2023年，科技金融作為“五篇大文章”之首，在中央金融工作會(huì)議中被首次提出。

兩年時(shí)間內(nèi)，具身智能、量子科技等前沿技術(shù)不斷涌現(xiàn)，如何以金融力量助推科技成果轉(zhuǎn)化、實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與資本的完美結(jié)合？金融機(jī)構(gòu)仍在不斷實(shí)踐與探索。

離實(shí)體企業(yè)距離最近的銀行，也成為破解“科研強(qiáng)、轉(zhuǎn)化弱”難題的關(guān)鍵一環(huán)。近期，券商中國(guó)記者實(shí)地探訪北京的多家科技企業(yè)，探尋銀行與科技企業(yè)間“雙向奔赴”的故事。

從發(fā)現(xiàn)需求到識(shí)別價(jià)值

全國(guó)科技大會(huì)結(jié)束后，“引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技”成為金融機(jī)構(gòu)開展科技金融工作的重要方向。這意味著，銀行資金要流向更有需要、有發(fā)展?jié)摿Φ脑缙诳萍计髽I(yè)，成為助力其成長(zhǎng)羽化的關(guān)鍵力量。

為此，銀行紛紛將目光從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)園區(qū)延伸至高校院所等區(qū)域，以中信銀行為例，該行開始重點(diǎn)錨定高校院所、醫(yī)院等科技成果轉(zhuǎn)化主陣地，助力科技企業(yè)從“實(shí)驗(yàn)室”走向市場(chǎng)。

“2024年底，在對(duì)接中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院協(xié)和醫(yī)學(xué)院時(shí)，我們了解到華視諾維這家企業(yè)，前兩年融資較為順暢，但下輪股權(quán)融資還未到賬，產(chǎn)生短期的資金缺口。”該行客戶經(jīng)理回憶。

華視諾維致力于解決眼科精準(zhǔn)診斷和治療，記者在現(xiàn)場(chǎng)看到，華視諾維所研發(fā)伴隨診斷體系與脈絡(luò)膜上腔給藥系統(tǒng)，能對(duì)復(fù)雜眼科病癥取樣和治療實(shí)現(xiàn)突破。

圖/眼科伴隨診斷檢測(cè)檢驗(yàn)設(shè)備

“類似于研究衛(wèi)星，我們的目標(biāo)是利用‘運(yùn)載火箭’精準(zhǔn)地將藥物送到脈絡(luò)膜上腔。”華視諾維醫(yī)學(xué)推廣兼大客戶總監(jiān)夏朝陽(yáng)向券商中國(guó)記者介紹，脈絡(luò)膜上腔打開后，眼科大部分病癥的治療手段均可實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。

商業(yè)化落地就在眼前，但尚未實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、并且無(wú)重資產(chǎn)抵押的成長(zhǎng)期科創(chuàng)企業(yè)，通過銀行傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品審批的難度較大，資金難題亟待解決。

這也成為銀行開展科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)的突破點(diǎn)。

“科技金融主調(diào)確定后，我們想要比同業(yè)更快尋找到尚未完全實(shí)現(xiàn)規(guī)模產(chǎn)業(yè)化、穩(wěn)定收入來源的硬科技初創(chuàng)期企業(yè)，設(shè)計(jì)匹配的科技金融產(chǎn)品。”中信銀行投行部工作人員介紹，由于北京具備高校和科技企業(yè)集中的優(yōu)勢(shì)，2024年6月，該行決定將北京作為“科技成果轉(zhuǎn)化貸”的先行試點(diǎn)。

不看“磚頭”看“專利”

“科技成果轉(zhuǎn)化貸的邏輯是弱化償債能力或者盈利情況等財(cái)務(wù)指標(biāo)，更關(guān)注企業(yè)的技術(shù)來源、技術(shù)水平、科研團(tuán)隊(duì)等科技水平相關(guān)因素。”工作人員介紹。

此外，在擔(dān)保方式上，不強(qiáng)制要求抵押或擔(dān)保公司擔(dān)保，接受純信用方式或者實(shí)控人擔(dān)保等增信方式。

華視諾維和該產(chǎn)品目標(biāo)客群畫像高度匹配，該企業(yè)為北京協(xié)和醫(yī)院和清華大學(xué)醫(yī)工結(jié)合創(chuàng)新孵化，已取得國(guó)內(nèi)外近百項(xiàng)專利。2024年底，客戶經(jīng)理初次接觸該企業(yè)后，在2個(gè)月內(nèi)推進(jìn)授信審批，為企業(yè)提供1000萬(wàn)元流動(dòng)資金貸款。

“這筆資金就是穩(wěn)定器，推進(jìn)了關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，也堅(jiān)定了我們商業(yè)化的信心”，夏朝陽(yáng)表示，華視諾維承擔(dān)2項(xiàng)國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃任務(wù)，多項(xiàng)產(chǎn)品已進(jìn)入“中美雙報(bào)”審批流程，隨著項(xiàng)目臨近注冊(cè)與市場(chǎng)放量期，該筆授信也成為“從實(shí)驗(yàn)室走向市場(chǎng)”的關(guān)鍵支點(diǎn)。

“如果不通過科技成果轉(zhuǎn)化貸這個(gè)產(chǎn)品，傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的邏輯是很難審批過。”客戶經(jīng)理稱，對(duì)于同類早期科創(chuàng)企業(yè)，現(xiàn)階段無(wú)法通過經(jīng)營(yíng)收入還款，“銀行其實(shí)是承擔(dān)了更多的風(fēng)險(xiǎn)，更加考驗(yàn)銀行的項(xiàng)目研判能力，有點(diǎn)類似‘風(fēng)險(xiǎn)投資人’。”

作為信貸投放關(guān)鍵的一環(huán)，客戶經(jīng)理也成為推動(dòng)科技金融發(fā)展的第一把關(guān)人，工作人員向券商中國(guó)記者表示，銀行客戶經(jīng)理服務(wù)科技企業(yè)不僅要有情懷，更要有多方面的能力。

“科技企業(yè)，特別是這種從高校院所內(nèi)科技成果轉(zhuǎn)化的企業(yè)，基本上技術(shù)都是首創(chuàng)，沒有行業(yè)對(duì)標(biāo)，是否有市場(chǎng)買單是一個(gè)比較大的問號(hào)。客戶經(jīng)理要有項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)研判能力，了解行業(yè)背景知識(shí)、企業(yè)資金規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)布局、未來推廣方式、市場(chǎng)需求等。”她說。

貫穿成長(zhǎng)的“金融管家”

科技成果轉(zhuǎn)化貸2024年6月推出以來，該產(chǎn)品已服務(wù)30余家科技企業(yè)，北京鑫華儲(chǔ)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鑫華儲(chǔ)”）也是其中一家科技企業(yè)。

這家“未滿兩歲”的初創(chuàng)公司，實(shí)際上是國(guó)家自然科學(xué)基金成果轉(zhuǎn)化的典型代表，該公司專注于鋅鎳空液流電池儲(chǔ)能技術(shù)，采用無(wú)隔膜設(shè)計(jì)、環(huán)保型電解液，在分布式光伏調(diào)峰和區(qū)域電網(wǎng)側(cè)場(chǎng)景具備顯著技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

在位于北京大興的生產(chǎn)車間內(nèi)，技術(shù)負(fù)責(zé)人向券商中國(guó)記者展示了公司生產(chǎn)的鋅鎳空液流電池儲(chǔ)能示范性產(chǎn)品。

圖/鋅鎳空液流電池儲(chǔ)能產(chǎn)品

與前述企業(yè)“遭遇”相同，鑫華儲(chǔ)尚未盈利，董事長(zhǎng)梅永剛表示，目前企業(yè)融資結(jié)構(gòu)幾乎完全依賴股權(quán)融資，容易產(chǎn)生資金斷點(diǎn)。中信銀行與其對(duì)接后，迅速提供500萬(wàn)元授信額度，“該項(xiàng)目無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保，首次以專利質(zhì)押作為增信方式，并通過行內(nèi)‘1+2’快速通道展開。”銀行工作人員表示。

而在調(diào)研過程中，多位科技企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴券商中國(guó)記者，伴隨企業(yè)發(fā)展，其金融服務(wù)需求仍在不斷變化。

“我們對(duì)接的下游業(yè)主客戶也會(huì)有綜合的融資需求。”梅永剛說，公司正與中信銀行探討進(jìn)一步合作，從初期設(shè)備采購(gòu)的租賃融資、中期項(xiàng)目建設(shè)的債券發(fā)行，到成熟期資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的證券化盤活，每個(gè)環(huán)節(jié)都需要定制化金融解決方案。

中信銀行負(fù)責(zé)人介紹，在服務(wù)科技企業(yè)過程中，除了信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，該行發(fā)揮中信集團(tuán)綜合金融的全牌照優(yōu)勢(shì)，積極聯(lián)合中信股權(quán)投資聯(lián)盟單位，為科技企業(yè)提供“投貸聯(lián)動(dòng)+債券融資+產(chǎn)業(yè)撮合”的一站式綜合服務(wù)。

以聯(lián)合光伏（常州）投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)合光伏”）為例，該公司隸屬于京能集團(tuán)，專注新能源領(lǐng)域，主營(yíng)光伏電站與風(fēng)電站的開發(fā)、投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理。通過中信銀行總行投行部、北京分行和信銀理財(cái)?shù)穆?lián)動(dòng)，信銀理財(cái)為聯(lián)合光伏制定理財(cái)融資服務(wù)方案，在母行合作基礎(chǔ)上再為其提供4億元人民幣理財(cái)非標(biāo)債權(quán)增量融資額度。

“我們剛剛發(fā)布了‘啟航計(jì)劃——科技成果轉(zhuǎn)化賦能行動(dòng)’”，中信銀行介紹，通過構(gòu)建“6維產(chǎn)品矩陣+5圈生態(tài)中樞 + 3核協(xié)同平臺(tái)”體系化服務(wù)框架，計(jì)劃在三年內(nèi)支持1萬(wàn)家硬科技企業(yè)邁出從0到1的關(guān)鍵步伐。

責(zé)編：羅曉霞

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