需求保持增長；空調、冰箱因價格競爭加劇導致利潤收縮；洗衣機與干衣機形成需求互補，但行業競爭激烈；熱水器市場呈現燃熱強于電熱的分化格局；電飯煲則在消費升級帶動下呈現結構性增長，但整體需求有限（見圖2）。

品需品類方面，洗碗機、嵌入式微蒸烤、凈水器受益政策利好，臺式微蒸烤在嵌入式產品替代效應與微波爐存量用戶換新需求的雙重驅動下，功能集成化升級趨勢顯著（見圖3）。整體來看，剛需品類聚焦存量優化，品質需求的品類則依賴政策與創新驅動增量。

1.彩電

以舊換新政策實施后，中國彩電市場持續以技術升級驅動結構性增長，呈現量降額升態勢。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月彩電全渠道零售額同比增長5.5%，9~12月增速大幅提升至29.7%，2025年1~4月延續5.6%的溫和增長。相比之下，零售量增速明顯滯后，國補前同比下降7.8%，國補后分別增長7.6%和小幅下滑0.7%，呈現“量跌額漲”的特征。這一現象主要受技術迭代、產品升級與市場格局重塑，推動產品結構持續上探。

從產品結構升級趨勢來看，大屏化、高端化進程顯著加速。奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月的線上、線下市場中，75英寸以上彩電零售額分別同比增長6.9%、5.9%，120Hz以上高刷產品分別同比增長18.8%、1.1%，MiniLED電視分別同比增長34.5%、27.6%，進一步表明彩電行業正通過技術創新與產品迭代，持續推動價值增長與結構優化。

2.空調

受政策影響，空調市場銷售節奏較往年有所前置，但零售整體表現保持平穩態勢。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月空調全渠道零售額同比下降10.9%，9~12月增速大幅提升至30.5%，2025年1~4月保持3.5%的平穩增長。步入2025年第一季度，受資源競爭驅動，空調零售市場銷售節奏較往年有所提前，但恰逢空調銷售淡季，終端零售增長乏力，到4月空調市場才出現明顯回暖，當月零售額實現15.0%同比增長。

均價表現上，線上、線下市場產品均價呈現明顯分化態勢（見圖4）。奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月，線上市場以2000~3000元中低端價格段為主導，該價格區間市場份額高達41.2%，同比增長4.2%；線下市場則呈現中高端產品結構升級，7500~11500元價格段的柜機份額提升明顯，同比增長9.0%。

3.冰箱

當下，弱需求成行業共識，冰箱市場新一輪價格戰戰火燃起。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月冰箱全渠道零售額同比下降1.1%，9~12月增速大幅提升至23.1%，2025年1~4月出現小幅下滑0.3%。隨著政策紅利邊際效應減弱及需求前置壓力顯現，2025年初中國冰箱市場顯著承壓，企業面臨價格下行加劇與創新突圍的雙重挑戰。

均價表現上，奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月，線上、線下市場冰箱均價同比分別下降4.3%和增長4.3%。細分市場來看，情況同樣不樂觀，以2025年1~4月對比2024年9~12月線上市場均價為例，十字四門、對開門、法式多門冰箱均價降幅分別為10.0%、14.7%、8.8%。同時，2025年1~4月線下市場十字四門、法式多門冰箱規模同比增長15.7%和29.7%。這表明，消費者更傾向于選擇分區精細存儲或嵌入式設計的多門冰箱，線下市場結構升級的底層邏輯仍持續成立。然而，從線下市場法式、十字四門、對開門冰箱的價格指數看，以產品形態升級為抓手的產業升級方式面臨瓶頸，冰箱市場的產品溢價需向智能化、健康功能等產品形態以外的維度突破。

4.洗護產品

在洗護市場，干衣機的低頻與洗衣機的高頻需求形成流量互補，但行業同樣面臨價格內卷壓力。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月洗護產品全渠道零售額同比增長1.8%，9~12月增速大幅提升至20.4%，2025年1~4月呈現5.9%的韌性增長。

同時，以舊換新國補政策正在驅動洗衣機產品端的結構升級。奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月，12kg洗衣機在線上和線下市場的零售額同比分別增長185.6%和96.3%，分區洗產品線上和線下市場的零售額同比分別增長2.4%和14.6%。同時，伴隨干衣機普及率的快速提升，洗護產業正從單一洗衣機消費向“洗+干”組合消費模式轉型，部分企業甚至開始引入衣物護理概念，構建“洗+烘+護”一體化場景。

均價表現上，洗護雙線呈現價格分化特征，線上市場均價同比由2024年9~12月的下降0.6%回升至2025年1~4月的2.6%，線下均價同比增速則從12.0%回落至3.5%，價格競爭逐步加劇。

5.熱水器

在熱水器市場，產品驅動換新能量不足，需求集中于一二線市場的燃氣熱水器的增速，優于需求偏重三四線市場的電熱水器。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月電熱水器全渠道零售額同比下降2.5%，9~12月增速回升至7.2%，2025年1~4月呈現小幅下滑1.2%；2024年1~8月燃氣熱水器全渠道零售額同比下降1.5%，9~12月增速回升至25.0%，2025年1~4月維持3.4%的穩定增長。

整體來看，電熱水器市場表現不及燃氣熱水器。主要原因有3個方面：第一，電熱水器客單價低、補貼敏感度不足，政策效果有限；第二，下沉市場趨于飽和，存量更新周期長，用戶增長乏力，難以支撐電熱水器市場持續增長；第三，依托技術、品質升級與國補優勢，消費者對燃氣熱水器的認知和接受度顯著提升。

均價表現上，線下市場熱水器價格結構持續上行，線上市場均價同比則呈現下滑趨勢。奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月，電熱水器、燃氣熱水器線上市場均價同比分別下降8.0%和5.2%。

6.煙灶產品

由于一二線市場換新大周期或將來臨，煙灶產品市場在以舊換新國補政策期間延續著高增長態勢。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月吸油煙機全渠道零售額同比下降0.5%，9~12月增速大幅提升至40.0%，2025年1~4月保持12.1%的平穩增長；燃氣灶全渠道從國補前的零售額同比增長2.0%，再到國補后的37.4%（2024年9~12月）和11.7%（2025年1~4月），煙灶市場持續引領廚衛行業韌性增長。

從品類關系看，與其他廚衛品類相比，燃氣灶換新具有體量大、消費者使用頻率高、消費者感知度強、消費門檻低的特性，而吸油煙機作為灶具的強關聯互補品，這種深度綁定的品類關系，放大了政策刺激下的需求彈性，成為煙灶市場穿越周期的關鍵韌性來源。

均價表現上，煙灶在雙線市場的價格結構加速升級，其中線下市場結構升級更為明顯，奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月吸油煙機、燃氣灶線下市場均價同比分別增長5.4%和13.9%。

7.電飯煲

以舊換新政策推動了電飯煲市場零售額增長與結構升級，但整體需求未顯著擴容。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月電飯煲全渠道零售額同比下降5.0%，9~12月增速提升至5.1%，2025年1~4月保持6.0%的平穩增長。

均價表現上，電飯煲雙線市場價格結構提升顯著，奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月，線上、線下市場均價同比分別增長14.5%和9.2%。作為2025年首次納入國補范圍的品類，政策對中高端產品結構升級的拉動效應顯著，但電飯煲作為傳統剛需品類，市場規模已趨近飽和，整體增量空間有限。

產品趨勢上，以健康為核心訴求的“0涂層”技術滲透率持續提升，據奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月，線上、線下市場“0涂層”產品零售額同比分別增長10.9%和13.6%，成為驅動規模增長的關鍵引擎。

8.洗碗機、嵌入式微蒸烤、凈水器

2025年，以舊換新國補的利好，推動了洗碗機、嵌入式微蒸烤、凈水器三大品類保持穩健增長。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月洗碗機全渠道零售額同比增長3.9%，9~12月增速大幅提升至36.9%，2025年1~4月保持5.7%的平穩增長；嵌入式微蒸烤全渠道從國補前的零售額同比增長0.9%，再到國補后的41.1%（2024年9~12月）和5.1%（2025年1~4月）；凈水器全渠道從國補前的零售額同比下降1.3%，再到國補后的42.3%（2024年9~12月）和24.0%（2025年1~4月）。

這三大品類在以舊換新國補政策驅動下均實現顯著增長，但細分市場特征差異明顯。洗碗機與嵌入式微蒸烤受限于消費者認知度較低、產品門檻較高且安裝需適配廚房空間，增長動能呈現“政策刺激強但長期滲透慢”的特點。凈水器因消費者教育成熟、購買門檻較低，成為增速最快的品類，政策紅利與市場自然增長形成疊加效應。

均價表現上，奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月洗碗機、嵌入式微蒸烤、凈水器線下市場均價同比分別增長5.1%、9.3%和5.7%，線下市場價格結構性增長優于線上市場。

9.臺式微蒸烤

在進入國補范圍后，臺式微蒸烤受到嵌入式產品替代與微波爐存量換新驅動下的功能集成升級雙重作用凸顯。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2024年1~8月臺式微蒸烤全渠道零售額同比下降1.5%，9~12月增速回升至9.9%，2025年1~4月微增0.4%。市場整體呈現相對平穩的發展態勢。

這主要受兩方面因素影響：一方面，隨著家電家居一體化趨勢深入發展，嵌入式微蒸烤產品對傳統臺式機型形成明顯替代，特別是在中高端消費群體中，嵌入式產品憑借空間利用率和美觀度優勢獲得更多青睞；另一方面，中國家庭微波爐保有量較高，這部分存量用戶在設備更新時更傾向于選擇集微波、蒸汽、烘焙等多功能于一體的臺式微蒸烤產品，推動了該品類在存量市場的滲透率提升。

奧維云網（AVC）監測數據顯示，2025年1~4月，臺式微蒸烤線上、線下市場均價同比分別增長12.1%和41.5%，這一價格增長主要得益于“一機多用”產品設計的市場認可度提升，其有效解決了廚房空間局限的痛點，促使消費者愿意為多功能集成產品支付溢價。

2025年展望：在調整中尋找確定性的發展機遇

當前家電行業正經歷“增速換擋與結構優化”的深度調整期。短期需在高基數壓力與政策效應遞減的挑戰中錨定第二季度、第三季度沖刺窗口，通過預期管理、節奏把控與競爭邏輯重構穩住基本盤；長期則要以AI技術滲透與適老化改造為戰略支點，在存量市場中開辟“智慧化”與“適老化”新增長極。

對企業而言，唯有將短期業績沖刺與長期能力建設有機結合——既要抓住“618”“818”等營銷節點實現“產品結構升級+渠道創新”的精準突破，又要以用戶資產運營為核心構建“技術迭代-場景創新-服務增值”的長期價值鏈條，才能在行業深度調整期穿越周期，將結構性壓力轉化為高質量發展的動能。

2025年的中國家電市場，注定屬于那些在波動中堅守戰略定力、在變革中深挖用戶需求的“精耕者”。企業需以“短期有章法、長期有方向”的雙軌思維，在調整期夯實技術底座與用戶根基，為行業從“政策驅動”向“內生增長”的全面轉型提供持續動能。[奧維云網（AVC） 陳怡璇]