近日，五一視界更新了港股申請書，中金公司和華泰國際擔任聯席保薦人。

五一視界成立于2015年，是一家數字孿生行業科技公司，致力于創建地球5.1億平方公里的數字孿生。公司聚焦3D圖形、模擬仿真和人工智能領域，打造了51Aes（數字孿生平臺）、51Sim（合成數據與仿真平臺）及51Earth（數字地球平臺）三大核心業務。

從收入結構來看，51Aes是公司收入主要來源，在2022-2024年分別貢獻83.3%、79.8%、82.2%的營收。51Sim的收入比例目前在16.6%左右，51Earth業務推出較晚，2024年的營收占比僅約1.2%。

目前，公司已為1000家企業客戶提供產品及解決方案。

營收增長，卻深陷虧損困境

財務數據顯示，2022年至2024年，五一視界營收逐步增長，分別為1.7億元、2.56億元、2.87億元。

然而，公司仍處于虧損狀態。2022年至2024年，公司虧損分別達1.9億元、8707.7萬元、8168萬元，近三年累計虧損約3.59億元。毛利率也呈下滑趨勢，從2022年的65%降至2024年的51.1%。

高額的研發開支與銷售、行政開支是近年來虧損的主要原因。2022年至2024年，研發開支分別為1.34億元、1.03億元、5831.2萬元，占比分別為79%、40.2%、20.3%；銷售與行政開支之和分別為1.12億元、1.02億元、1.5億元。

進行過8輪融資

成立至今，五一視界歷經8輪融資，吸引了眾多知名機構投資，如光速光合、云九資本、StarVC等，重慶、南寧等地方政府參與其中。

最近一次F輪融資在2024年6月28日，每股成本約11.51元，此輪融資后公司估值約44億元。

公司曾在2020年向北京證監局進行上市輔導備案，計劃在科創板上市，于2022年撤回申請。2023年，公司再度準備北交所上市，最終未能成功。

股權結構方面，李熠持有公司約12.5%股權，另外通過星際宏圖科技持有約12.3%，合計控制公司約24.7%股權，是公司單一最大股東。

五一視界計劃將港股IPO募集所得資金凈額主要用于研發、海外營銷活動、營運資金及一般企業用途。

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