本文來源：時代周報 作者：劉子琪

時隔3個月，西安銀行（600928.SH）“補血”計劃獲批。

6月17日晚間，西安銀行發布公告稱，該行在近期獲得監管核準，將發行不超過70億元無固定期限資本債券，在批準后的24個月內，可自主決定發行時間、批次和規模。此為該行首次獲批發行該類債券。

今年3月13日，西安銀行在2025年第一次臨時股東大會上，通過了發行無固定期限資本債券的議案。根據議案，該期債券擬發行規模不超過70億元，若足額落地，將以23%的占比（截至2月末2025年區域性銀行永續債發行總量約300億元）問鼎中西部城商行單筆永續債發行規模榜首。

西安銀行對此表示，本次債券的募集資金在扣除發行費用后，將依據適用法律和監管部門的批準用于充實本公司其他一級資本，提高資本充足率，以增強本公司的營運實力，提高抗風險能力，支持業務持續穩健發展。

今年以來，商業銀行發行永續債進行資本補充的進程正在加速。僅6月，就有多家銀行宣布永續債發行完畢，包括南京銀行、農業銀行、交通銀行、浦發銀行等。

蘇商銀行特約研究員武澤偉向時代周報記者表示，宏觀經濟復雜背景下，由于銀行持續讓利實體經濟，外源性融資需求上升，永續債因審批效率高、融資利率低而成為首選，此外，政策引導銀行加大對實體經濟信貸投放，銀行通過發行永續債增強信貸投放能力，支持實體經濟發展。

西安銀行不良率仍處高位

近年來，西安銀行的資產質量并不理想。

截至一季度末，西安銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.36%、9.36%、11.69%，分別較去年底下降0.71個百分點、0.71個百分點、0.72個百分點。在A股17家上市城商行中，西安銀行資本充足率和一級資本充足率均“墊底”。

據金融監管總局統計披露，截至一季度末，我國商業銀行資本充足率15.28%，一級資本充足率12.18%，核心一級資本充足率10.7%，西安銀行低于行業平均水準。

從不良貸款率來看，2022年該行不良貸款率回落至1.25%，然而僅1年，2023年便升至1.35%，并在2024年攀升0.37個百分點至1.72%，今年一季度末雖有所回落，但仍保持在1.61%的高位。

金融監管總局發布的數據顯示，截至2025年一季度末，商業銀行不良貸款率為1.51%，其中城商行2025年一季度不良率為1.79%，環比和同比分別增0.03、0.01個百分點。

在資產質量承壓的情況下，西安銀行的撥備覆蓋率也出現下滑。截至2024年末，該行撥備覆蓋率降至184.06%，較上年末下降13.01個百分點，為近年來新低。截至今年一季報末，撥備覆蓋率較去年底略微上升至190.07%。

另一方面，西安銀行的息差收窄趨勢還在延續。2020年，該行的凈息差高達2.16%，此后三年不斷下跌，2023年下跌至1.37%。2024年，該行凈息差繼續下跌0.01個百分點，為1.36%。

值得注意的是，西安銀行計劃今年底總資產規模達到5304億元以上。截至今年一季度末，西安銀行總資產已突破5000億元大關，達到5197.24億元，較上年底增長8.19%。

此外，西安銀行2025年財務預算目標披露，今年末資本充足率保持在12%以上，這也成為了年內發行永續債的重要動力。

多家銀行密集發行永續債

在西安銀行公告永續債被監管批準的第二天，另一家西北區域的銀行也公布了“補血”計劃。

6月18日晚，蘭州銀行發布公告稱，該行近期獲得監管核準發行不超過50億元人民幣無固定期限資本債券，在批準后的24個月內，可自主決定發行時間、批次和規模。

據悉，蘭州銀行曾在2020年上市前成功發行50億元無固定期限資本債券，如今時隔近5年再度獲批發行。

此前，蘭州銀行在業績說明會上曾表示，發行的永續債將用于補充其他一級資本，進一步提升我行深耕地方、支持實體的能力，促進各項業務平穩健康發展。

事實上，今年以來，多家銀行已發行或即將成功發行落地永續債。

今年1月中旬，桂林銀行成功發行一單永續債，實際發行規模為30億元。2月份，郵儲銀行發布公告，于2月19日簿記建檔的無固定期限資本債券（第一期）已于2025年2月21日完成發行。本次債券的發行規模為300億元，前5年票面利率為1.99%，為國有大行今年首單。

6月份已發行的銀行永續債包括：浦發銀行300億元，利率2.03%；江蘇銀行100億元，利率2.05%；重慶三峽銀行35億元，利率2.69%，這是該行繼2020年發行兩期永續債后，時隔五年的又一次大規模資本補充行動。

眺遠咨詢董事長兼CEO高承遠告訴時代周報記者，從宏觀層面來看，當前經濟處于恢復的關鍵階段，需要穩定且充足的金融支持。銀行作為金融體系的核心，通過發行永續債補充資本，能夠增強自身抵御風險的能力，為實體經濟提供更有力的信貸支持，助力經濟的持續復蘇。

“從銀行自身角度而言，隨著業務的拓展以及監管要求的不斷提高，銀行面臨著一定的資本補充壓力。”高承遠進一步分析表示，永續債作為一種有效的資本補充工具，具有期限長、股債結合等特點，既能滿足銀行長期資金需求，又能在一定程度上優化資本結構，提升資本充足率，增強銀行的市場競爭力和抗風險能力。